Bảo hiểm Xinhuasư “người điều hành đầu tư” xuất hiện tại cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh, tiết lộ chiến lược đầu tư quyền lợi

Tài chính công bố mới nhất về kết quả kinh doanh năm 2025 của China Life Insurance (Xinhua Insurance) đã lập kỷ lục lịch sử mới.

Trong kỳ báo cáo, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 36,284 tỷ nhân dân tệ, tăng 38,3%; tổng phí bảo hiểm đạt 195,871 tỷ nhân dân tệ, tăng 14,9%; lợi nhuận đầu tư lần đầu vượt mốc 100 tỷ nhân dân tệ.

Chiều ngày 30 tháng 3, các lãnh đạo cấp cao cốt lõi của Xinhua Insurance đã xuất hiện tại Bắc Kinh, trả lời những quan tâm của nhà đầu tư.

Trong đó, ông Trần Nhất Giang, Tổng giám đốc công ty quản lý tài sản Xinhua, có mặt trong danh sách; ông là người điều hành cốt lõi của “bệ đỡ đầu tư” của Xinhua Insurance. Ông đã có phản hồi chi tiết đối với lộ trình đầu tư của quỹ bảo hiểm trong môi trường lãi suất thấp.

Tài Zishitang sẽ tổng hợp các điểm cốt lõi của buổi thuyết trình kết quả kinh doanh này như sau, để kính mời quý độc giả.

Chiến lược đầu tư trong môi trường lãi suất thấp

Tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng của Xinhua Insurance năm 2025 đạt 6,6%, đây cũng là kết quả của việc công ty lâu dài kiên trì đầu tư theo giá trị, đầu tư dài hạn và quản lý tài sản - nợ.

Về xu hướng lãi suất, chúng tôi cho rằng trong ngắn hạn vẫn sẽ xuất hiện trạng thái biến động; chênh lệch lãi suất tín dụng thu hẹp, chênh lệch lãi suất theo kỳ hạn mở rộng. Dòng tiền ở kỳ hạn ngắn tương đối dồi dào, tính chắc chắn cao hơn; trong khi lãi suất kỳ hạn siêu dài biến động mạnh hơn, khiến lãi suất kỳ hạn ngắn và dài có sự phân hóa. Trong môi trường lãi suất thấp, đầu tư thu nhập cố định cần nắm bắt sự thay đổi lãi suất và các cơ hội mang tính cấu trúc để đạt được mức lợi nhuận hợp lý.

Đối với thị trường cổ phiếu, công ty đánh giá cao triển vọng phát triển trung và dài hạn của thị trường vốn Trung Quốc. Tập trung vào ba hướng chính:

Một là các ngành có mức độ sôi động cao và lợi nhuận được tối ưu hóa liên tục.

Hai là các ngành phù hợp với định hướng chiến lược của quốc gia, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến năng suất mới chất lượng.

Ba là các sản phẩm đầu tư có đặc trưng cổ tức cao trong môi trường lãi suất thấp.

Kiên trì định hướng lợi nhuận tuyệt đối

Dựa trên các đánh giá trên, trong phân bổ tài sản năm 2026, công ty sẽ kiên trì các nguyên tắc sau.

Một là kiên trì phù hợp tài sản - nợ, sắp xếp hợp lý kỳ hạn và cơ cấu tài sản theo đặc điểm của nợ, nhằm đảm bảo lợi nhuận đầu tư bù đắp chi phí nợ.

Hai là kiên trì phân tán hóa, đa dạng hóa phân bổ; tối ưu cơ cấu kết hợp giữa thu nhập cố định, vốn chủ và tài sản thay thế/khác, nhằm nâng cao năng lực chống rủi ro và độ co giãn lợi nhuận.

Ba là kiên trì định hướng lợi nhuận tuyệt đối; trong biến động của thị trường chú trọng biên an toàn, nắm bắt các cơ hội mang tính cấu trúc để đạt lợi nhuận ổn định bền vững trong dài hạn.

Nhìn chung, môi trường vĩ mô và thị trường tài chính năm 2026 vẫn tồn tại không chắc chắn, vừa là thách thức vừa là cơ hội đối với quản lý vốn bảo hiểm. Công ty sẽ tiếp tục theo dõi sát sự thay đổi của vĩ mô và chính sách, nỗ lực tạo ra lợi nhuận ổn định cho khách hàng và nhà đầu tư.

