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Strategy在執行長Phong Le的最新表態中，首次承認在特定危機條件下可能會拋售比特幣。這兩個條件是市值相對於資產淨值比率(mdNAV)跌破1倍及流動性枯竭。隨著mNAV降至0.95倍，流動性風險上升，市場分析師警告可能需出售比特幣以支付股息，儘管董事會目前無計畫出售。

2026年初、暗号通貨市場は繁栄しているように見えますが、隠れたリスク信号も存在します。ビットコインの価格上昇にもかかわらず、現物取引量は2年ぶりの最低水準に落ち込み、「価格上昇・取引量縮小」の異常現象を示しています。市場の流動性は枯渇し、注文簿の深さも回復しておらず、投資家は潜在的な激しい調整リスクに警戒する必要があります。この状況は、現在の上昇が虚構のバブルである可能性を示唆しています。

2025年、暗号産業は前例のない脅威に直面しています。ブロックチェーンセキュリティ分析会社Chainalysisの年度ハッキング攻撃レポートによると、北朝鮮のハッカーグループは既知の攻撃事件の発生件数が74%大幅に減少したにもかかわらず、資金奪取の規模は史上最高を記録しています。この「少数精鋭」な攻撃パターンの背後には、明らかな運用サイクルが隠されており、盗難からマネーロンダリングまでの全過程の平均所要時間は約45日です。この時間サイクルは、北朝鮮の資金流通を解明する重要な手がかりとなっています。
2025年暗号産業は34億ドルの損失を被り、極端な攻撃規模が記録を更新
2025年1月から12月までの期間、暗号産業は盗難による損失が34億ドルを超えました。その中で、単一の事件が年間損失に与えた影響は前例のないものであり、上位3つのハッキング攻撃事件だけで全損失の69%を占めています。最も衝撃的なのは、2月にBybit取引所が被った

2025年11月、暗号市場は米国連邦準備制度のハト派政策やビットコインETFの流出などの要因によりパニックに陥り、ビットコインの貪欲指数は9の低水準に落ちました。市場が回復する一方で、長期保有者は売却を始め、信頼危機を示しています。この背景の中、資産の移行は感情的な投資家から理性的な長期保有者へとシフトしています。歴史的な教訓は、極端な恐怖時には再評価が必要であり、ドルコスト平均法が堅実な対策となることを示しています。

ビットコインは量子計算技術の潜在的な脅威に直面しており、特に初期アドレスに保管されたBTCは攻撃の対象となる可能性があります。業界内では量子リスクに対する認識に差異がありますが、複数のパブリックチェーンは資産の安全を確保するための防御策に着手しています。危機はまだ到来していませんが、事前の準備が現在の課題となっています。

許毓仁は国際舞台で台湾をブロックチェーン産業の中心に推進し、跨党派のブロックチェーン連盟と自主規制組織を設立し、OCWトークンを発行して国際的な支持を得ています。彼は規制とイノベーションのバランスを強調し、教育と透明性を重視し、新北経済特区と「Taiwan Global ID」計画を企画して、世界中のテクノロジー人材を引き付けることを期待しています。また、証券型トークンの台頭に楽観的な態度を示し、関連する法律フレームワークの統合を計画しています。

ドルの価値が下落する背景の中、金価格は継続的に上昇しており、投資家はTetherの金トークンXAUTを通じて金の配分を始めています。XAUTは高い流動性を提供し、投資のハードルを下げています。新たにリリースされたScudoは、一般投資家が簡単に金投資に参加できるようにし、法定通貨の購買力低下に対するヘッジのニーズに応えています。世界的な金の需要と投資銀行の楽観的な予測は、金の上昇見通しをさらに後押ししています。

不丹国王は、「グレルプ正念の都市」の建設資金として1万枚のビットコインを動員することを発表し、革新的な金融メカニズムを通じてビットコイン資産を維持しつつ都市の発展に注入しています。2021年以降、不丹は水力発電を利用したビットコインマイニングを行い、ブロックチェーン国民IDシステムを構築し、暗号化支払いを推進しており、デジタル資産のトークン化の先駆者となっています。正念の都市は、高付加価値の雇用機会を創出し、仏教文明と暗号革新を融合させることを目的としています。

摩根大通預測美國聯準會將在較長時間內維持利率不變，甚至可能在未來升息，打破市場降息共識。強勁的勞動市場為利率保持提供支撐，導致高盛和巴克萊等機構也調整預測，延後降息時間。這一變化加大了加密資產市場的短期不確定性，市場參與者需調整對未來的預期。

ビットコインの「4年サイクル」規則は次第に影響力を失いつつあり、市場がグローバル金融システムに統合されるにつれて、供需による価格動向はもはや主導的ではなくなっています。機関資金の流入により、マクロ経済要因が主要な影響要因となり、ビットコインは高度な投機資産からより合理的な価値保存手段へと進化しています。この変化は市場の成熟を示していますが、歴史を模倣しようとするトレーダーにとっては悪いニュースかもしれません。

