A lógica por trás da grande subida do preço das ações da MicroStrategy
O preço das ações da MicroStrategy (MSTR) disparou de 69 dólares para 543 dólares desde o início do ano, com um aumento que até supera o do Bitcoin. Vale ressaltar que, mesmo quando o Bitcoin teve correções devido a certos eventos, o MSTR manteve uma forte tendência de alta. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: o MSTR não é apenas um aproveitamento do conceito do Bitcoin, mas tem sua própria estratégia operacional única.
A estratégia central da MSTR: comprar Bitcoin através de dívidas conversíveis
A MicroStrategy era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este campo tem vindo a decair gradualmente. Hoje, a sua estratégia central é levantar fundos através da emissão de títulos conversíveis, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o como uma parte importante dos ativos da empresa.
Visão geral dos títulos convertíveis
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas levantam fundos emitindo títulos, e os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
Se o preço das ações subir significativamente, os investidores podem optar por converter as ações, resultando na diluição das participações da empresa.
Se o preço das ações se mantiver estável, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, sendo que a empresa terá que suportar os custos de capital correspondentes.
MSTR's modelo de operação
A MSTR utiliza os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR aumenta continuamente a sua quantidade de Bitcoin, ao mesmo tempo que aumenta o valor correspondente de Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações da MSTR aumentou de 0,091 para 0,107, atingindo 0,12 até 16 de novembro.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua participação em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de títulos convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente a participação em Bitcoin.
Últimas atualizações
Até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 mil milhões de dólares, totalizando uma posse de 331.200 bitcoins. Com esta tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão monetário, os "direitos" em bitcoins dos acionistas da MSTR estão a aumentar continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do mercado de Bitcoin
O modelo de operação da MSTR é semelhante ao "mineração" alavancada de Wall Street:
Emitindo continuamente títulos para comprar Bitcoin, aumentando a posse de Bitcoin por ação através da diluição das ações;
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a ter indiretamente Bitcoin, enquanto também se beneficia dos ganhos de alavancagem que surgem com a subida do preço das ações devido à valorização do Bitcoin.
Este modelo é, de certa forma, semelhante a um esquema Ponzi, utilizando os novos fundos arrecadados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, operando através de um ciclo contínuo de captação de recursos.
sustentabilidade do modo
Este modelo pode enfrentar os seguintes desafios:
Aumenta a dificuldade de captação de recursos: se o preço das ações estagnar, a emissão subsequente de obrigações convertíveis pode tornar-se difícil, impactando a sustentabilidade do modelo.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de novas ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, os direitos dos acionistas podem ser reduzidos.
Homogeneização de modelos: Se mais empresas imitarem a estratégia da MSTR, o aumento da concorrência poderá levar à perda de singularidade.
Perspectivas e Riscos Futuros do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos possui um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões dessa quantia. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas sim uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco de posição atual da MSTR pode ser maior do que os ganhos, os investidores devem ser cautelosos:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem;
A capacidade de manter um alto padrão de crescimento no futuro depende da sua capacidade de angariar fundos e do ambiente competitivo do mercado.
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao rever a primeira grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, o preço do Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas perderam a oportunidade porque acharam o preço demasiado alto, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10000 dólares. O resultado foi que o Bitcoin subiu para 20000 dólares, superando as expectativas de muitas pessoas.
Perder a oportunidade de investir na MSTR desta vez fez-nos perceber que a lógica e a perspicácia das grandes figuras do capital americano valem a pena ser estudadas com atenção. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.
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ChainSpy
· 07-19 19:14
Só um idiota faria shorting MSTR.
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WealthCoffee
· 07-18 05:16
Acumulação de moedas está me deixando ansioso
Ver originalResponder0
staking_gramps
· 07-18 05:15
Está muito perigoso, se estiver amarrado, não faça loucuras.
MicroStrategy preço das ações Grande subida: Análise da estratégia Bitcoin e do efeito de alavancagem dos títulos conversíveis
A lógica por trás da grande subida do preço das ações da MicroStrategy
O preço das ações da MicroStrategy (MSTR) disparou de 69 dólares para 543 dólares desde o início do ano, com um aumento que até supera o do Bitcoin. Vale ressaltar que, mesmo quando o Bitcoin teve correções devido a certos eventos, o MSTR manteve uma forte tendência de alta. Isso nos leva a reavaliar sua lógica de investimento: o MSTR não é apenas um aproveitamento do conceito do Bitcoin, mas tem sua própria estratégia operacional única.
A estratégia central da MSTR: comprar Bitcoin através de dívidas conversíveis
A MicroStrategy era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este campo tem vindo a decair gradualmente. Hoje, a sua estratégia central é levantar fundos através da emissão de títulos conversíveis, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o como uma parte importante dos ativos da empresa.
Visão geral dos títulos convertíveis
Os títulos convertíveis são uma ferramenta de financiamento especial. As empresas levantam fundos emitindo títulos, e os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros no vencimento ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
MSTR's modelo de operação
A MSTR utiliza os fundos levantados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR aumenta continuamente a sua quantidade de Bitcoin, ao mesmo tempo que aumenta o valor correspondente de Bitcoin por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondentes a 100 ações da MSTR aumentou de 0,091 para 0,107, atingindo 0,12 até 16 de novembro.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua participação em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através da emissão de títulos convertíveis (um aumento de 33,3%), enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. O número de Bitcoins correspondente a cada 100 ações subiu de 0,091 para 0,107, aumentando gradualmente a participação em Bitcoin.
Últimas atualizações
Até 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 51.780 bitcoins por 4,6 mil milhões de dólares, totalizando uma posse de 331.200 bitcoins. Com esta tendência, o valor do bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista do padrão monetário, os "direitos" em bitcoins dos acionistas da MSTR estão a aumentar continuamente.
MSTR: a "pá de ouro" do mercado de Bitcoin
O modelo de operação da MSTR é semelhante ao "mineração" alavancada de Wall Street:
Este modelo é, de certa forma, semelhante a um esquema Ponzi, utilizando os novos fundos arrecadados para aumentar os direitos dos antigos acionistas, operando através de um ciclo contínuo de captação de recursos.
sustentabilidade do modo
Este modelo pode enfrentar os seguintes desafios:
Perspectivas e Riscos Futuros do MSTR
A longo prazo, a acumulação de Bitcoin por grandes capitais nos Estados Unidos possui um significado estratégico. Considerando que a quantidade total de Bitcoin é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões dessa quantia. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas sim uma escolha estratégica de longo prazo.
No entanto, o risco de posição atual da MSTR pode ser maior do que os ganhos, os investidores devem ser cautelosos:
Reflexão e Atualização Cognitiva
Ao rever a primeira grande compra de Bitcoin pela MSTR em 2020, o preço do Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas perderam a oportunidade porque acharam o preço demasiado alto, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10000 dólares. O resultado foi que o Bitcoin subiu para 20000 dólares, superando as expectativas de muitas pessoas.
Perder a oportunidade de investir na MSTR desta vez fez-nos perceber que a lógica e a perspicácia das grandes figuras do capital americano valem a pena ser estudadas com atenção. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades não é assustador; o importante é aprender com isso e elevar o nosso nível de conhecimento.