¡Las fuerzas militares estadounidenses refuerzan la región de Oriente Medio dos veces en una semana! ¡Las acciones y bonos de EE. UU. y Europa colapsan simultáneamente, y el oro y la plata vuelven a comenzar una caída brutal!

Las noticias sobre el aumento de tropas de EE. UU. en Oriente Medio desatan el pánico en los mercados; los operadores prevén que la Reserva Federal tenga un 50% de probabilidad de subir las tasas antes de octubre. El mercado global de bonos sufre una venta masiva indiscriminada; las tres bolsas de EE. UU. y Europa caen de forma generalizada, y el “Día de las Tres Brujas” acentúa aún más la volatilidad del mercado.

El viernes, el diario 《The Wall Street Journal》 informó que el Pentágono está enviando tres buques de guerra y varios miles de infantes de marina adicionales a la región de Oriente Medio.

Funcionarios estadounidenses afirman que aproximadamente entre 2200 y 2500 infantes de marina procedentes del grupo de asalto anfibio de la “BOXER” de California y de la Fuerza de Despliegue de los Marines 11 están en camino hacia el Mando Central de EE. UU. Este Mando Central se encarga de gestionar todas las fuerzas militares de EE. UU. en Oriente Medio.

Este es el segundo despliegue a gran escala de infantes de marina de EE. UU. en el transcurso de la semana pasada; antes, el Pentágono ya había enviado a la región el buque de asalto anfibio “USS Tripoli” y la Fuerza de Despliegue de los Marines 31, estacionados en Japón. Justo un día antes, Trump señaló que no tenía planes de enviar tropas terrestres estadounidenses a Irán.

Tras la publicación del informe, los operadores prevén que la Reserva Federal suba las tasas antes de finales de octubre con una probabilidad del 50%, y también prevén que la Reserva Federal probablemente suba las tasas en diciembre, lo cual contrasta de forma marcada con las expectativas del mercado a principios de año de realizar dos recortes de 25 puntos básicos antes de fin de año, antes de que estallara la guerra entre Irán el 28 de febrero. En esta semana, debido a que la guerra entre Irán provocó un fuerte aumento de los precios de la energía, la Reserva Federal y otros principales bancos centrales han emitido señales prudentes.

Con una ola de ventas desatada en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., de un tamaño de 3,1 billones de dólares, las rentabilidades de los bonos del gobierno estadounidense subieron al menos 10 puntos básicos en toda la curva; la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años, la más sensible a la política monetaria, lideró el avance. La rentabilidad de los bonos a 5 años superó por primera vez el 4% desde julio del año pasado, mientras que la rentabilidad de referencia a 10 años subió más de 10 puntos básicos hasta 4,37%, alcanzando el nivel más alto desde agosto del año pasado.

Como el mercado de bonos gubernamentales con mayor profundidad de liquidez y el de mayor tamaño del mundo, la fuerte volatilidad de los bonos de EE. UU. también desencadenó un efecto dominó en los mercados globales de bonos. La rentabilidad de los bonos del Reino Unido a 10 años subió 16 puntos básicos hasta 5%, por primera vez desde 2008. La rentabilidad de los bonos alemanes a 10 años alcanzó el nivel más alto desde 2011.

Los mercados de valores también sufrieron un golpe. Las tres principales bolsas de EE. UU. abrieron en terreno negativo de manera conjunta; el índice S&P 500 cayó más del 1%. Los mercados europeos bajaron: el índice alemán DAX cayó 1,34%, el francés CAC40 cayó 1%, el índice europeo Stoxx 50 cayó 1,06% y el italiano FTSE MIB cayó 1%.

Cabe destacar que esta noche coincide con la fecha de vencimiento concentrado de los derivados del trimestre de marzo, el llamado “Día de las Tres Brujas”. Aproximadamente opciones con un valor nominal de hasta 5,7 billones de dólares, vinculadas a acciones individuales de EE. UU., índices y fondos cotizados en bolsa (ETF), vencen, estableciendo el mayor volumen de entrega de marzo desde que Citigroup tiene datos registrados desde 1996.