Cách ứng phó với biến động của thị trường cổ phiếu

Đối với tài sản cổ phiếu, có thể nói công ty coi trọng ở mức cao vai trò mang tính chiến lược của tài sản cổ phiếu trong toàn bộ cơ cấu đầu tư. Dựa trên đánh giá mang tính chiến lược rằng thị trường vốn Trung Quốc về dài hạn sẽ thuận lợi và giàu sức chịu đựng.

Năm 2026, công ty sẽ tiếp tục đáp ứng định hướng của thị trường trung và dài hạn, kết hợp nhu cầu quản lý nợ phải trả và những thay đổi cụ thể của thị trường, kiên trì nguyên tắc tổng thể “vững vàng tiến lên”, điều phối nhịp độ và cơ cấu phân bổ tài sản thuộc nhóm vốn chủ.

Đối với tác động của biến động thị trường vốn lên công tác vận hành và quản lý của công ty, có ba nhận thức:

Thứ nhất, dưới tư duy “tăng mua/đi theo đa dạng hóa tài sản vốn chủ” công ty thực hiện phân bổ tài sản mang tính đa dạng; việc phân bổ tài sản vốn chủ bao gồm phân bổ theo ngành, bố trí trên thị trường A, H, bao gồm cả chiến lược chủ động và thụ động, bao gồm cả phân bổ giữa tài sản kiểu “lợi tức cổ tức” và tài sản kiểu “tăng trưởng”, thông qua hiệu ứng danh mục để phân tán độ biến động liên quan.

Thứ hai, tăng cường hành vi đầu tư dựa trên nghiên cứu tích hợp giữa đầu tư và nghiên cứu; thực tiễn cho thấy đội ngũ đầu tư của chúng tôi có thể khai thác các mã chiến lược mới, bao gồm giá trị định giá, cổ tức cao và tăng trưởng cao, qua đó chứng minh chúng tôi có nội lực và nền tảng chuyên môn trong lĩnh vực này.

Thứ ba, trong khung quản lý tài sản rộng lớn, đặc biệt là khi kết hợp với đầu mối phía nợ phải trả, bao gồm cả quá trình chuyển đổi của các sản phẩm bảo hiểm chia lợi nhuận/cổ tức, thực hiện quản lý tài sản - nợ dựa trên cơ chế khuyến khích theo tài khoản.

Nói về quỹ tư nhân Hồng Nhu

Đối với nhiều quỹ thử nghiệm cải cách đầu tư dài hạn của nguồn vốn bảo hiểm mà Xinhua Insurance liên hiệp với China Life thiết lập (quỹ Hồng Nhu), tính từ tháng 3 năm 2024 đến nay, trong hai năm qua, thử nghiệm đã triển khai ba đợt, đạt được “cả hiệu quả xã hội và hiệu quả kinh tế” song thu.

Trong việc góp vốn cho quỹ Hồng Nhu, Xinhua Insurance đã lũy kế đầu tư 46,25 tỷ nhân dân tệ. Việc thành lập quỹ giúp tối ưu hóa quản lý tài sản - nợ, đồng thời có lợi cho việc ổn định và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh trung dài hạn của thị trường vốn.

Trong đầu tư đa dạng hóa, công ty kiên định thực hiện chiến lược này. Xét về các hướng lựa chọn, chủ yếu có ba cân nhắc:

Thứ nhất, trong môi trường lãi suất thấp, thông qua đa dạng hóa theo loại tài sản, phân bố ngành và bố trí theo khu vực, mở rộng không gian đầu tư, nâng điểm giữa lợi nhuận dài hạn của danh mục.

Thứ hai, đáp ứng sự chuyển đổi động năng cũ - mới của quốc gia và sự phát triển của các ngành công nghiệp chiến lược mới, tạo ra không gian rộng rãi cho quỹ bảo hiểm tham gia đầu tư đa dạng hóa.

