Tanya AI · Mengapa regulator kali ini mengategorikan perang antar layanan pesan-antar makanan sebagai gangguan terhadap ekonomi makro?

Pada 25 Maret, media pemerintah pusat 《Economic Daily》（《经济日报》）memuat artikel opini berjudul 《Perang antar layanan pesan-antar makanan harus diakhiri》. Pada hari yang sama, situs resmi otoritas regulator pasar nasional (国家市场监管总局) dengan cepat meneruskan artikel tersebut.

Ini bukan pertama kali pihak resmi memberikan pernyataan terkait perilaku persaingan platform pesan-antar makanan, tetapi kali ini seruannya jelas berbeda secara signifikan dibanding sebelumnya.

1

Dulu, kritik dari media resmi dan otoritas regulator terhadap platform pesan-antar makanan terutama berfokus pada lapisan “persaingan model saling menggerus (内卷式竞争)”.

Misalnya, pada Mei 2025, lima departemen termasuk otoritas regulator pasar nasional pernah mengadakan pembicaraan bersama dengan platform-platform pesan-antar makanan arus utama, meminta dilakukan penertiban terhadap “persaingan saling menggerus”, serta menata agar perkembangan ekonomi platform berlangsung sehat dan tertib; 《人民日报》 juga menulis artikel menekankan perlunya penanganan terpadu atas masalah semacam itu untuk menjaga tatanan pasar persaingan yang adil.

Kritik-kritik tersebut terutama menyorot lingkaran setan yang merugikan, yakni antar perusahaan platform saling membakar uang melalui subsidi, berebut pangsa pasar, yang berujung pada siklus buruk, sehingga lebih banyak menitikberatkan pada perilaku perusahaan itu sendiri.

Namun, kali ini 《Economic Daily》 justru menaikkan klasifikasi masalahnya. Artikel tersebut menyatakan bahwa “perang pesan-antar makanan” yang tampaknya memberi keuntungan bagi konsumen dengan harga yang lebih murah, pada kenyataannya memberikan dampak negatif bagi keseluruhan ekonomi makro.

Analisis artikel itu menyebutkan bahwa konsumsi yang seharusnya kembali pulih justru “ditarik paksa” turun oleh industri makanan dan minuman. Dalam statistik CPI di negara kita, bobot makanan, tembakau, minuman beralkohol, serta makan di luar memiliki bobot yang mendekati 30%; penurunan harga pada sektor makanan dan minuman secara langsung menyebabkan CPI “jatuh” (deep squat). Pada akhir kuartal kedua hingga kuartal ketiga 2025, perlambatan laju pertumbuhan pendapatan sektor makanan dan minuman dan penurunan kurva CPI secara keseluruhan sangat tumpang tindih; ini adalah periode ketika perang pesan-antar makanan mencapai puncak paling panas.

Konsumsi, sebagai salah satu dari “tiga kereta kuda” untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, dalam konteks tekanan pada investasi dan ekspor saat ini, tidak diragukan lagi sangat penting.

Pada Maret 2025, Kantor Umum Komite Sentral Partai Komunis Tiongkok dan Kantor Umum Dewan Negara bersama-sama menerbitkan 《Rencana Aksi Khusus untuk Meningkatkan Konsumsi》（《提振消费专项行动方案》）, dengan mengeluarkan langkah-langkah pelaksanaan di berbagai aspek untuk meningkatkan kemampuan konsumsi; namun berbagai kekacauan yang dipicu oleh perang pesan-antar makanan jelas bertentangan dengan rancangan keputusan penting tingkat pusat, menambah hambatan pada penerapan kebijakan makro.

Dengan demikian, terlihat bahwa regulator tidak lagi memandang perang pesan-antar makanan sebagai sekadar tindakan komersial perusahaan, melainkan mengklasifikasikannya sebagai perilaku tidak teratur yang memengaruhi kondisi ekonomi nasional dan mengganggu kebijakan pengendalian ekonomi makro; sifat masalahnya telah mengalami perubahan besar.

2

Kali ini 《Economic Daily》 menggunakan ungkapan seperti “harus dimatikan” (mustahil tetap menyala), dengan pilihan kata yang sangat tegas dan keras, yang menandakan peningkatan sikap regulator sekali lagi.

