مع اقتحام BTC المستمر لمستويات جديدة مثيرة للثيران، تُحدث الذكاء الاصطناعي وMEME تأثيرًا قويًا للغاية كمسارات يمكن الحصول منها على تدفقات نقدية ومتابعة. ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستخدمين، فإن فرص السوق ذات الطابع الزمني المحدود جدًا، ومن الصعب تقييم العائد الشامل. وبينما RWA كمسار آخر يمكنه فتح حجم جديد للسوق الرقمية، هل يمكنه أن يأخذ مكان النقطة الساخنة التالية لسوق الثيران؟
RWA (Real World Assets, الأصول العالمية الحقيقية) تصبح واحدة من أكثر السرد والمضامين الرائجة في سوق العملات الرقمية الحالي. من القادة في TradFi مثل BlackRock، إلى قادة صناعة العملات الرقمية مثل Tether، تتنافس جميع القوى للدخول في هذا المجال الناشئ الذي يحمل إمكانات كبيرة، محاولين الاستفادة من هذا الفرصة.
وفقًا لبيانات RWA.xyz ، قد تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المدرجة حاليًا في السلسلة البالغة 13 مليار دولار ، وتتوسع بسرعة مذهلة. مع انضمام المزيد والمزيد من المشاركين ، قد يشهد هذا السوق زيادة هائلة في السنوات القادمة ، ويصل إلى تريليونات الدولارات. بالمقارنة مع الهجوم الحالي للذكاء الاصطناعي والميم ، تتمتع RWA بإمكانات هائلة وفرص كبيرة كسباق لم ينفجر بالكامل بعد ، وهي الارتفاع القادم الذي يجب متابعته وتخطيطه. فيما يلي قائمة بمشاريع الأصول المدرجة الشائعة في سباق RWA.
تشمل RWA الأصول الملموسة (مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية، إلخ) والأصول غير الملموسة (مثل سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية ذات العائد الثابت ونقاط الكربون، إلخ). يتم تقسيم مشروع RWA في هذه المقالة إلى ثلاث فئات رئيسية، ويتم تصفية المشاريع الشائعة منها: الفئة الأولى هي فئة البنية التحتية؛ الفئة الثانية هي المشاريع المرتبطة بأصول مادية مثل العقارات والأعمال الفنية؛ الفئة الثالثة هي المشاريع المرتبطة بالائتمان العام / الأوراق المالية ذات العائد الثابت المتداولة مثل سندات الخزانة الأمريكية والأسهم.
البنية التحتية
Plume——شبكة طبقة الثانية RWA المعيارية
Plume هو شبكة Layer 2 EVM معتمدة على النموذج لتجميع الأصول الحقيقية، تركز على RWAFi. تهدف Plume إلى اسقاط حاجز تسجيل الأصول الحقيقية على السلسلة، ودعم الجهات الصادرة في ترميز الأصول الحقيقية مثل العقارات والسلع وتدفق الدخل، وتحويلها بذلك إلى أصول رقمية يمكن تداولها أو استخدامها كضمان، لتلبية احتياجات مستثمر التجزئة والمؤسسات الاستثمارية المتنوعة. في مايو من هذا العام، أعلنت Plume إكمال جولة تمويل بذري بقيمة 10 ملايين دولار. حاليًا، يوجد أكثر من 180 مشروعًا في بيئتها، وإجمالي الأصول المنشورة يتجاوز 1 مليار دولار.
أكملت Plume فعالية تحفيز الإسقاط الجوي على شبكة الاختبار وستتوفر قريبًا الشبكة الرئيسية، وسيتبعها TGE على الفور. وفقًا للتقارير، ستدعم الشبكة الرئيسية لـ Plume ترميز الأصول على مستوى المؤسسات وتطبيقات RWAfi وتكامل عبر السلاسل، ويمكن استخدامها كمشروع متابعة مستمر لمسار RWA.
Hadron - منصة ترميز الأصول
Hadron هي منصة عملة الأصول التي أطلقتها Tether مؤخرًا، تهدف إلى تبسيط عملية تحويل مختلف الأصول إلى عملات رقمية. سواء كانت مؤسسات أو صناديق أو حكومات وشركات خاصة، يمكنها بسهولة تحويل مجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع الأساسية والصناديق ونقاط المكافآت إلى عملات. بالإضافة إلى ذلك، توفر المنصة مجموعة من الأدوات القوية بما في ذلك ترميز الأصول والإصدار والإتلاف وامتثال KYC وإدارة سوق رأس المال ودعم التنظيم.
