Chứng khoán CITIC: Ngành công nghiệp bán dẫn trong nước sẽ duy trì mức độ sôi động cao, đề xuất chú ý đến các công ty nền tảng hàng đầu về thiết bị bán dẫn

Hỏi AI · Nhu cầu điện toán AI được thúc đẩy như thế nào để tăng tốc mở rộng thị trường thiết bị nội địa?

Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities cho biết, SEMICON CHINA 2026 cho thấy ngành công nghiệp bán dẫn của Trung Quốc đang có ba xu hướng lớn: từ đột phá từng điểm đến trỗi dậy toàn chuỗi công nghiệp; từ đột phá quy trình sản xuất trưởng thành sang quy trình sản xuất tiên tiến; và từ mở rộng thị trường trong nước sang mở rộng thị trường toàn cầu. Khi các khâu thiết bị bán dẫn nội địa, linh kiện và vật liệu dần dần đạt được đột phá, các sản phẩm của quy trình sản xuất tiên tiến được triển khai theo lô, mức độ phụ thuộc vào nước ngoài tiếp tục giảm, doanh nghiệp nội địa trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi của ngành. Đồng thời dự kiến trong tương lai, các nhà máy wafer nội địa hàng đầu sẽ tiếp tục mở rộng công suất, việc xây dựng dây chuyền quy trình sản xuất tiên tiến sẽ được đẩy nhanh, tạo ra không gian thị trường rất lớn cho thiết bị và vật liệu nội địa, qua đó thúc đẩy hơn nữa tiến trình thay thế hàng nội địa. Nhìn dài hạn, dưới sự thúc đẩy từ nhu cầu về điện toán AI, lưu trữ tiên tiến và năng lượng mới, ngành bán dẫn trong nước sẽ duy trì trạng thái “rất thuận lợi” trong dài hạn; thay thế hàng nội địa là mạch chính chắc chắn nhất. Nhờ các đột phá công nghệ, lợi thế về chi phí và năng lực dịch vụ, doanh nghiệp nội địa được kỳ vọng sẽ nắm giữ vị trí quan trọng hơn trong cục diện ngành bán dẫn toàn cầu, và đón cơ hội tăng trưởng dài hạn. Nên chú ý tới các công ty nền tảng hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị bán dẫn.