Indeks Shanghai naik seratus poin mendekati 4000 poin, indeks ChiNext melonjak hampir 6%, hampir 5200 saham naik

Indeks tiga besar A-Saham Tiongkok menunjukkan tren yang kuat hari ini, dan indeks SSE yang naik lebih dari 100 poin dalam satu hari menekan mendekati 4000 poin. Hingga penutupan, indeks SSE naik 2,70%, ditutup pada 3995,00 poin; indeks Shenzhen naik 4,79%, ditutup pada 14042,50 poin; indeks papan utama GEM/Chuangye naik 5,91%, ditutup pada 3347,61 poin. Nilai transaksi tiga bursa A-saham (Shanghai, Shenzhen, dan Beijing) mencapai 2,45 triliun yuan, meningkat besar sebesar 24.5k yuan dibandingkan kemarin.

Sektor industri hampir semuanya bergerak naik. Sektor logam mulia, periklanan dan pemasaran, layanan TI, komponen, semikonduktor, media, peralatan dirgantara, pengembangan perangkat lunak, dan elektronik konsumsi memimpin kenaikan; hanya sektor minyak dan petrokimia, batubara, dan perdagangan obat-obatan yang turun berlawanan arah.

Dari sisi saham individu, jumlah saham yang naik mendekati 5200, dan lebih dari 130 saham menyentuh batas atas (naik mengunci). Rantai industri AI meledak secara kolektif; konsep penyewaan daya komputasi menguat, saham seperti Dawei Technology, Hangyun Technology, Oryde, Hanggang Shares, dan Huafu Fashion semuanya menyentuh batas atas; konsep perangkat keras daya komputasi melonjak, seperti JiJi Xuchuang naik lebih dari 10%, mencetak rekor tertinggi, dan banyak saham lain menyentuh batas atas seperti Mingtai Optoelectronics, Dongshan Precision, Gokang Telecom, dan Shen Nan Circuit; pada sisi aplikasi AI, kinerja cukup aktif, lebih dari sepuluh saham komponen menyentuh batas atas, Blue Label (20cm) menyentuh batas atas, dan ZhiSheng Information (30cm) menyentuh batas atas. Konsep logam mulia bergerak naik secara kolektif, dengan Hunan Gold, Sichuan Gold, dan Western Gold semuanya menyentuh batas atas.

** Berita Utama Hari Ini **

** Ime Setuju Gencatan Senjata Dua Minggu, Perundingan Mulai 10 Hari Ini, Selat Hormuz Akan Dibuka Selama Dua Minggu **

Berlangsungnya langkah baru terjadi ketika tenggat terakhir yang ditetapkan Presiden AS Donald Trump kepada Iran tiba: perang Iran memasuki perkembangan baru. Pada tanggal 8, Pakistan mengumumkan bahwa Iran, AS, dan sekutu kedua negara telah setuju untuk segera melakukan gencatan senjata di semua wilayah, termasuk Lebanon, yang berlaku “segera”. Pihak Iran pada tanggal 8 merilis kabar bahwa Iran akan mengadakan perundingan politik selama dua minggu dengan AS di ibu kota Pakistan, Islamabad; Selat Hormuz akan mewujudkan pelayaran aman selama dua minggu. Pada hari yang sama, Iran juga mengumumkan rincian utama dari 10 poin ketentuan gencatan senjata.

** Aturan Baru Keamanan Rantai Industri dan Rantai Pasokan Dikeluarkan, Menetapkan Langkah-Langkah Kontra yang Ilmiah **

Pada 31 Maret, Perdana Menteri Dewan Negara Li Qiang menandatangani Perintah Dewan Negara No. 834, yang mengumumkan《Peraturan Dewan Negara tentang Keamanan Rantai Industri dan Rantai Pasokan》, dan mulai berlaku sejak diumumkan. 《Peraturan》 menegaskan koordinasi pengembangan dan keamanan, berfokus pada keamanan rantai industri dan rantai pasokan di bidang-bidang kunci yang berkaitan dengan stabilitas ekonomi dan sosial serta keselamatan nasional, dan melalui “celah kecil” membangun sistem terkait.

** Tertinggi 8747%! Kinerja perusahaan penyimpanan melonjak, Banyak yang mendapat perhatian dana (daftar) **

Pada malam 7 April, Shanchuangxinchua merilis prakiraan kinerja untuk kuartal pertama. Perusahaan memperkirakan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham untuk kuartal pertama tahun ini sebesar 1,14 miliar hingga 1,48 miliar yuan, meningkat 6714,72% hingga 8747,18% YoY; laba bersih non-recurring (扣非净利润) sebesar 1,118 miliar hingga 1.12B yuan, meningkat 7424,82% hingga 9713,23%.