مرتبطة بالأصول المادية
ATT——بيئة إعلانية رقمية تركز على أصول الشاشة الكبيرة للإعلان
يمتلك ATT (Advertising Time Trace) أصول إعلانات LED قيمتها تجاوزت عشرات الملايين من الدولارات في أماكن مثل لانكواي فو، ستار فلايت، شارع تانغ، مركز هاو يون، مركز تسعة عشر للتسوق K11 ومركز AI Mall في Causeway Bay، وذلك من خلال آلية DA-AIOT-P (أصول اللامركزية - الذكاء الاصطناعي - الدفع) الفريدة التي بناها، حيث بنت نظاماً جديداً لنظام إعلانات رقمية متكامل يجمع بين أصول الإعلانات الفعلية وموارد تجار التجارة الإلكترونية الإعلانية والتقنيات الرقمية. يحول ATT أصول الإعلانات إلى أصول RWA قابلة للتداول، ويشجع على الإشتراك من خلال إيرادات الشاشات الكبيرة للإعلانات، وحقوق الاستهلاك في العالم الحقيقي، وآليات تحفيز متنوعة، وقد تجاوزت مبيعات RWA لـ ATT 38K، وتجاوزت المبيعات أكثر من 10 ملايين دولار في هونغ كونغ واليابان وكوريا وإندونيسيا ودبي وتايلاند وغيرها.
وبالإضافة إلى ذلك، يضمن آلية تدمير ATT متعددة المستويات الاستدامة الطويلة الأمد لنموذج الاقتصاد العملات. كونها جسرًا بين Web2 و Web3، من المتوقع أن تصبح ATT نقطة دخول حركة مرور جديدة لتطبيقات Web3 على نطاق واسع. وفقًا لخريطة الطريق الخاصة به، يتوقع أن يتم إطلاق الاصدار وخطة التوزيع المجاني في ديسمبر، مما يجعله مشروعًا ساخنًا يستحق المتابعة كمشروع رئيسي في السوق.
Parcl - منصة تداول الالسيولة المتمثلة في الأصول الفعلية للعقارات
Parcl هو DEX العقاري الدائم القائم على سولانا، والذي يعزز سيولة سوق العقارات من خلال إدخال نمط تداول سيولي قائم على المؤشرات. يدمج البلاطة بيانات سوق العقارات الفعلية من مصادر متعددة ويحدثها في الوقت الحقيقي لتوليد مؤشرات دقيقة لكل منطقة تعكس القيمة السوقية للعقارات المحلية. يمكن للمستخدمين فتح مواقع طويلة أو قصيرة على مؤشر مدينة محددة من خلال باركل، حيث يغطي كل مؤشر أداء سوق المدينة بأكملها، مما يتيح للمتداولين المشاركة في الاستثمار أو التحوط في جميع أنحاء المدينة.
مع تطور سوق RWA ونمو النظام البيئي لـ Solana ، من المتوقع أن يصبح باركل Parcl مشاركًا مهمًا في هذا المجال ، مما يستحق المتابعة المستمرة.
فئة الائتمان العام / فئة الدخل الثابت
Centrifuge - متخصصة في تمويل الرهن العقاري للأصول في العالم الحقيقي
Centrifuge هو بروتوكول للامركزية، متخصص في تمويل الائتمان RWA، ويركز على توفير حلول تمويل للمقترضين بناءً على الأصول الحقيقية دون الحاجة إلى البنوك أو الوسطاء. يستهدف مستخدمو Centrifuge في الأساس الشركات الناشئة أو المؤسسات التي تمتلك أصولًا في العالم الحقيقي مثل العقارات والحسابات المستحقة والفواتير، وذلك عن طريق ربط مزودي القروض مثل MakerDAO و Aave لتوفير الأموال المستدانة للمقترضين.
Ondo Finance——تركز على تحويل صناديق الديون الأمريكية ومنتجات الأساسية إلى سلسلة كتلية
أوندو فاينانس هي بروتوكول مالي مستوى المؤسسات الذي يركز على مضمار RWA ويهدف إلى جلب منتجات TradFi عالية الجودة والمنخفضة المخاطر مثل السندات الأمريكية ذات الدخل المستقر إلى داخل السلسلة. تشمل منتجاته الرئيسية ETF للسندات الأمريكية ذات الأجل القصير المشفرة (OUSG) وبديل العملات المستقرة ذات العوائد (USDY) وبروتوكول Flux Finance للإقراض المشفر الذي يدعم الأوراق المالية المشفرة كالضمان.
