今日、石油市場は激しい反転を遂げました。ロシアの平和交渉の可能性に関するニュースがドロップした後、価格は早々に急落しました—トレーダーたちは供給懸念からの安堵をすぐに織り込むようになりました。しかし、ここでのひねりは、予期しない在庫データが驚きの原油のドロップを示し、それが状況を完全にひっくり返しました。
一方向の切符に見えたものが、安定化の手段に変わった。引き下げは、市場が予想していたよりも供給が厳しいことを示しており、地政学的なヘッドラインが価格を下げようとしたにもかかわらず、価格の下支えとなった。基本的な要因が物語と戦う典型的なケース。
リスク資産全般がどう展開するかを見る価値があります。商品市場が地政学的変化でこれほど不安定になると、通常は株式や代替資産に波及します。逼迫した物理的供給と緩和する対立の見出し—誰かがここで間違うことになるでしょう。

グローバル金融危機以来、日本の債券イールドカーブがどのように進化してきたか見てみましょう。この軌跡は、通貨政策の実験とその長期的な結果について非常に興味深いストーリーを語っています。暗号資産市場のマクロトレンドを追跡している人にとって、国債のダイナミクスを理解することは、多くの人が思っている以上に重要です。日本のような主要経済国が利回りを非伝統的な領域に押し込むと、すべての資産クラス、デジタル資産を含む、に波及効果を生み出します。現在見られるイールドカーブの変化は、孤立して起こっているわけではありません。

流動性の亀裂が現れています。
長い間、世界のM2と$BTC は、歩調を合わせて動いていました。しかし、もうそうではありません。M2は安定している一方で、ビットコインは下落しています。ここでのポイントは、BTCの現在の価格レベルです。M2がこれらの数字にあったとき、ビットコインははるかに高い価格で取引されていました。相関関係は崩れました。

アメリカ政府とサウジアラビアのリーダーシップが、$1 兆ドルの大規模な投資契約について話し合っているという噂が出ています。そのようなお金が動くとなると、世界の資本の流れに変化をもたらす可能性があります。マクロトレンドを追跡しているのであれば、リスク資産にとって何を意味するのかを考える上で注目に値します。

今が金をたっぷり買い込むのに最適な時期のように感じます。チャートを見ていて、すぐにフルポジションになるかもしれません。

8月の貿易赤字は596億ドルにドロップし、今年の最低点となりました。データの公開は政府のシャットダウンによって遅れ、今これらの数字が見られる理由を説明しています。これは、注目すべき広範な市場のダイナミクスにおける興味深い変化を示す可能性があります。

人々は数字を見るまではそれをばかげていると言います。私の収入？母国の同僚の倍です。投資能力？これも倍増しました。驚くべきことに？その投資利益に対する税金はゼロです。
計算してみてください：入ってくる資本の2倍、出てくるリターンの2倍、そして私は利益のすべてのドルを保持します。他の人々が20〜30％を税務当局に渡している間、私はその同じ割合を次のポジションに複利で回しています。
何と呼ぼうと構わない。彼らがサムおじさんの取り分を引いた後のネットについて文句を言っている間、私は積み続ける。ライフスタイルは型破りに見えるかもしれないが、富の蓄積のタイムラインは自らを語っている。

カレンダーに印を付けてください：連邦準備制度が今日の午後2時（東部標準時間）に10月28-29日の会議議事録をドロップします。市場の観察者は、これらの文書が価格を迅速に動かす可能性があることを知っています—特に最近の暗号通貨と伝統的な金融の相関が密接なためです。何もないかもしれませんし、すべてかもしれません。

トルコの富の地図は、過去5年間で劇的な変化を遂げました。ミリオネールの地位に達した人の数は素晴らしい勢いを増しました。
2020年に308,278人がミリオネアカテゴリにいたが、2024年にはこの数字がほぼ6倍になり、1,828,934に急増した。そして2025年は？グラフはさらに急激に上昇した：2,736,415。
5年間でミリオネアの数はほぼ9倍に増加しました。この急増の背後には、インフレのダイナミクス、不動産バブル、そして為替レートがもたらす評価効果があります。もちろん、リラベースでミリオネアになることと購買力は異なる話です。しかし、それでもこれらの数字は経済における流動性の流れと資産の蓄積の速さを示しています。
富の分配におけるこの動きは、暗号通貨や代替資産への関心とも平行して進んでいます。

大手リサーチ会社は、年内のS&P 500の目標を7000で維持していますが、ひとつのひねりがあります—弱気転換の確率を30%に引き上げました。なぜ警戒感が高まっているのでしょうか？AIバブルに対する不安、投資家のセンチメントが厳しい状況にあること、そして信用市場が警告信号を発していることが影響しています。一方で、彼らのメルトアップシナリオの確率は減少しました。

興味深いタイミングです—主流の金融メディアがちょうど次の見出しを発表しました: 'ドルの支配の時代は終わりを迎えようとしています。' 他の私たちは実際には幻覚を見ていたわけではなかったようです。

