Situação atual das diferenças entre utilizadores de criptomoedas: grande número de detentores e insuficiência de utilizadores ativos

Autor: Prathik Desai, Fonte: Token Dispatch, Tradução: Shaw Golden Finance

Na teoria, a base de utilizadores de criptomoedas é bastante grande. Atualmente, o número de pessoas em todo o mundo que detêm algum tipo de ativo digital atingiu um recorde histórico, ultrapassando 7 mil milhões. Se fosse um país, seria o terceiro maior do mundo, depois da China e da Índia.

A taxa de adoção de criptomoedas cresceu 7 vezes em menos de cinco anos. À primeira vista, esse progresso parece rápido e significativo, dando a impressão de uma ampla expansão na popularidade das criptomoedas. No entanto, uma análise mais aprofundada de outros dados revela que a situação é muito mais complexa.

Nesta semana, na análise quantitativa, trouxe mais dados e gráficos para ilustrar melhor as diferenças entre a quantidade de criptomoedas detidas e o uso efetivo.

Talvez as criptomoedas não estejam realmente esperando que mais 100 milhões de utilizadores se juntem, mas sim que os atuais vários milhões se tornem mais ativos.

De acordo com o relatório “Situação das Criptomoedas em 2025” publicado pela a16z crypto, até 31 de agosto de 2025, o número de detentores de qualquer ativo digital era de 716 milhões. Em comparação com dados de relatórios anteriores, esse número cresceu 7 vezes desde 2021, quando era de 100 milhões.

Este é, sem dúvida, um título excelente. Mas, ao analisar a proporção de utilizadores que usam ou negociam seus ativos de forma ativa, surgem algumas dúvidas.

O gráfico mostra que, entre os 716 milhões de detentores de criptomoedas, menos de 10% realizam negociações como utilizadores ativos mensais (MAU). Esse número levanta várias possibilidades.

Nos últimos 16 anos, alguns detentores podem ter comprado criptomoedas por tentativa, depois se esqueceram delas. Outros podem usar plataformas centralizadas off-chain para negociar. Ainda há quem opte por métodos tradicionais, como fundos negociados em bolsa (ETF) ou compra de ações de empresas de ativos digitais (DAT), para investir em criptomoedas.

Todas essas situações, entre outras, dificultam a interpretação desses números.

No entanto, um fato inquestionável é que, entre 40 a 70 milhões de utilizadores ativos mensais na blockchain, pelo menos 10 milhões foram adicionados no último ano.

Dados on-chain mostram claramente uma alta taxa de inatividade entre os detentores de carteiras.

Das 350 milhões de carteiras criadas desde o nascimento do Ethereum, atualmente menos de 1% estão ativas.

Embora a média móvel de 30 dias de endereços ativos no Ethereum tenha aumentado de 400 mil em abril de 2024 para 460 mil em agosto de 2025, essa média caiu para abaixo de 420 mil carteiras ativas.

A situação do Solana é ainda pior.

Até 10 de novembro, o número de carteiras ativas em tempo real na Solana (ou seja, carteiras com pelo menos uma assinatura no último ano) caiu para 2,6 milhões, abaixo da média de mais de 5 milhões entre outubro e dezembro de 2024.

Essa queda no comportamento não se reflete apenas na blockchain, mas também na camada de carteiras dos utilizadores, ou seja, na maioria das aplicações que eles realmente usam.

MetaMask é a carteira auto-hospedada mais popular no universo cripto, com mais de 143 milhões de instalações. Mas, mensalmente, apenas cerca de 30 milhões de pessoas abrem o aplicativo, com uma taxa de ativação de apenas 21%.

A situação do Trust Wallet é ainda pior: mais de 200 milhões de instalações, mas apenas 17 milhões de utilizadores ativos mensais, representando apenas 8,5%.

A única carteira baseada em Solana com maior envolvimento de utilizadores e fidelidade é a Phantom. Com cerca de 24 milhões de downloads, ela possui mais de 15 milhões de utilizadores ativos mensais.

Mesmo considerando os dados da Phantom, 85% dos utilizadores dessas três principais carteiras permanecem inativos.

Ao comparar esses números com empresas financeiras tradicionais, fica claro que a maioria das aplicações e blockchains de criptomoedas ainda têm um longo caminho a percorrer. Aplicações de pagamento como Venmo apresentam uma taxa de utilizadores ativos mensais entre 35% e 40%. O mesmo vale para o PayPal, mesmo considerando os dados demográficos de 2024.

Essa comparação com as criptomoedas pode ser atribuída ao “comportamento em fase inicial”. Mas, quando se chega a centenas de milhões de instalações e apenas dezenas de milhões de utilizadores ativos, isso sugere mais problemas no produto do que dificuldades de crescimento.

Então, o que explica essa discrepância entre quantidade e uso?

O universo das criptomoedas é cheio de complexidades, desde protocolos de ponte entre cadeias até palavras-chave de recuperação e taxas de transação. Essas complexidades tornam as criptomoedas fáceis de comprar, mas difíceis de usar, e, uma vez que os utilizadores desistem por dificuldades operacionais, é ainda mais difícil trazê-los de volta.

Talvez essa seja a chave para resolver o problema da adoção em massa. As criptomoedas não precisam se transformar em Venmo da noite para o dia, mas podem focar no futuro e aproveitar as oportunidades. A próxima leva de 100 milhões de utilizadores já está dentro do sistema, não fora dele. Eles só precisam de uma razão para recomeçar a ser ativos.

Os desenvolvedores de criptomoedas precisam dar a eles uma razão para voltar.

A resposta talvez não esteja no painel de controle ou no rastreador de tokens, mas na construção de soluções que integrem carteiras como componentes invisíveis dentro de produtos. Existem muitos exemplos inspiradores nesse sentido.

No Farcaster, os utilizadores podem criar NFTs e votar em dinâmicas sociais através do Frames, sem precisar de uma carteira separada ou de aplicações descentralizadas (dApp). Muitos bots do Telegram permitem troca de tokens, envio de gorjetas e geração de receita diretamente na conversa. As atividades de verão na blockchain da Base, com páginas de cunhagem simplificadas, proporcionaram uma experiência de registro sem taxas para milhões de utilizadores.

O ChatGPT da OpenAI é outro exemplo. Com mais de 800 milhões de utilizadores ativos semanais, sua taxa de crescimento semanal supera a de muitas carteiras ou novas contas blockchain. E tudo isso com menos etapas, menos atritos e sem ciclos de especulação.

Se os desenvolvedores de criptomoedas adotarem essa abordagem, especialmente na resolução do problema de adoção em larga escala, os 716 milhões de carteiras podem se transformar em algo mais significativo.