كانت سنتريفيوغ وعوندو فاينانس من أوائل المشاركين في مجال الأصول الجاهزة (RWA) واستمروا في الابتكار في المنتجات والخدمات. مع تعافي السوق وارتفاع قيمة RWA ، يستحقان متابعة مستمرة.
OpenEden - تركز على العوائد الداخل السلسلة لسندات خزانة الولايات المتحدة
OpenEden هو مستودع تأمين ذكي متخصص في ترميز أذونات الخزانة الأمريكية (T-Bills)، وهو يوفر وسيلة لحاملي العملة المستقرة لكسب عائدات من السندات الحكومية الأمريكية داخل السلسلة. من خلال عملتهم TBILL، يمكن للمستثمرين المشاركة مباشرة في بركة استثمار T-Bills على المدى القصير. تتم دعم عملة TBILL بنسبة 1:1 من قبل الأوراق المالية الحكومية و USDC والدولار الأمريكي (USD)، والتي تبلغ نسبتها السنوية الحالية حوالي 4.23%.
يوفر OpenEden خيارًا لتوزيع الأصول ذواللامركزية ومنخفض المخاطر للمستثمرين. يجدر بالذكر أن OpenEden هو المنتج الوحيد الذي حصل حاليًا على تصنيف A من مودي لترميز الأصول للسندات الحكومية الأمريكية.
الملخص
ظهور RWA كسر حواجز TradFi والتشفير البيئة، وقدم قناة جديدة للاستثمار لمحتفظي التشفير، خاصة في المجال الذي يهيمن فيه المؤسسات. في الوقت نفسه، زاد بشكل كبير من السيولة والشفافية للأصول، وقدم كفاءة أعلى ومساحة للابتكار أكبر لصناعة TradFi. لقدم RWA ليس فقط خيارات استثمار متنوعة لمستخدمي التشفير، ولكنه أيضا حقنة لتحديث TradFi إلى الرقمية، وزاد من إمكانية المشاريع الابتكارية أكثر.
ولكن مع ظهور السوق الصاعدة وتطور هذا المجال بسرعة، يأمل RWA في أن يصبح جسرًا مهمًا يربط بين الأصول الحقيقية والتشفير في السنوات القادمة.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بخلاف سوق AI و Meme بقيمة تريليونات الدولارات ، ماذا يستحق المتابعة؟
مع اقتحام BTC المستمر لمستويات جديدة مثيرة للثيران، تُحدث الذكاء الاصطناعي وMEME تأثيرًا قويًا للغاية كمسارات يمكن الحصول منها على تدفقات نقدية ومتابعة. ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستخدمين، فإن فرص السوق ذات الطابع الزمني المحدود جدًا، ومن الصعب تقييم العائد الشامل. وبينما RWA كمسار آخر يمكنه فتح حجم جديد للسوق الرقمية، هل يمكنه أن يأخذ مكان النقطة الساخنة التالية لسوق الثيران؟
RWA (Real World Assets, الأصول العالمية الحقيقية) تصبح واحدة من أكثر السرد والمضامين الرائجة في سوق العملات الرقمية الحالي. من القادة في TradFi مثل BlackRock، إلى قادة صناعة العملات الرقمية مثل Tether، تتنافس جميع القوى للدخول في هذا المجال الناشئ الذي يحمل إمكانات كبيرة، محاولين الاستفادة من هذا الفرصة.
وفقًا لبيانات RWA.xyz ، قد تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المدرجة حاليًا في السلسلة البالغة 13 مليار دولار ، وتتوسع بسرعة مذهلة. مع انضمام المزيد والمزيد من المشاركين ، قد يشهد هذا السوق زيادة هائلة في السنوات القادمة ، ويصل إلى تريليونات الدولارات. بالمقارنة مع الهجوم الحالي للذكاء الاصطناعي والميم ، تتمتع RWA بإمكانات هائلة وفرص كبيرة كسباق لم ينفجر بالكامل بعد ، وهي الارتفاع القادم الذي يجب متابعته وتخطيطه. فيما يلي قائمة بمشاريع الأصول المدرجة الشائعة في سباق RWA.
تشمل RWA الأصول الملموسة (مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية، إلخ) والأصول غير الملموسة (مثل سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المالية ذات العائد الثابت ونقاط الكربون، إلخ). يتم تقسيم مشروع RWA في هذه المقالة إلى ثلاث فئات رئيسية، ويتم تصفية المشاريع الشائعة منها: الفئة الأولى هي فئة البنية التحتية؛ الفئة الثانية هي المشاريع المرتبطة بأصول مادية مثل العقارات والأعمال الفنية؛ الفئة الثالثة هي المشاريع المرتبطة بالائتمان العام / الأوراق المالية ذات العائد الثابت المتداولة مثل سندات الخزانة الأمريكية والأسهم.