** Penyusutan valuasi mungkin berakhir! Strategi penempatan untuk kuartal dua oleh reksa dana terungkap, Teknologi masih pilihan pertama **

Sejumlah manajer dana menilai bahwa pasar kemungkinan besar sudah melewati tahap penyusutan valuasi yang cepat; ke depan, penetapan harga akan lebih banyak kembali ke fundamental perusahaan. Dengan latar belakang kinerja kuartal pertama yang terbelah secara jelas dan sebagian besar saham berat menanggung tekanan, reksa dana—sambil mempertahankan posisi inti “jalur teknologi”—juga semakin menekankan kepastian kinerja, serta menyeimbangkan volatilitas portofolio dengan aset dividen tinggi, sehingga menetapkan arah yang jelas untuk penempatan pada kuartal dua.

** Pandangan Institusi **

** CICC: Nilai alokasi emas jangka pendek lebih unggul dibanding aset non-kas lainnya **

CICC menyatakan bahwa dalam beberapa bulan ke depan, inflasi di negara-negara ekonomi utama global mungkin akan meningkat secara signifikan, sementara risiko penurunan ada pada sisi pertumbuhan; aset global mungkin menghadapi tantangan baru. Dibandingkan dengan konflik Rusia-Ukraina pada 2022, tekanan rantai pasokan global saat ini lebih kecil, permintaan ekonomi lebih lemah, dan tingkat inflasi absolut lebih rendah. Oleh karena itu, diperkirakan dampak stagflasi dari putaran ini terutama merupakan gangguan sementara: puncak inflasi jelas lebih rendah daripada level pada 2022, dan kinerja aset global tidak akan buruk seperti pada 2022. Berdasarkan perhitungan kontrak futures minyak mentah forward, puncak inflasi AS dalam putaran ini diperkirakan terjadi sekitar bulan Juni, mendekati 4%. CICC memprediksi inflasi AS akan kembali menurun pada paruh kedua tahun ini. Di samping tekanan pertumbuhan dan risiko keuangan, Federal Reserve pada paruh kedua tahun ini masih mungkin terus menurunkan suku bunga. Dalam jangka menengah, transaksi “penurunan suku bunga Fed” berpotensi kembali, yang akan memberi dukungan baru terhadap kinerja aset seperti saham, obligasi, dan emas. Khususnya, CICC memandang baik kinerja saham Tiongkok dalam jangka menengah-panjang. Untuk jangka pendek (1—2 bulan ke depan), pasar menghadapi ketidakpastian, sehingga disarankan mempertahankan posisi kas tertentu. Dari sudut pandang probabilitas kemenangan, nilai alokasi emas jangka pendek relatif lebih unggul dibanding aset non-kas lainnya.

** Huatai Securities: Titik balik ketika margin bunga mulai stabil semakin dekat, tangkap peluang bank berkualitas dalam struktur **

Dalam laporan riset Huatai Securities disebutkan bahwa pada 2025, laju pertumbuhan kinerja bank-bank yang tercatat membaik; pertumbuhan pendapatan dan laba bersih yang dapat diatribusikan masing-masing YoY +1,4% dan +1,6%. Laju pertumbuhan tersebut masing-masing lebih tinggi sekitar +0,6 poin persentase dibanding 9M25 untuk pendapatan, dan +0,3 poin persentase untuk laba bersih. Hal ini terutama berkat margin bunga yang mulai stabil pada tepi (marginal) dan dorongan dari pendapatan non-bunga. Perhatian utama: 1) Pada Q4 2025, margin bunga bersih (NIM) bank-bank sampel mulai stabil, sehingga mendorong peningkatan laju pertumbuhan pendapatan bunga bersih; 2) Pemulihan pendapatan fee (C&I?) mendukung pertumbuhan, dengan pertumbuhan pendapatan non-bunga yang terpecah; 3) Pertumbuhan skala bank-bank yang tercatat mulai dipercepat sedikit pada batasnya, tren deposito menjadi lebih berjangka berlanjut; 4) Peningkatan kualitas kredit pada sisi pembukuan (NPL membaik). Perhatikan saham individu: 1) Bank berkualitas dengan atribut dividen dan pertumbuhan sekaligus; 2) Bank dengan keunggulan pada nilai dividen.

** Guolian Minsheng: Kenaikan harga yang berkelanjutan menjadi jangkar alokasi **

Karena perang, jika terus memengaruhi rantai pasokan global, gelombang kenaikan harga hampir tidak bisa dihindari untuk menyebar secara bertahap akibat penurunan efisiensi rantai pasokan. Walaupun dari sudut pandang alokasi jangka menengah-pendek investasi, jangkar seharusnya kembali ke akal sehat: fokus pada rantai industri yang memiliki “pembeli yang jelas”. Namun pada saat yang sama, perlu juga disadari bahwa siklus kenaikan harga yang bersifat tahap ini mungkin akhirnya akan berakhir; sebab efek umpan balik negatif terhadap permintaan total dari kenaikan harga, telah diam-diam mulai muncul dan terus berkembang, dan inilah salah satu rambu penting yang perlu diamati ke depan.