تزايد غير خطي في الطلب على التخزين مع ارتفاع أسعار النفط، ولا تزال القيمة السوقية لديها مجال للارتفاع! صندوق المؤشرات المتداولة للبطاريات (561910) يحقق زيادة كبيرة بأكثر من 4%

20 مارس، شهد قطاع بطاريات الطاقة الجديدة موجة انتعاش قوية، مع ارتفاع ملحوظ في نشاط التداول، لتقلب نمط التذبذب الضعيف في يوم التداول السابق، لتصبح أحد الأصول الأساسية التي يركز عليها رأس المال داخل السوق لتوزيع استثماراته في مسار الطاقة الجديدة. وحتى وقت نشر هذا التقرير، ارتفع صندوق ETF للبطاريات (561910) بنسبة 4.46%. ومن خلال أداء الأسهم المكوّنة للقطاع، ارتفعت أسهم الشركات في القطاع واحدة تلو الأخرى، حيث تتصدر الشركات الرائدة الارتفاع، وتبرز نقاوة المسار والترابط فيما بينه؛ وكان أداء أسهم المكوّنات ذات الصلة بالتخزين بعلاقات طاقة متميزًا بشكل خاص. فقد وصلت شركة Shangneng Electric وSungang New Energy إلى حد التوقف عن التداول عند الحد الأقصى (20CM) في جلسة التداول نفسها، كما تجاوزت كل من Jinlang Technology وPenghui Energy وHaimai Shares وPutaitech حد الزيادة 10%.

وفي الآونة الأخيرة، تم إطلاق حوافز إيجابية مكثفة من جانبي الصناعة والطلب، ما يوفر دعماً قوياً لسلسلة صناعة البطاريات. أما بيانات جانب الطلب فكانت بارزة بشكل استثنائي؛ إذ تُظهر إحصاءات CESA أنه في الفترة من يناير إلى فبراير، بلغ إجمالي التركيبات الجديدة للتخزين من نوع جديد داخل الصين 9.51 جيغاواط/24.18 جيغاواط-ساعة، بزيادة كبيرة في السعة بنسبة 472% على أساس سنوي، وهو ما يثبت اتجاه انفجار موسم التخزين. وفي الوقت نفسه، وصلت جدولة الإنتاج في صناعة بطاريات الليثيوم لشهر مارس إلى 219 جيغاواط-ساعة، بارتفاع 16.5% على أساس شهري، وارتفاع 37%-56% على أساس سنوي. كما تحافظ الشركات الرائدة على إنتاج وتشغيل كاملين مع مبيعات كاملة، واستمرار إطلاق الطلب على إعادة بناء المخزون لدى المصب.

بالإضافة إلى ذلك، ومع قيام الحوسبة الذكية (AI) بدفع الطلب على القدرة الكهربائية إلى الارتفاع بشكل حاد، فإن التخزين—بوصفه حلقة رئيسية لضمان الكهرباء—يواجه نمواً لا خطياً في الطلب، بينما يستقر ويعاود الارتفاع سعر كربونات الليثيوم؛ ومن المتوقع أن يحسّن ذلك كذلك توقعات أرباح سلسلة الصناعة. ومع تراكب عدة عوامل إيجابية، يتشكل ترابط/تزامن في الأثر الإيجابي.

وأشار China Citic Securities إلى أنه مع دفع نمو الطلب على التخزين للطاقة بمعدل غير خطي، تصبح دورة بطاريات الليثيوم الجديدة أكثر وضوحاً. ويتوقع أن يصل الطلب العالمي على بطاريات الليثيوم في عام 2026 إلى 3065 جيغاواط-ساعة، بزيادة سنوية قدرها 33.7%؛ كما أن خطط إنتاج شركات بطاريات الليثيوم الحالية يتم رفعها تدريجياً، وأن مكانة الشركات الرائدة في حلقة البطاريات ما زالت راسخة. وذكرت شركة Soochow Securities أن جوهر دورة تداول قطاع البطاريات الحالية يكمن في أن جانب الطلب يتجاوز التوقعات؛ إذ يتم رفع تقديرات كل من الطلب على بطاريات الطاقة والتخزين بشكل مزدوج. كما يجري دفع قوي من مراكز بيانات AI. ومن منظور إطار عام واحد، فإن التقييم الحالي لقطاع بطاريات الليثيوم لا يبدو مبالغاً فيه، ولا يزال لدى القطاع مساحة للصعود.

وتشير البيانات إلى أن صندوق ETF للبطاريات (561910) يتتبع مؤشر CSI لموضوع البطاريات، حيث تبلغ نسبة محتوى التخزين في المكونات نحو ستة أعشار، بينما تبلغ نسبة محتوى البطاريات الصلبة نحو أربعة أعشار. ويشمل ذلك شركات رائدة مثل 阳光能源 و宁德时代 و国轩高科 و先导智能 و天赐材料 وغيرها. ويغطي سلسلة صناعة البطاريات في الجانبين العلوي والسفلي، مثل بطاريات الطاقة والتخزين والإلكترونيات الاستهلاكية وغيرها. يشتمل صندوق ETF للبطاريات (561910) على: ربط A: 016019؛ ربط C: 016020.

تنبيه بالمخاطر: يوجد مخاطر على الاستثمار في الصناديق، ويجب توخي الحذر عند الاستثمار.