TotalEnergies (TTE) Saham Melonjak 35% YTD Setelah Keuntungan Besar $1 Miliar dari Perdagangan Minyak Mentah di Timur Tengah

Sorotan Utama

Daftar Isi

Toggle

• Sorotan Utama

• Pelaksanaan Posisi Strategis

• Perspektif Wall Street tentang Saham TTE

  • Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

• Raksasa energi Prancis itu mengamankan keuntungan melebihi $1 miliar melalui pembelian sekitar 70 pengiriman minyak mentah dari UEA dan Oman selama bulan Maret

• Hambatan terkait konflik di Selat Hormuz menurunkan pasokan minyak mentah yang memenuhi kriteria acuan sebesar kira-kira 40%

• Minyak mentah acuan Dubai melonjak dari sekitar $70 hingga mencapai puncak mendekati $170 per barel sepanjang periode krisis

• Saham TotalEnergies telah naik lebih dari 10% dalam 30 hari terakhir dan melampaui kenaikan 35% year to date

• Analis Wall Street mempertahankan peringkat Moderate Buy untuk TTE dengan target harga konsensus sebesar $84.31

Saham TTE saat ini diperdagangkan di sekitar level $89, mencerminkan apresiasi year to date yang melampaui 35%.

TotalEnergies SE, TTE

Perusahaan minyak besar Prancis TotalEnergies (TTE) memanfaatkan kondisi pasar yang luar biasa selama bulan Maret, menghasilkan keuntungan yang melampaui $1 miliar dengan agresif mengakumulasi minyak mentah Timur Tengah sementara perang regional mengganggu jalur pelayaran penting melalui Selat Hormuz, yang memicu lonjakan harga secara dramatis.

Pelaporan dari Financial Times menunjukkan bahwa meja perdagangan perusahaan memperoleh sekitar 70 kargo minyak mentah yang berasal dari fasilitas Uni Emirat Arab dan Oman — mewakili lebih dari dua kali volume akuisisinya pada Februari — yang dijadwalkan untuk jendela pengiriman bulan Mei. Akademisi energi Oxford Adi Imsirovic menggambarkan posisi tersebut sebagai salah satu taruhan paling signifikan yang pernah disaksikan dalam sejarah pasar minyak.

Perwakilan perusahaan menolak memberikan komentar terkait strategi perdagangan spesifik.

Peluang keuntungan muncul dari gangguan fundamental dalam mekanisme penetapan harga minyak Timur Tengah. S&P Global Platts, pengelola tolok ukur minyak mentah Dubai yang menjadi acuan utama penetapan harga untuk impor minyak Asia, menangguhkan penerimaan grade minyak mentah yang memerlukan transit Selat Hormuz pada 2 Maret, setelah perusahaan pelayaran besar menghentikan pelayaran karena kekhawatiran keamanan.

Tiga dari lima kategori minyak mentah yang digunakan untuk perhitungan tolok ukur dihapus dari ketersediaan pasar. Aksi ini menurunkan volume pasokan yang dapat diserahkan sekitar 40%, sehingga kelayakan hanya terbatas pada grade Murban milik Abu Dhabi dan minyak mentah Oman.

Dengan likuiditas pasar yang dibatasi secara dramatis, lingkungan perdagangan menjadi sangat rentan terhadap penempatan yang terkonsentrasi. TotalEnergies memanfaatkan situasi dengan tegas.

Pelaksanaan Posisi Strategis

Minyak mentah acuan Dubai naik dari sekitar $70 per barel tepat sebelum pecahnya konflik hingga puncak yang belum pernah terjadi sebelumnya di sekitar $170 minggu lalu. Minyak mentah Brent mencapai sekitar $120 per barel pada pertengahan Maret sebelum kemudian mereda ke sekitar $113.

Meskipun aktivitas perdagangan di dalam jendela acuan meningkat sekitar 50% dibanding bulan sebelumnya, TotalEnergies tetap menjadi satu-satunya pelaku pasar yang mengakumulasi kontrak parsial yang cukup untuk merakit posisi kargo lengkap, menurut pelaporan FT.

Perusahaan energi tersebut juga menerapkan kontrak futures dan instrumen opsi untuk mengelola eksposur risiko dan membangun posisi menjelang lonjakan harga, menurut penilaian Imsirovic.

CEO TotalEnergies Patrick Pouyanné mengatakan kepada CNBC minggu lalu bahwa pasar global “tidak pernah” mengalami margin penyulingan pada level saat ini, dengan menggambarkan pasar produk minyak sebagai “terdislokasi.” Ia memperingatkan bahwa konflik yang berkepanjangan hingga bulan-bulan musim panas dapat mendorong harga gas alam Eropa mendekati $40 per satu juta British thermal units — lebih dari dua kali level saat ini $18.

Terkait operasi produksi, TotalEnergies mengumumkan pada 13 Maret bahwa output telah dihentikan atau sedang dikurangi di Qatar, Irak, dan fasilitas lepas pantai Uni Emirat Arab — yang mewakili sekitar 15% dari total produksi global. Meski demikian, perusahaan mencatat bahwa volume Timur Tengah tersebut hanya sekitar 10% dari generasi arus kas hulu karena struktur perpajakan yang lebih tinggi, dan bahwa kenaikan Brent sebesar $8 per barel sudah cukup untuk sepenuhnya mengimbangi volume produksi yang hilang.

Perspektif Wall Street tentang Saham TTE

Platts menerapkan langkah tambahan pada 20 Maret untuk memperkuat tolok ukur Dubai, dengan menangguhkan penyesuaian kualitas negatif yang berlaku untuk minyak mentah Murban guna memaksimalkan pasokan yang dapat diserahkan. Badan tersebut menyatakan dukungan luas dari para peserta pasar untuk modifikasi tersebut.

Minggu lalu, analis Jefferies Mark Wilson menegaskan kembali peringkat Buy untuk TTE, dengan menekankan proyek Rio Grande LNG sebagai aset berjangka panjang yang menampilkan posisi biaya yang menarik. Wilson menghitung bahwa gangguan pasokan LNG di operasi Qatar dan UEA akan berdampak pada arus kas 2026 sekitar $200 juta — jumlah yang menurut analisnya masih dapat dikelola.

TTE saat ini memiliki konsensus peringkat Moderate Buy di TipRanks, didukung oleh 10 peringkat Buy, 8 Hold, dan 1 peringkat Sell yang diterbitkan selama tiga bulan terakhir. Target harga konsensus tercatat sebesar $84.31 — sekitar 6% di bawah level perdagangan saat ini.

✨ Penawaran Waktu Terbatas

Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

            Temukan saham berperforma terbaik di AI, Crypto, dan Teknologi dengan analisis dari para ahli.
        

        

            *                       
                    **10 Saham AI Teratas** - Perusahaan AI terkemuka
                
            *                       
                    **10 Saham Crypto Teratas** - Pemimpin Blockchain
                
            *                       
                    **10 Saham Teknologi Teratas** - Raksasa teknologi
                
        

        

            
                📥 Dapatkan Ebook Gratis Anda

Pasang Iklan Di Sini