行き詰まっている？幻想的な$100K 大金は忘れて、代わりに$30 毎日コツコツと頑張ることに集中しよう。
すぐに計算してみてください。$30 毎日ですか？それは$210 週ごとです。これらの週を積み重ねると、月に$4,200になります。そのペースを1年間続けると、ボン！—$218,400があなたのアカウントに入ります。
単純に聞こえますが、それはそうです。秘密は魔法の取引ではありません。それはモメンタムです。小さな勝利が規律を築きます。規律がより大きな勝利を解放します。
誰もが六桁の利益を夢見ています。しかし、実際にそこに到達するための退屈な日々の努力にコミットする人はほとんどいません。あなたはどちらの側ですか？

カレンダーに2025年11月19日をマークしてください — マクロの世界でのドロップ内容は以下の通りです (すべての時間はEST):
午前7時にMBAモーゲージ申請データが始まります。その後、午前8時30分に米国貿易収支の数字が発表されます — 常に広範な経済感情を把握するために注目に値します。
午前10時に、連邦準備制度のミランが話す予定です。彼らの立場によっては、市場に影響を与える可能性があります。
伝統的な金融指標が暗号のボラティリティにどのように影響するかを追跡している場合、これらを注視しておいてください。

今年市場は果たしてソフトランディングなのか、それともハードランディングになるのか？この問題は最近ますます議論されています。一組のデータを見たら、ますます不安になりました。
あるグローバル格付け機関が発表したアメリカ企業破産報告によると、10月末時点で工業分野で98社、消費財業界で80社が倒産した。この2つのセクターを合わせると178社で、全体の破産企業（387社）のほぼ半分を占めている。
産業と消費、一つは経済のエンジン、一つは需要のバロメーター。この二つが同時に問題を抱えているということは、何を意味するのでしょうか？経済のファンダメンタルズは表面上見えるよりも脆弱である可能性があります。今、ブルマーケットについて話しているのでしょうか？それともまずこのリスクをどう乗り越えるかを考えた方が良いでしょう。

私たちが直面している逆説はこれです：国々が保護主義的措置を通じて高度な製造業を保護しようと競争する時、誰もが損をします。貿易の利益は縮小し、比較優位は窓の外に投げ捨てられます。しかし、ここで重要なのは - サイドラインに留まる国は？彼らは自動的に最も厳しく打撃を受けます。これは、参加することが損をするが、参加しないことがさらに壊滅的な結果をもたらす、ウィンウィンの設定です。

ウォール街のアナリストたちは、テックジャイアンツがインフラ拡張に過剰な資本を投入していることに対して警鐘を鳴らしています。これは、主要な投資家が企業の過剰投資を指摘するのは20年ぶりのことです。懸念は？ハイパースケールクラウドプロバイダーが、収益の成長が正当化できるよりも早くキャッシュを消耗している可能性があることです。一部の機関投資家は、特にAIデータセンターやハードウェアへの攻撃的なキャペックス支出がマージンを圧迫し、株主を失望させる可能性があることを心配しています。これは、過去10年間を支配していた「成長はすべてのコストをかける」という考え方からの大きな転換です。今、ウォール街はこれらの巨人たちにROIを証明することを求めており、約束するだけでは足りません。

昨年10月、イギリスのインフレ率は3.6%にドロップし、前の数ヶ月からの顕著な冷却を示しました。この価格圧力の緩和は、イングランド銀行の金融政策の姿勢を変える可能性があり、リスク資産にとってより好ましい環境を生み出すかもしれません。インフレが低下すると、通常は積極的な金利引き上げの緊急性が低下し、歴史的に見ても暗号通貨や株式市場に利益をもたらします。この傾向が年末に向けてどのように発展するかは注目に値します。

ジレンマはこうです：消費者支出をGDP成長を大幅に上回るように促進するには、大規模な富の再分配が必要です。直接的な政府の補助金であれ、家庭への強制的な企業支払いであれ、その規模は驚異的です。
そして、誰も大声で言いたくないことはこれです—どちらの道も痛みを伴う場所に導きます。ルート1？経済は持続不可能な移転の重圧に耐えかねます。ルート2？政治的安定は、実質的に現代史上最大の富の移転を仕組んでいるときに亀裂が入ります。
政策の魔法の杖を振って、消費が生産よりも3-4パーセントポイント速く成長することはできません。それには必ず結果が伴います。数学は善意を気にしません。誰かがその代償を払うのです。常に。
この規模で「暗黙的または明示的な移転」が実際に何を意味するのか考えてみてください。私たちは、価値が経済システム全体を通じて流れる方法を根本的に再配線することについて話しています。企業は利益を削らざるを得ません。政府の財源はインフラや債務サービスから資本を転用しています。生産能力が停滞する中で、家庭には支払いが行われています。
本当の問題は、これが問題を引き起こすかどうかではありません。どちらの問題に対処したいか—経済の悪化か政治の混乱か。それぞれの答えは美しくありません。