Thứ ba, nhờ năng lực đầu tư tích lũy nhiều năm của công ty và không ngừng nâng cao trình độ chuyên môn hóa, bao gồm quản lý rủi ro ở khối hậu kỳ/vận hành và xây dựng số hóa, tạo nền tảng để triển khai đầu tư chuyên nghiệp.

Cơ hội quản lý tài sản của công ty bảo hiểm nhân thọ

“Mười điều mới” của ngành bảo hiểm đã đưa quản lý tài sản trở thành nhiệm vụ trọng tâm của công ty bảo hiểm, từ đó làm phong phú và mở rộng nội hàm, ngoại diên của bảo hiểm. Hiện nay, nhu cầu của người dân về bảo toàn và gia tăng tài sản rất mạnh mẽ và đa dạng, liên tục hướng sang thị trường vốn và các sản phẩm bảo hiểm.

Chúng ta đang bước vào giai đoạn vàng của cơ hội chuyển giao để bảo toàn và gia tăng tài sản; các ưu thế như lợi nhuận ổn định của sản phẩm bảo hiểm, quỹ dự phòng hưu trí, truyền thừa giữa các thế hệ… càng nổi bật, đó chính là cơ hội.

Xét từ góu độ thách thức, hiện tại ngành bảo hiểm nhân thọ của Trung Quốc đối mặt thách thức hàng đầu là làm thế nào để ứng phó tốt với rủi ro chênh lệch lãi suất trong môi trường lãi suất thấp, đạt được sự khớp nối hiệu quả giữa tài sản - nợ và phát triển đồng bộ. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vẫn ở mức thấp; các thuộc tính đầu tư tài chính từng tồn tại ở các lĩnh vực như bất động sản thay thế phi tiêu chuẩn… đã rõ ràng suy giảm khả năng hấp dẫn khi khách hàng lựa chọn mua bảo hiểm. Sau khi lượng lớn phí bảo hiểm chảy vào công ty bảo hiểm, việc làm sao chuyển hóa các khoản phí đó thành lợi nhuận dài hạn để vượt qua chu kỳ, chiến thắng biến động và cuối cùng hiện thực hóa phần lợi nhuận dài hạn trả cho khách hàng, sẽ đặt ra yêu cầu cao hơn đối với năng lực vận hành kinh doanh và năng lực đầu tư của công ty bảo hiểm nhân thọ.

Tăng trưởng trên nền phí bảo hiểm cao

Năm 2025, công ty thực sự đạt được thành tích tương đối xuất sắc: tổng phí bảo hiểm tăng đạt 15%; phí bảo hiểm đóng dài hạn một lần/định kỳ cũng tăng tương đối nhanh, tạo cho chúng tôi một nền tảng cơ sở cao và đồng thời tạo ra một áp lực nhất định. Nhưng chúng tôi tin rằng dựa trên nền tảng cơ sở cao, chúng tôi vẫn có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng ổn định.

Cụ thể về sản phẩm và chiến lược cạnh tranh, một là thực hiện triết lý marketing “bối cảnh thực tế + sản phẩm + dịch vụ + công nghệ” để đi sâu vào mô hình sản phẩm. Bằng cách đưa nguồn lực y tế bên ngoài vào, lấy điều trị bệnh và chăm sóc điều dưỡng làm trung tâm, làm phong phú các sản phẩm bảo hiểm sức khỏe; đồng thời kết hợp các sản phẩm quản lý tài sản hưu trí với nguồn lực cộng đồng hưu trí, xây dựng mô hình bảo hiểm gắn với du lịch - lưu trú hưu trí, tăng cường liên kết tài sản - nợ, hỗ trợ phát triển các sản phẩm mang tính khác biệt.

Hai là đáp ứng nhu cầu đa dạng về hưu trí và quản lý tài sản trong xã hội già hóa. Năm 2026 vẫn sẽ tăng cường việc bán các sản phẩm bảo hiểm sinh kỳ hạn tăng thêm (tăng mức định kỳ theo rủi ro) như trọng tâm, đồng thời đẩy mạnh quảng bá các sản phẩm như niên kim dài hạn và niên kim hưu trí. Kết hợp với hệ thống cá nhân hưu trí và chính sách ưu đãi thuế, đưa các sản phẩm niên kim trọn đời và niên kim hưu trí… vào các hệ thống liên quan, nhằm đáp ứng nhu cầu hưu trí và quản lý tài sản của khách hàng.