Faktanya, sejak tahun lalu Meituan dan Alibaba memulai perang pesan-antar makanan, tindakan penertiban regulator terus maju langkah demi langkah, dengan peningkatan intensitas secara bertahap:

Pada Mei 2025, lima departemen secara bersama-sama mengundang pembicaraan dengan berbagai platform besar, untuk pertama kalinya mengusulkan penertiban terhadap “persaingan saling menggerus” dalam perang pesan-antar makanan;

Pada bulan Juli, otoritas regulator pasar nasional (市场监管总局) kembali mengundang pembicaraan, meminta setiap platform besar berkompetisi secara rasional dan bersama-sama membangun ekosistem yang baik untuk menang bersama;

Pada bulan Oktober, personel otoritas regulator pasar nasional melakukan kunjungan langsung ke lokasi, melakukan tanya jawab tatap muka dengan para penanggung jawab bisnis dari berbagai platform;

Memasuki tahun 2026, departemen terkait terus mengobarkan badai pengawasan:

Pada bulan Januari, Kantor Komisi Penentangan Monopoli dan Ketidakadilan Persaingan Usaha di bawah Dewan Negara secara resmi memulai penyelidikan dan penilaian khusus;

Pada bulan Maret, kantor regulator pasar di Beijing dan departemen lain mengumpulkan pembicaraan terpusat serta memberikan bimbingan administratif kepada beberapa perusahaan platform, termasuk Meituan, JD.com, Alibaba, melaporkan masalah dan mendorong perbaikan.

Meskipun sinyal pengawasan terus dilepaskan, berbagai platform besar belum benar-benar menghentikan diri. Misalnya, manajemen Alibaba sejak awal tahun sudah menegaskan bahwa pada 2026 akan terus meningkatkan investasi, “dalam tiga tahun ke depan jangan ada (beban) kerugian”, dan Jiang Fan juga menegaskan kembali komitmen investasi yang kuat dalam konferensi kinerja tentang Taobao Flash Purchase.

Di satu sisi menyatakan siap bekerja sama dengan penyelidikan, di sisi lain terus meningkatkan investasi, sehingga meninggalkan kesan “dipanggil berkali-kali, melakukan lagi berkali-kali”, yang terus mengikis kesabaran regulator.

Dalam konteks ini, ketika 《Economic Daily》 menyerukan kepada berbagai platform dengan “harus dimatikan”, berbeda dari pengingat atau arahan sebelumnya, lebih seperti sebuah “peringatan terakhir” yang jelas.

Kalau mengerti nada suara, bila perusahaan platform tidak berhenti secara proaktif, maka apa yang menanti mereka mungkin tidak hanya sebatas panggilan rapat.

3

Artikel 《Economic Daily》 juga menyebutkan bahwa persaingan yang sehat seharusnya adalah inovasi teknologi, peningkatan efisiensi, dan optimalisasi layanan, bukan permainan membakar uang yang mengandalkan tumpukan modal.

Selama perang pesan-antar makanan, Alibaba, JD.com, dan Meituan secara kumulatif memberikan subsidi setinggi 800 miliar yuan hingga 1000 miliar yuan; subsidi membakar uang yang berkelanjutan itu telah secara serius menggerus laba berbagai platform.

Selama bertahun-tahun, pasar modal selalu menyimpan keraguan terhadap model “membakar uang untuk mengganti pertumbuhan” dari raksasa internet domestik. Sebuah anekdot yang banyak beredar adalah: ketika raksasa teknologi Barat menanamkan dana besar ke dalam perlombaan persenjataan AI, para raksasa platform kita justru membakar ratusan hingga seribu miliar yuan agar konsumen minum teh susu seharga 1 yuan.

Perbandingan semacam itu juga memicu keraguan investor terhadap kemampuan inovasi dan nilai perusahaan dari platform domestik. Sejak awal tahun ini, harga saham Meituan dan Alibaba yang terdaftar di Hong Kong terus turun; bahkan sempat menyeret Indeks Teknologi Hang Seng Hong Kong—yang jelas tidak diinginkan oleh pihak pimpinan.

Jadi, apa pun itu demi menjaga stabilitas pasar modal, atau untuk mengarahkan agar perusahaan platform mengalokasikan sumber daya ke bidang inovasi teknologi seperti kecerdasan buatan, penghentian tepat waktu terhadap perang pesan-antar makanan tampak sangat perlu.

Reaksi pasar juga membuktikan hal ini. Pada hari yang sama saat otoritas regulator pasar nasional meneruskan artikel tersebut, harga saham Meituan melonjak lebih dari 10%, sementara harga saham JD.com dan Alibaba masing-masing naik lebih dari 4,5%.

Bagi pasar modal, mengakhiri perang harga yang tidak rasional merupakan kabar baik besar tanpa diragukan lagi bagi perkembangan sehat perusahaan platform.

Seruan dari media pemerintah pusat kali ini tidak hanya merupakan koreksi kuat terhadap persaingan buruk yang merugikan, tetapi juga penyelamatan bagi sebuah industri yang terjerat dalam kubangan lumpur. Dan intervensi regulator yang tepat waktu juga dapat membebaskan perusahaan platform dari belenggu “saling menguras dari dalam”.