البنية التحتية
Plume——شبكة طبقة الثانية RWA المعيارية
Plume هو شبكة Layer 2 EVM معتمدة على النموذج لتجميع الأصول الحقيقية، تركز على RWAFi. تهدف Plume إلى اسقاط حاجز تسجيل الأصول الحقيقية على السلسلة، ودعم الجهات الصادرة في ترميز الأصول الحقيقية مثل العقارات والسلع وتدفق الدخل، وتحويلها بذلك إلى أصول رقمية يمكن تداولها أو استخدامها كضمان، لتلبية احتياجات مستثمر التجزئة والمؤسسات الاستثمارية المتنوعة. في مايو من هذا العام، أعلنت Plume إكمال جولة تمويل بذري بقيمة 10 ملايين دولار. حاليًا، يوجد أكثر من 180 مشروعًا في بيئتها، وإجمالي الأصول المنشورة يتجاوز 1 مليار دولار.
أكملت Plume فعالية تحفيز الإسقاط الجوي على شبكة الاختبار وستتوفر قريبًا الشبكة الرئيسية، وسيتبعها TGE على الفور. وفقًا للتقارير، ستدعم الشبكة الرئيسية لـ Plume ترميز الأصول على مستوى المؤسسات وتطبيقات RWAfi وتكامل عبر السلاسل، ويمكن استخدامها كمشروع متابعة مستمر لمسار RWA.
Hadron - منصة ترميز الأصول
Hadron هي منصة عملة الأصول التي أطلقتها Tether مؤخرًا، تهدف إلى تبسيط عملية تحويل مختلف الأصول إلى عملات رقمية. سواء كانت مؤسسات أو صناديق أو حكومات وشركات خاصة، يمكنها بسهولة تحويل مجموعة متنوعة من الأصول مثل الأسهم والسندات والسلع الأساسية والصناديق ونقاط المكافآت إلى عملات. بالإضافة إلى ذلك، توفر المنصة مجموعة من الأدوات القوية بما في ذلك ترميز الأصول والإصدار والإتلاف وامتثال KYC وإدارة سوق رأس المال ودعم التنظيم.
مرتبطة بالأصول المادية
ATT——بيئة إعلانية رقمية تركز على أصول الشاشة الكبيرة للإعلان
يمتلك ATT (Advertising Time Trace) أصول إعلانات LED قيمتها تجاوزت عشرات الملايين من الدولارات في أماكن مثل لانكواي فو، ستار فلايت، شارع تانغ، مركز هاو يون، مركز تسعة عشر للتسوق K11 ومركز AI Mall في Causeway Bay، وذلك من خلال آلية DA-AIOT-P (أصول اللامركزية - الذكاء الاصطناعي - الدفع) الفريدة التي بناها، حيث بنت نظاماً جديداً لنظام إعلانات رقمية متكامل يجمع بين أصول الإعلانات الفعلية وموارد تجار التجارة الإلكترونية الإعلانية والتقنيات الرقمية. يحول ATT أصول الإعلانات إلى أصول RWA قابلة للتداول، ويشجع على الإشتراك من خلال إيرادات الشاشات الكبيرة للإعلانات، وحقوق الاستهلاك في العالم الحقيقي، وآليات تحفيز متنوعة، وقد تجاوزت مبيعات RWA لـ ATT 38K، وتجاوزت المبيعات أكثر من 10 ملايين دولار في هونغ كونغ واليابان وكوريا وإندونيسيا ودبي وتايلاند وغيرها.
وبالإضافة إلى ذلك، يضمن آلية تدمير ATT متعددة المستويات الاستدامة الطويلة الأمد لنموذج الاقتصاد العملات. كونها جسرًا بين Web2 و Web3، من المتوقع أن تصبح ATT نقطة دخول حركة مرور جديدة لتطبيقات Web3 على نطاق واسع. وفقًا لخريطة الطريق الخاصة به، يتوقع أن يتم إطلاق الاصدار وخطة التوزيع المجاني في ديسمبر، مما يجعله مشروعًا ساخنًا يستحق المتابعة كمشروع رئيسي في السوق.