Ba là xây dựng hệ thống sản phẩm bảo hiểm bảo đảm sức khỏe, cung cấp giải pháp toàn chu kỳ từ phòng ngừa trước, kiểm soát trong quá trình và phục hồi sau khi xảy ra sự cố; tăng cường kết nối với các cải cách y tế và bảo hiểm xã hội, đồng thời khám phá phát triển các sản phẩm như bảo hiểm sức khỏe có chia cổ tức, bảo hiểm y tế tiêu dùng, bảo đảm thuốc đặc trị, bảo hiểm chăm sóc cho người mất khả năng… và các sản phẩm khác.

Về chuyển đổi rủi ro, năm 2025 công ty đã đạt được kết quả bước đầu. Một mặt, trong hoạt động bán hàng đã đạt đột phá: quy mô bán các sản phẩm bảo hiểm chia cổ tức trong cả năm đạt khoảng 2 tỷ nhân dân tệ, đạt hiệu quả kỳ vọng trong bối cảnh chuyển đổi. Mặt khác, trong hệ thống quản lý rủi ro đã dần hình thành: công ty tích hợp nguồn lực ở cả khối trước - trong - sau hậu trường, triển khai một loạt biện pháp tập trung vào các mảng như đánh giá, kiểm soát sản phẩm, huấn luyện đội ngũ, phối hợp hệ sinh thái, hướng dẫn tuân thủ… từ đó hình thành hệ thống quản lý rủi ro tương đối hoàn chỉnh.

Bố cục AI

Việc triển khai AI của Xinhua Insurance năm 2026 sẽ tiếp tục tập trung vào bốn hướng.

Thứ nhất, về quản trị công nghệ: dựa trên hội đồng số hóa, triển khai toàn diện kế hoạch công nghệ trong “Kế hoạch 15 năm”, đào sâu mô hình quản trị công nghệ mới theo cơ chế “hai bánh xe đẩy”.

Thứ hai, về ứng dụng AI: trong năm nay xây dựng bảy nhóm nhân viên số, bao phủ các lĩnh vực tần suất cao như đào tạo, chăm sóc khách hàng, bảo hiểm đoàn thể (团险), bồi thường/giải quyết khiếu nại, văn phòng bảo toàn (bảo toàn quyền lợi) và cố vấn đầu tư. Thông qua sự phối hợp giữa mô hình lớn và mô hình nhỏ, dự kiến sẽ nâng cao hiệu quả năng lực sản xuất số hóa, tương đương với 3000 nhân sự tương đương; điều này sẽ giúp robot thực hiện các công việc có thể thay thế, để nhân viên tập trung vào công việc có giá trị cao.

Thứ ba, khai thác sâu giá trị dữ liệu, xây dựng kiến trúc dữ liệu dạng tích hợp, “2 nền tảng - 5 cấp” đại dữ liệu; biến dữ liệu từ “nhìn thấy” thành “có thể sử dụng”, trở thành tài sản cốt lõi cho tăng trưởng kinh doanh.

Thứ tư, củng cố nền tảng dữ liệu, hình thành kiến trúc cơ sở “Một đám mây - nhiều mô hình mới” (一云多新), thực hiện điều phối linh hoạt và quản lý nhóm tài nguyên mạng linh hoạt cho tính toán, lưu trữ và năng lực tính toán, đảm bảo tính liên tục của hoạt động kinh doanh.

Tóm lại, AI đã thâm nhập sâu vào mọi khâu của hoạt động kinh doanh và quản lý của Xinhua Insurance, trở thành động cơ cốt lõi cho phát triển chất lượng cao. Công ty sẽ giữ vững định lực chiến lược, cân bằng giữa đầu tư con người và đầu tư công nghệ; dưới sự chỉ dẫn của kế hoạch 15 năm về công nghệ, phấn đấu để AI tạo ra hiệu quả lớn hơn.

Cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ trách nhiệm

        Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét đến mục tiêu đầu tư đặc biệt, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của từng người dùng. Người dùng cần cân nhắc liệu bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này có phù hợp với tình huống cụ thể của họ hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về kết quả.