استراتيجية سايلور (MSTR) تسلح نفسها بسعة صراف آلي بقيمة 44.1 مليار دولار لدعم توسع خزينة البيتكوين

استراتيجية قد انتقلت لتوسيع قدرتها بشكل حاد على جمع رأس المال من خلال عروض الأسهم في السوق وعروض الأسهم المفضلة، مضيفة وكلاء جدد من وول ستريت وإعادة تشكيل تفويض أسهمها المفضلة لصالح سلسلة رئيسية ذات معدل عائم.

الخطوات، التي تم الكشف عنها في نموذج 8‑ك بتاريخ 23 مارس، تعطي الشركة نطاقًا لبيع ما يصل إلى 44.1 مليار دولار إضافية من الأوراق المالية بالإضافة إلى البرامج الكبيرة القائمة.

في الإيداع، قالت استراتيجية إنها دخلت في اتفاقيات مشتركة مع Moelis & Company LLC وA.G.P./Alliance Global Partners وStoneX Financial Inc.، مضيفة إياهم كوكلاء مبيعات بموجب اتفاقية المبيعات الشاملة بتاريخ 4 نوفمبر 2025.

تلك الاتفاقية قد سمت بالفعل TD Securities (USA) وThe Benchmark Company وBarclays Capital وBTIG وCanaccord Genuity وCantor Fitzgerald وClear Street وCompass Point وH.C. Wainwright وKeefe Bruyette & Woods وMaxim Group وMizuho Securities USA وMorgan Stanley وSantander US Capital Markets وSG Americas Securities وTCBI Securities التي تعمل باسم Texas Capital Securities كعملاء.

بموجب الانضمامات، يصبح كل من Moelis وAlliance وStoneX وكيلًا على نفس الأساس التعاقدي كما البنوك الأصلية، مع الحق والالتزام لوضع أوراق استراتيجية في معاملات السوق، أو “ATM”.

أخبار عاجلة: استراتيجية مايكل سايلور تعلن عن خطة جديدة بقيمة 42 مليار دولار لشراء المزيد من البيتكوين 🚀 pic.twitter.com/w2WA2YIzHl

— مجلة البيتكوين (@BitcoinMagazine) 23 مارس 2026

برامج استراتيجية الجديدة في ATM وحجمها

بالإضافة إلى الوكلاء الجدد، قامت استراتيجية والاتحاد بتنفيذ ثلاثة “ملاحق برنامج إضافية” التي تؤسس برامج ATM جديدة لأسهمها العادية من الفئة A (رمز MSTR) وسلسلة الأسهم المفضلة الدائمة ذات المعدل المتغير A (STRC) وسلسلة الأسهم المفضلة الدائمة ذات المعدل الثابت 8.00% (STRK).

تعمل هذه الملحقات بموجب الفقرة 8(i) من اتفاقية المبيعات الشاملة وهي مصممة بحيث لا تلغي أو تحد من الحقوق بموجب الإطار الأساسي.

ثم قامت الشركة بتقديم ملحقات جديدة لدليل العرض بموجب بيان تسجيل الرف التلقائي الخاص بها، الذي أصبح ساريًا في 27 يناير 2025.

تخول تلك الملحقات العروض في السوق:

• ما يصل إلى 21.0 مليار دولار من أسهم الفئة A العادية الجديدة (الـ “أسهم ATM العادية الجديدة”).
• ما يصل إلى 21.0 مليار دولار من الأسهم المفضلة STRC الجديدة (الـ “أسهم ATM المفضلة STRC الجديدة”).
• ما يصل إلى 2.1 مليار دولار من الأسهم المفضلة STRK الجديدة (الـ “أسهم ATM المفضلة STRK الجديدة”).

بعبارة أخرى، أنشأت استراتيجية برامج ATM جديدة لبيع ما يصل إلى 21 مليار دولار من الأسهم العادية، و21 مليار دولار من الأسهم المفضلة STRC، و2.1 مليار دولار من الأسهم المفضلة STRK.

تضيف هذه البرامج إلى التراخيص القائمة، حيث تم استبدال البرنامج القديم STRK بالعرض الجديد بقيمة 2.1 مليار دولار.

تتواجد هذه القدرات الجديدة جنبًا إلى جنب مع التراخيص الموجودة. كانت استراتيجية قد سجلت سابقًا بيع حوالي 15.85 مليار دولار من الأسهم العادية و4.2 مليار دولار من الأسهم المفضلة STRC بموجب ملحقات سابقة والدليل الأساسي، وهي تعتزم الاستمرار في استخدام تلك الأدلة السابقة حتى يتم بيع تلك القدرات بالكامل.

بالمقابل، أنهت الشركة برنامجها السابق للأسهم المفضلة STRK في السوق اعتبارًا من 22 مارس 2026، ويحل الملحق الجديد بقيمة 2.1 مليار دولار محل تلك الجهود السابقة.

تحول استراتيجي في الهيكل المفضل

لدعم هذا المزيج من خيارات التمويل، قامت استراتيجية أيضًا بتعديل نظامها الأساسي من خلال إجراءين مستهدفين للأسهم المفضلة. زادت شهادة الزيادة عدد الأسهم المصرح بها من STRC المفضلة من 70,435,353 إلى 282,556,565، مما يزيد أكثر من ثلاثة أضعاف المجموعة المتاحة للإصدار. وشهادة منفصلة للتقليل خفضت الأسهم المفضلة STRK المصرح بها من 269,800,000 إلى 40,270,744.

تم اعتماد كلا الشهادتين من قبل لجنة التسعير والتمويل في مجلس الإدارة بموجب السلطة الممنوحة في شهادة تأسيس الشركة الثانية المعدلة و القسم 151(g) من قانون الشركات العام في ديلاوير.

كما قالت استراتيجية إنها حصلت على آراء قانونية تؤكد أن أسهمها الجديدة في السوق - سواء العادية أو المفضلة - ستصدر بشكل صحيح ومدفوع بالكامل وغير خاضعة للتقييم.

يوضح نموذج 8‑ك أنه لا توجد عروض أو مبيعات تحدث حتى الآن، وأي إصدارات فعلية ستعتمد على ظروف السوق، وطلب المستثمرين، وقرارات داخلية.

بشكل عام، تمنح البرامج الموسعة في السوق والأسهم المفضلة المعاد تخصيصها استراتيجية مرونة لجمع رأس المال مع إعطاء الأولوية للإصدار المفضل ذي المعدل العائم على سلسلة 8.00% STRK.