5 câu hỏi của nhà phân tích hàng đầu trong buổi gọi thu nhập Q4 của Bandwidth

5 câu hỏi của nhà phân tích hàng đầu trong buổi gọi thu nhập Q4 của Bandwidth

Adam Hejl

Thứ Năm, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 6:43 PM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

BAND

+0.22%

Bandwidth quý 4 được đánh dấu bởi việc thực thi vận hành ổn định và sự tập trung rõ ràng vào các khách hàng doanh nghiệp lớn, như ban lãnh đạo đã nêu bật. Giám đốc điều hành David Morken nhấn mạnh: “Chúng tôi đã ký kết một kỷ lục về số lượng các giao dịch trị giá từ hàng triệu USD trở lên, bao gồm riêng hai chiến thắng quan trọng trong quý 4.” Công ty cũng chỉ ra việc mức độ áp dụng ngày càng tăng các giải pháp giọng nói AI và phần mềm điều phối Maestro là những yếu tố đóng góp, cùng với sự tương tác nhiều hơn từ cả khách hàng doanh nghiệp mới và hiện hữu. Ban lãnh đạo cho rằng việc cải thiện lợi nhuận liên tục là nhờ cơ cấu tốt hơn của các dịch vụ phần mềm và kiểm soát chi phí chặt chẽ.

Giờ có phải là lúc để mua BAND không? Xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Điểm nổi bật Q4 CY2025 của Bandwidth:

**Doanh thu:** 207,7 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 208,3 triệu USD (giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp)

**EPS đã điều chỉnh:** 0,35 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,33 USD (vượt 4,8%)

**Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh:** 17,6 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 15,17 triệu USD (biên 8,5%, vượt 16%)

**Dự báo doanh thu cho Q1 CY2026** là 201,5 triệu USD tại mức trung vị, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 195,8 triệu USD

**Dự báo EPS đã điều chỉnh cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 1,70 USD tại mức trung vị, thấp hơn ước tính của nhà phân tích 21,7%

**Dự báo EBITDA cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 120 triệu USD tại mức trung vị, cao hơn ước tính của nhà phân tích là 110,3 triệu USD

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -1,9%, phù hợp với cùng quý năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 433,8 triệu USD

Mặc dù chúng tôi rất thích nghe phần bình luận của ban lãnh đạo, phần chúng tôi thích nhất trong các cuộc gọi thu nhập lại là các câu hỏi của nhà phân tích. Những câu hỏi đó không theo kịch bản và thường có thể nêu bật các chủ đề mà đội ngũ quản lý sẽ muốn tránh hoặc các chủ đề mà câu trả lời khá phức tạp. Đây là những gì đã thu hút sự chú ý của chúng tôi.

5 câu hỏi của nhà phân tích hàng đầu trong buổi gọi thu nhập Q4 của Bandwidth

**Arjun Bhatia (William Blair)** hỏi về các xu hướng Q4 và tốc độ tăng trưởng trong mảng giọng nói doanh nghiệp cũng như các dịch vụ phần mềm. CFO Daryl Raiford giải thích rằng tăng trưởng hằng năm là mạnh, với các giao dịch lớn được đẩy lên trong năm mới và các dịch vụ phần mềm hiện đã có mặt trong gần như mọi giao dịch lớn.

**Eric Sepager (B. Riley Securities)** đặt câu hỏi về sự khác biệt giữa tăng trưởng truyền thông đám mây và tăng trưởng tổng doanh thu. Raiford làm rõ rằng sự gia tăng phụ phí do nhà mạng là động lực chính của tổng doanh thu, nhưng các phụ phí này được chuyển qua và không ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

**Eric Sepager (B. Riley Securities)** cũng hỏi về động lực cạnh tranh với Twilio trong mảng giọng nói. Ban lãnh đạo trả lời rằng các chiến thắng khách hàng gần đây đến từ các đối thủ như Verizon và AT&T, và không ghi nhận tác động đáng kể từ Twilio.

**Patrick D. Walravens (Citizens)** đi sâu vào quan hệ hợp tác của Bandwidth với Google AI trong bảo hiểm và “moat” cạnh tranh của công ty. CEO David Morken nhấn mạnh khả năng của Maestro trong việc tích hợp AI vào các môi trường phức tạp và nêu bật cơ sở hạ tầng toàn cầu cùng các mối quan hệ khách hàng dài hạn như những khác biệt then chốt.

**Joshua Christopher Reilly (Needham)** hỏi về đường ống (pipeline) cho giọng nói AI và cơ cấu của các giao dịch doanh nghiệp lớn mới. Ban lãnh đạo cho biết AI hiện đã là yếu tố gắn liền trong các cuộc trò chuyện doanh nghiệp, và năm 2026 được kỳ vọng là một năm mang tính bước ngoặt để mở rộng quy mô các trường hợp sử dụng này.

 






Câu chuyện tiếp tục  

Các chất xúc tác trong các quý sắp tới

Trong các quý sắp tới, các nhà phân tích của chúng tôi sẽ theo dõi (1) tốc độ lên tàu và mở rộng khách hàng doanh nghiệp, cùng với việc triển khai giọng nói do AI thúc đẩy, (2) tiến độ doanh thu từ các dịch vụ phần mềm và tỷ lệ gắn kèm vào các giao dịch lớn, và (3) tác động của sự thay đổi phụ phí từ nhà mạng cũng như lượng thông điệp mang tính chính trị lên doanh thu được báo cáo. Ảnh hưởng của chương trình mua lại cổ phần lần đầu của Bandwidth và việc tiếp tục tạo ra dòng tiền tự do cũng sẽ là các mốc quan trọng cho khả năng thực thi.

Bandwidth hiện đang giao dịch ở mức 13,82 USD, tăng từ 12,99 USD ngay trước thời điểm công bố kết quả. Ở mức giá này, đó là mua hay bán? Câu trả lời nằm trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho các thành viên Edge đang hoạt động).

Những cổ phiếu chúng tôi yêu thích ngay lúc này

Thị trường tăng mạnh năm nay - nhưng có một điểm cần lưu ý. Chỉ 4 cổ phiếu chiếm một nửa tổng mức tăng của S&P 500. Mức độ tập trung như vậy khiến nhà đầu tư lo ngại, và có lý do. Trong khi ai cũng đổ dồn vào những cái tên quá đông người quan tâm, các nhà đầu tư thông minh lại đang săn tìm chất lượng ở nơi không ai nhìn đến - và trả một phần nhỏ của mức giá. Hãy xem các tên tuổi chất lượng cao mà chúng tôi đã gắn cờ trong Top 9 Market-Beating Stocks của chúng tôi. Đây là danh sách được tuyển chọn các cổ phiếu Chất lượng cao của chúng tôi đã tạo ra mức sinh lợi vượt thị trường là 244% trong suốt năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu đã xuất hiện trong danh sách của chúng tôi bao gồm những cái tên đã khá quen thuộc như Nvidia (+1.326% trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được chú ý hơn như công ty từng có quy mô siêu nhỏ Tecnoglass (+1.754% trong lợi suất 5 năm). Hãy tìm người chiến thắng lớn tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm