Mejor compra de crecimiento en IA: Broadcom vs Oracle

Hace un par de años, todos querían subirse a las acciones de inteligencia artificial (IA). Estos actores rugieron al alza semana tras semana cuando las empresas hablaron del potencial de la tecnología —y, en algunos casos, incluso empezaron a entregar un crecimiento de ingresos espectacular. Las empresas de IA siguen ofreciendo un crecimiento fantástico, pero en tiempos recientes los inversores se han enfriado con este tema de inversión.

¿Por qué el cambio? Los inversores han estado preocupados por los elevados niveles de gasto en IA y también han pesado las preocupaciones generales sobre la economía y la geopolítica en el sentimiento. Pero es importante recordar que la historia de crecimiento de la IA a largo plazo sigue intacta: la demanda de productos y servicios de IA continúa avanzando, y la tecnología está dando resultados para muchas empresas que la aplican a sus necesidades.

Dos acciones que se están beneficiando y deberían seguir beneficiándose son Broadcom (AVGO 2.66%) y Oracle (ORCL 2.21%). Pero, ¿cuál ofrece la mejor compra para el crecimiento en IA hoy? Veámoslo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso de Broadcom

Broadcom es un gigante de redes, que ofrece a los clientes enrutadores y switches que impulsan la conectividad a través de una variedad de dispositivos. Y en los últimos años, la empresa ha puesto el foco en entregar estas soluciones, así como chips personalizados, conocidos como XPUs, a clientes de IA. Esto ha demostrado ser una decisión acertada, ya que ha acelerado el crecimiento.

En el trimestre reciente, por ejemplo, los ingresos de IA de Broadcom se dispararon más de 100% hasta $8.4 mil millones, superando las previsiones de la empresa. El gigante tecnológico predice que esto aumentará a más de $10 mil millones en el trimestre actual. Esto se debe a que los clientes se apresuran para entrar en equipos de redes y XPUs.

Broadcom ha creado un nicho interesante en el espacio de los aceleradores porque sus XPUs no son de propósito general como las de la gran firma Nvidia. En su lugar, están diseñadas para adaptarse a tareas específicas — esta diferenciación ayuda a Broadcom a evitar la competencia directa con Nvidia, y está llevando a una victoria en IA.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-2.66%) $-8.23

Precio actual

$301.18

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.4T

Rango del día

$298.88 - $307.50

Rango 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volumen

1.1M

Volumen prom.

26M

Margen bruto

64.96%

Rendimiento por dividendo

0.82%

El caso de Oracle

Oracle ha construido un imperio de gestión de bases de datos, y esto ha abierto la puerta a una emocionante oportunidad de crecimiento. La empresa ha desarrollado su propia nube a lo largo de los años, y hoy los clientes se están apresurando hacia ella por capacidad. Pero Oracle también tomó la decisión acertada de convertirse en un actor multi-nube, para que sus clientes de bases de datos puedan aprovechar el poder de su base de datos Oracle en todas las principales nubes — desde la AWS de Amazon hasta Azure de Microsoft. En el trimestre reciente, los ingresos de bases de datos multi-nube de Oracle se dispararon más de 500%.

Y el enfoque de la compañía en infraestructura en la nube también ha resultado ser un movimiento inteligente, ya que este negocio está en auge en medio de la demanda de IA. Las obligaciones de desempeño restantes (RPO) de Oracle son una buena señal de lo que está por venir, porque reflejan los ingresos futuros por servicios que han sido contratados pero aún no se han entregado. Las RPO saltaron más de 300% en el trimestre hasta $553 mil millones.

A medida que las empresas pasan a la fase de aplicar IA a sus negocios, necesitarán capacidad —y Oracle está bien posicionada para entregarla.

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NYSE: ORCL

Oracle

Cambio de hoy

(-2.21%) $-3.15

Precio actual

$139.66

Datos clave

Capitalización de mercado

$402B

Rango del día

$138.30 - $141.69

Rango 52 semanas

$118.86 - $345.72

Volumen

57K

Volumen prom.

27M

Margen bruto

64.30%

Rendimiento por dividendo

1.43%

¿Deberías comprar Broadcom o Oracle?

Broadcom y Oracle están logrando un crecimiento explosivo gracias al auge de la IA, y esto debería continuar. Así que ambas representan adiciones sólidas a un portafolio de IA en este momento. Pero para determinar la mejor compra, empecemos observando la valoración.

Datos de la relación Precio/Utilidad (adelantada) de ORCL por YCharts

Tanto Oracle como Broadcom se ven baratos en los niveles actuales, pero Oracle, en particular, parece una ganga. La acción cotiza cerca de su nivel más bajo en relación con las estimaciones de utilidades adelantadas de casi dos años. Así que, desde una perspectiva de valoración, Oracle ofrece la mejor oportunidad de compra.

Ahora, consideremos la oportunidad de negocio. Oracle y Broadcom deberían ver un aumento de ingresos en los trimestres por venir, ya que sus clientes buscarán capacidad del primero y chips y productos relacionados del segundo.

Pero a los inversores podría gustarles la mayor tasa de crecimiento de Broadcom: Los analistas esperan que la empresa, que recientemente completó el primer trimestre de su año fiscal, incremente los ingresos en 65% en el año en curso. Oracle va más avanzada en su año fiscal, después de haber reportado recientemente utilidades del tercer trimestre. Se espera que la empresa incremente los ingresos en aproximadamente 18% en el año.

Entonces, ¿cuál es la mejor compra? Depende de en qué te enfoques. Si eres cazador de gangas, podrías preferir Oracle, mientras que los inversores que quieran subirse al mayor actor del crecimiento podrían optar por Broadcom ahora.