HashKey Holdings Limitedは香港株式市場へのIPOを成功裏に完了し、約16億香港ドルを調達、価格は6.68香港ドルで、機関投資家から熱烈に引き受けられ、全体の引き受け倍率は数倍に達しました。この上場は、市場環境の挑戦の中で投資家の信頼を示し、香港のデジタル資産センター構築の重要なマイルストーンと見なされています。正式な上場は12月17日を予定しています。

ビットコインは地政学的緊張の影響を受けており、オプション市場は投資家の下落リスクに対する懸念が高まっていることを示しています。多くのトレーダーが8万ドル付近のプットオプションを購入し、防御策を講じており、市場の短期リスクに対する慎重な姿勢を反映しています。8万ドルは重要な心理的節目となっており、市場が今後の価格変動に対して警戒していることを示しています。

ビットコイン価格は最近激しい変動を見せており、9万ドル近くから8.8万ドルに調整されています。市場はDeribitの285億ドルの満期を迎えるオプションに注目しています。この調整により未決済建玉が過去最高を記録し、市場のセンチメントに影響を与えています。市場は「最大痛点価格」や下落リスクを観察しており、短期的にはヘッジコストが上昇していますが、強気の姿勢も依然として存在し、中期的な上昇期待を示しています。同時に、投資家は将来のリスクに対して高い警戒心を持ち続けており、市場は今後も引き続き変動する見込みです。

アメリカの暗号通貨規制立法「デジタル資産市場明確化法案」は、多方面の利益調整が難航し、再び頓挫し、審議が延期された。Coinbaseは法案の条項に強く反対し、銀行業界や政治的駆け引きも相まって、法案は合意に至らず、業界の展望は不透明である。今後の交渉はさらに困難になり、従来の金融と暗号産業の対立が激化する可能性がある。

2025年上半期、一場穩定幣の公链ランキング競争が静かに始まった。安定したコインはもはや支払い手段だけではなく、パブリックチェーンエコシステムの健全性を測る重要な指標となり、主要なパブリックチェーンが市場シェアを争う重要な戦場となっている。過去一年間で、安定コインの総時価総額は2450億ドルを突破し、その背後には12の主要パブリックチェーンが実力と野心をかけて激しい競争を繰り広げている。
安定コインが市場の焦点に、パブリックチェーンのランキング図が再構築される
安定コインはもはや取引ペアの脇役ではない。暗号資産市場で最も安定した資産の一形態として、各パブリックチェーンが資金を引きつける能力を直接反映している。この静かなパブリックチェーンランキング競争の中で、伝統的な巨頭と新興勢力の対決がすでに始まっている。
イーサリアムは依然として安定コインエコシステムの半分を支配し、時価総額は1225億ドルを超え、世界の安定コイン発行量の50%を占めている。しかし、このリード優位性は徐々に侵食されつつある——USDCのイーサリアム上での発行量は過去において

Trust Walletは重大なセキュリティ脆弱性により約700万ドルのユーザー資金が盗まれ、バイナンス創設者のCZは全額補償を約束しました。調査によると、攻撃者は内部関係者が関与している可能性があり、バックドアコードを通じてユーザーの機密情報を盗み出しているとされています。この業界全体は暗号通貨のセキュリティ危機に直面しており、セキュリティ対策とユーザーの警戒を強化する必要があります。

中国人民银行は複数の部門と連携して仮想通貨のリスク管理を強化し、仮想通貨取引に対する厳格な規制を再確認しました。特にステーブルコインの規制の抜け穴や潜在的なマネーロンダリングリスクに注目しています。一方、香港は暗号通貨の発展を支持し、政策の対照をなしています。中国の金融安定政策は地域によって変わっていません。

摩根士丹利は2026年に自社のデジタル通貨ウォレットをリリースし、暗号資産投資を拡大すると発表しました。これは金融業界の態度の変化を示しています。インフラが整備されるにつれて、従来の金融と分散型金融の境界が次第に曖昧になり、機関投資家のデジタル通貨に対する需要が急増しています。ウォール街は時代遅れにならないように、暗号分野への進出を加速しています。

波場エコシステム内でDeFi詐欺事件が発生し、200万ドルが騙し取られました。驚くべきことに、そのプロジェクトは公式ホワイトリストに掲載されていました。孫宇晨が推進するDeFi製品はセキュリティ危機に直面しており、審査メカニズムに深刻な欠陥があることを示しています。コミュニティはホワイトリストが逆に詐欺を助長していると疑問を呈し、管理と監督の強化を呼びかけています。

連邦準備制度理事会の最新のベージュブック報告によると、米国の経済活動はほぼ停滞しており、消費者支出の縮小は主に中低所得層に集中しており、消費の格差現象を示しています。雇用市場はわずかに軟化し、物価上昇率は穏やかに推移しています。企業の将来展望は多様ですが、製造業は依然として自信を持っています。政府の閉鎖はデータ収集に影響を与え、報告書のデータ欠落を引き起こし、政策決定の複雑さを増しています。