Parcl - منصة تداول الالسيولة المتمثلة في الأصول الفعلية للعقارات
Parcl هو DEX العقاري الدائم القائم على سولانا، والذي يعزز سيولة سوق العقارات من خلال إدخال نمط تداول سيولي قائم على المؤشرات. يدمج البلاطة بيانات سوق العقارات الفعلية من مصادر متعددة ويحدثها في الوقت الحقيقي لتوليد مؤشرات دقيقة لكل منطقة تعكس القيمة السوقية للعقارات المحلية. يمكن للمستخدمين فتح مواقع طويلة أو قصيرة على مؤشر مدينة محددة من خلال باركل، حيث يغطي كل مؤشر أداء سوق المدينة بأكملها، مما يتيح للمتداولين المشاركة في الاستثمار أو التحوط في جميع أنحاء المدينة.
مع تطور سوق RWA ونمو النظام البيئي لـ Solana ، من المتوقع أن يصبح باركل Parcl مشاركًا مهمًا في هذا المجال ، مما يستحق المتابعة المستمرة.
فئة الائتمان العام / فئة الدخل الثابت
Centrifuge - متخصصة في تمويل الرهن العقاري للأصول في العالم الحقيقي
Centrifuge هو بروتوكول للامركزية، متخصص في تمويل الائتمان RWA، ويركز على توفير حلول تمويل للمقترضين بناءً على الأصول الحقيقية دون الحاجة إلى البنوك أو الوسطاء. يستهدف مستخدمو Centrifuge في الأساس الشركات الناشئة أو المؤسسات التي تمتلك أصولًا في العالم الحقيقي مثل العقارات والحسابات المستحقة والفواتير، وذلك عن طريق ربط مزودي القروض مثل MakerDAO و Aave لتوفير الأموال المستدانة للمقترضين.
Ondo Finance——تركز على تحويل صناديق الديون الأمريكية ومنتجات الأساسية إلى سلسلة كتلية
أوندو فاينانس هي بروتوكول مالي مستوى المؤسسات الذي يركز على مضمار RWA ويهدف إلى جلب منتجات TradFi عالية الجودة والمنخفضة المخاطر مثل السندات الأمريكية ذات الدخل المستقر إلى داخل السلسلة. تشمل منتجاته الرئيسية ETF للسندات الأمريكية ذات الأجل القصير المشفرة (OUSG) وبديل العملات المستقرة ذات العوائد (USDY) وبروتوكول Flux Finance للإقراض المشفر الذي يدعم الأوراق المالية المشفرة كالضمان.
كانت سنتريفيوغ وعوندو فاينانس من أوائل المشاركين في مجال الأصول الجاهزة (RWA) واستمروا في الابتكار في المنتجات والخدمات. مع تعافي السوق وارتفاع قيمة RWA ، يستحقان متابعة مستمرة.
OpenEden - تركز على العوائد الداخل السلسلة لسندات خزانة الولايات المتحدة
OpenEden هو مستودع تأمين ذكي متخصص في ترميز أذونات الخزانة الأمريكية (T-Bills)، وهو يوفر وسيلة لحاملي العملة المستقرة لكسب عائدات من السندات الحكومية الأمريكية داخل السلسلة. من خلال عملتهم TBILL، يمكن للمستثمرين المشاركة مباشرة في بركة استثمار T-Bills على المدى القصير. تتم دعم عملة TBILL بنسبة 1:1 من قبل الأوراق المالية الحكومية و USDC والدولار الأمريكي (USD)، والتي تبلغ نسبتها السنوية الحالية حوالي 4.23%.
يوفر OpenEden خيارًا لتوزيع الأصول ذواللامركزية ومنخفض المخاطر للمستثمرين. يجدر بالذكر أن OpenEden هو المنتج الوحيد الذي حصل حاليًا على تصنيف A من مودي لترميز الأصول للسندات الحكومية الأمريكية.
الملخص
ظهور RWA كسر حواجز TradFi والتشفير البيئة، وقدم قناة جديدة للاستثمار لمحتفظي التشفير، خاصة في المجال الذي يهيمن فيه المؤسسات. في الوقت نفسه، زاد بشكل كبير من السيولة والشفافية للأصول، وقدم كفاءة أعلى ومساحة للابتكار أكبر لصناعة TradFi. لقدم RWA ليس فقط خيارات استثمار متنوعة لمستخدمي التشفير، ولكنه أيضا حقنة لتحديث TradFi إلى الرقمية، وزاد من إمكانية المشاريع الابتكارية أكثر.
ولكن مع ظهور السوق الصاعدة وتطور هذا المجال بسرعة، يأمل RWA في أن يصبح جسرًا مهمًا يربط بين الأصول الحقيقية والتشفير في السنوات القادمة.