BTC recuou para a faixa de preço de 103000-104000, e muitas alts caíram cerca de 10%. O índice de medo e ganância voltou ao mediano de 50, e o mercado voltou a clamar. Não era esperado que o BTC caísse antes? Por que, quando o mercado se move, dizem que está caindo? Parece que o problema de todos está nas alts. Na verdade, o preço de hoje é semelhante ao preço de uma semana atrás, especialmente para o representante das altcoins, ETH, que tem um nível de suporte sólido entre 2450-2550, e o capital do ETF ainda está entrando. Agora, se estamos segurando alts, não precisamos nos preocupar muito com nossa moeda por enquanto. Se estamos pensando em manter a moeda a longo prazo, prestar atenção não vai ajudar muito. O que precisamos observar é o ETH; se o ETH conseguir se manter, nossas alts terão esperança.

Após navegar pelas análises de vários analistas sobre a tendência de curto prazo do BTC, a maioria acredita que a correção continuará a se aprofundar, com 60% vendo um intervalo entre 101000-102000, 30% vendo 92000-93000, e alguns outros vendo algo em torno de 88000. Pessoalmente, acho que essa situação ainda é normal e não há necessidade de ser tão pessimista. Esta correção em um nível elevado era algo que podia ser previsto. Hoje à tarde, às 16h, as opções trimestrais de BTC e ETH já foram liquidadas, e atualmente o volume de contratos da posição dos ursos no mercado é 1,3 vezes maior que o dos touros. Combinando isso com a tendência de participação de mercado do BTC.D, pessoalmente acredito que a probabilidade de um retrocesso do BTC no curto prazo é um pouco mais alta.
Amanhã será o fechamento mensal, e esta rodada de alta realmente já está chegando ao fim. Quando o BTC entra em uma faixa de consolidação com amplitude significativa, a principal força geralmente começa a alocar fundos em altcoins valiosas. Acreditamos que a experiência de maio já deu a todos uma prévia do futuro comportamento do mercado, com o BTC superando sem aviso prévio as máximas anteriores, e o ETH também apresentando um desempenho relativamente independente, mas 80% das altcoins sem calor de mercado e liquidez permanecem paradas, já tendo caído 90% em valor de mercado em relação aos altos de dezembro de 2024. Isso confirma o julgamento do ano passado sobre este ciclo de bull market, retornando ao valor, os fortes permanecem fortes.
A dinâmica de ontem explorou um problema, ou seja, a tortura psicológica de posições de imitação, especialmente quando o preço chega a essa posição, como escolher tornou-se uma barreira psicológica para a maioria das pessoas, e esse sentimento de ganho e perda é como uma montanha pressionando o coração dos investidores de varejo. De facto, gostaria de compreender uma pergunta: as participações dos investidores de retalho têm vindo a diminuir? No entanto, do ponto de vista das pessoas comuns, é difícil formar dados sistemáticos e precisos sobre a posição dos pequenos investidores. A julgar pelo que aprendi com a área de comentários dinâmicos, deve haver muitas pessoas que estavam cheias antes de 25 de março, incluindo eu. Mas desde o final de abril, as posições dos investidores de varejo começaram a diminuir lentamente na ascensão do BTC, e a maioria dos meus amigos começou a reduzir suas posições, substituindo-as por U esperando a próxima rodada de rebaixamento, e até mesmo alguns amigos pensam que um mercado de baixa está chegando. É por isso que eu disse ontem que este mercado altista parece estranho.
Após entrar em 2025, cada vez mais pessoas acreditam no rumor de que não haverá um mercado em alta de altcoins, a fé e a confiança em manter as moedas estão gradualmente se apagando em meio a várias incertezas, e em meio a oscilações e inquietações, elas entregaram suas fichas. Com base na experiência passada, sempre acreditei que qualquer mercado em baixa ocorre quando há um FOMO generalizado entre os investidores de varejo, mas atualmente essa situação de FOMO não aconteceu, portanto, nesta fase atual, não entrará imediatamente em um mercado em baixa.
Em termos das fontes de dados a que temos acesso, é verdade que a posição dos investidores de retalho não pode ser medida por valores numéricos, mas os criadores de mercado de várias altcoins devem ser capazes de a ver. Você também pode perguntar às pessoas ao seu redor, se todos reduziram suas posições, controlaram suas posições e encurtaram suas posições, então o próximo mercado será mais otimista. Quando a maioria de nós sente que um mercado em baixa está chegando, e sente que o mercado provavelmente cairá, é improvável que caia.
Em resumo, voltando para a sua posição, eu pessoalmente sugiro que a posição de longo prazo em spot pode ser reduzida, pode ser uma defesa, pode ser vendida a preços altos, mas a correção realmente deve ser encarada com confiança otimista. Mesmo que você escolha neste momento reduzir a posição e manter U, esperando uma correção acentuada, é melhor ainda manter uma certa posição e ter certeza de estar preparado para evitar quedas. Se você vender e esperar pela correção, e se ocorrer uma alta inesperada novamente, isso será um desrespeito ao seu compromisso durante mais de um ano.
Neste momento, realmente é o melhor momento para um duelo psicológico entre os grandes investidores e os pequenos investidores. Pessoalmente, recomendo não tentar se preparar para um mercado de baixa a longo prazo; você pode operar buscando altas e depois ficar pessimista, mas seja cauteloso ao apostar na queda. Quanto a perguntas nos comentários sobre em que mês ocorrerá uma correção ou em que mês haverá uma alta, não tenho capacidade de responder a esse tipo de questão, pois atualmente a liquidez global realmente não possui as condições para um mercado de alta. Mesmo que haja as chamadas boas notícias da família Trump, e o vice-presidente Vance aparecendo para fazer chamadas de compra, eventos que antes eram inimagináveis, o mercado ainda assim corrigirá e cairá. Mas quedas e altas violentas a curto prazo são realmente sinais de que o rabo do touro está começando; é difícil encontrar um touro que volte, e o pior é que, de repente, o trem começa a andar e você não está a bordo.
Ao entrar em junho, minha opinião pessoal sobre as minhas posições é que não devemos ser cegamente otimistas em prever o aumento do mercado em alta, mas também não podemos ser inflexíveis. Para as moedas com grandes posições, continuarei a escolher mantê-las e esperar, sem fazer qualquer ajuste. Para as moedas com pequenas posições, optarei por stop loss e esperar uma oportunidade de reposição. Uma vez que não podemos prever o futuro, só podemos fazer uma boa gestão das nossas posições.
Qualquer ruptura pode ocorrer sob uma emoção de pânico, talvez hoje você veja 2450 de ETH, e em dois ou três dias se transforme em 3000, essa situação não é impossível e certamente acontecerá em qualquer período de tempo futuro.
Feliz Festival do Zongzi, boas férias☕