Impulsado por las expectativas de alza de tasas, el índice del dólar amplió su subida intradía hasta 0,50% y cotiza en 99,69. Los metales preciosos cotizados en dólares volvieron a la tendencia bajista: el oro al contado internacional tocó a la baja 4550 dólares por onza, con una caída intradía de más del 2%. La plata al contado internacional llegó a caer por debajo de 69 dólares por onza, con una caída intradía de más del 5%. El paladio al contado cayó más del 2% intradía.

El director de estrategias de tasas de EE. UU. en TD Securities, Gennadiy Goldberg, dijo: “A medida que el conflicto con Irán sigue escalando y prolongándose, el mercado de bonos del Tesoro parece estar preocupado por que la presión inflacionaria se agrave aún más. El mercado ya no descuenta las expectativas de recortes de tasas para 2026, y ahora empieza a descontar la posibilidad de alzas de tasas, lo cual está empujando las rentabilidades a subir con fuerza”. Anteriormente, Goldberg había dicho que el panorama inflacionario estaba bajo cierto control, pero que la escalada de la guerra en Oriente Medio cambió por completo ese juicio.

Además, vale la pena señalar que la preocupación por el suministro energético provocada por el conflicto en Oriente Medio es el factor central que impulsa el calentamiento de las expectativas de inflación: el Estrecho de Ormuz es el corredor del 20% del comercio mundial de petróleo por vía marítima. Según información del mercado, en las últimas 24 horas no han pasado por el Estrecho de Ormuz buques tanque que transporten petróleo crudo.

El viernes, el petróleo crudo internacional volvió a subir. El petróleo WTI superó los 97 dólares por barril, con una subida intradía de más del 2%. El petróleo Brent se acerca a los 110 dólares por barril.

El Estrecho de Ormuz ya está bloqueado por Irán, lo que podría provocar una fuerte volatilidad del precio del petróleo a corto plazo y, a su vez, reavivar la presión inflacionaria, que es precisamente la principal preocupación del mercado de bonos del Tesoro. Aunque el mercado en general considera que la probabilidad de un bloqueo prolongado del estrecho es baja, la continuidad del conflicto mantiene a los inversores en alta alerta ante un repunte de la inflación.

Flapapel dijo: “Después de un desempeño claramente malo durante el conflicto en Oriente Medio, los participantes del mercado tienden a vender en lugar de comprar oro, y están esperando para confirmar las razones de su postura bajista”.

Mientras tanto, respaldado por compras de temporada y una caída pronunciada de los precios, el descuento del oro de la India frente a la semana anterior se ha reducido respecto al máximo de casi diez años alcanzado; en cambio, la prima del oro en China cayó debido a un debilitamiento de la demanda física.

El vicepresidente de Zaner Metals y estratega senior de metales Peter Grant dijo: “La guerra ciertamente ofrece cierto apoyo como refugio, pero ese es solo un factor secundario. Las perspectivas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios hasta 2027 tienen un impacto negativo para el oro”.

Agregó: “Si el precio vuelve a situarse por encima de 4800 dólares, aliviará parte de la presión a la baja y sugerirá la posibilidad de avanzar hacia los 5000 dólares. Pero creo que, en el corto plazo, no superará el rango actual, y si lo supera, pienso que el rumbo final será al alza”.

Para aliviar la tensión en el mercado del petróleo, el presidente de EE. UU., Trump, dijo que ya le informó a Israel que no vuelva a atacar la infraestructura de gas natural de Irán; y el ministro de Finanzas estadounidense, Bessent, dijo que EE. UU. podría levantar pronto las sanciones contra el petróleo iraní que está retenido en buques tanque. El jueves, Israel atacó el yacimiento de gas de South Pars en Irán, y después Irán atacó las instalaciones de gas natural de Qatar Ras Laffan, causando graves daños a la mayor planta de gas a líquidos (GTL) del mundo: el proyecto Pearl GTL.

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