Trader Menetapkan Peluang 53% BTC Di Bawah $66K Pada 24 Apr

(MENAFN- Crypto Breaking) Bitcoin diperdagangkan lebih rendah pada hari Jumat, meluncur ke sekitar $65,530 setelah puncak Kamis mendekati $71,300 dan menghapus sekitar $210 juta dalam eksposur long terleverase saat pasar menghadapi kadaluarsa opsi bulanan sebesar sekitar $18,6 miliar. Pasar opsi Deribit mematok kecenderungan bearish, menempatkan probabilitas 53% bahwa BTC akan tetap di bawah $66,000 pada akhir April.

Para trader juga mendorong suasana ke mode risiko-off saat skew delta untuk opsi Bitcoin naik menjadi sekitar 15%, menunjukkan bahwa put diperdagangkan dengan premi yang signifikan relatif terhadap call. Secara paralel, keluarnya suara kebijakan AS yang terkenal dan pertanyaan yang terus-menerus tentang pendekatan strategis AS terhadap Bitcoin menambah sikap hati-hati di sekitar sektor yang masih bergulat dengan hambatan regulasi dan makro.

Poin-poin kunci

** Posisi opsi bearish mendominasi taruhan jangka pendek:** Skew delta naik menjadi 15%, menandakan premi yang signifikan untuk put dibandingkan dengan call dan menyiratkan lingkungan perdagangan yang hati-hati dan berorientasi perlindungan. ** Aksi harga BTC sejalan dengan dinamika kadaluarsa yang hati-hati:** BTC meluncur ke sekitar $65,530 pada hari Jumat, penurunan 8% dari $71,300 pada hari Kamis, saat kadaluarsa bulanan sebesar $18,6 miliar membebani posisi pasar dan menghapus leverage bullish yang substansial. ** Pasar mematok skenario di bawah $66k pada akhir April:** Pasar menetapkan sekitar 53% probabilitas implisit bahwa Bitcoin akan diperdagangkan di bawah $66,000 pada 24 April, mencerminkan ketidakpastian yang tinggi di tengah ketegangan makro dan pertanyaan kebijakan. ** Kadaluarsa dengan banyak put menunjukkan sentimen risiko-off menuju akhir pekan:** Sekitar $2 miliar dalam minat terbuka put ada di level $69,000+, dengan 97% opsi call kadaluarsa menjadi tidak berharga, menekankan pergeseran dari taruhan bullish selama jendela kadaluarsa. ** Perubahan kepemimpinan kebijakan memicu ketidakpastian:** David Sacks telah mengundurkan diri sebagai czar crypto dan AI, perkembangan yang menambah pertanyaan tentang ritme kebijakan AS terhadap Bitcoin dan teknologi terkait, termasuk prospek Cadangan Bitcoin AS.

Opsi Bitcoin dan aksi harga di tengah kabut kebijakan yang semakin tebal

Aksi harga pada hari Jumat datang di belakang pengaturan opsi yang luas yang lebih memilih hedging daripada pengambilan risiko. BTC diperdagangkan di dekat $65,530, meninggalkan penarikan 8% dari tinggi hari Kamis sekitar $71,300. Kadaluarsa bulanan, yang totalnya sekitar $18,6 miliar, memperkuat dampak pergeseran posisi: banyak dari premi call bullish tampak memudar saat sesi berakhir, dengan minat terbuka condong ke put perlindungan.

Secara khusus, put dengan strike $66,000 diperdagangkan pada 0.0566 BTC (sekitar $3,730), menyoroti aktivitas hedging di sekitar level $66k. Pembacaan pasar pada 24 April menunjukkan peluang 53% BTC akan tetap di bawah $66,000, memperkuat sikap hati-hati di antara trader menjelang akhir pekan. Data dari Deribit dan analitik terkait menunjukkan pergeseran dari eksposur bullish yang jelas saat trader mencari perlindungan downside dalam lingkungan yang dibayangi oleh perkembangan makro dan geopolitik.

Lanskap opsi juga mengungkapkan sinyal yang lebih jelas dari ujung jangka panjang kurva: skew delta - ukuran permintaan put vs. call - melonjak menjadi 15% pada hari Jumat. Di pasar yang seimbang, skew biasanya berkisar antara -6% dan +6%. Pembacaan +15% menunjukkan kesediaan yang signifikan untuk membayar lebih untuk perlindungan downside, menunjukkan keyakinan yang berkurang bahwa ambang $66,000 akan bertahan dalam beberapa hari mendatang.

Melihat dinamika kadaluarsa, sesi hari Jumat lebih menguntungkan strategi netral-ke-bearish. Sekitar 97% opsi call pada strike kadaluarsa $68,610 tidak berlaku, sementara put di $69,000 dan lebih tinggi melampaui $2 miliar dalam minat terbuka. Kombinasi eksposur put yang berat dan partisipasi call yang lemah menunjukkan pergeseran suasana dari taruhan bullish yang jelas, dengan trader memprioritaskan manajemen risiko saat berita dan sinyal kebijakan tetap tidak menentu.

Di luar teknis, obrolan pasar di platform sosial mencerminkan suasana hati-hati tentang potensi katalis geopolitik. WhalePanda, seorang pengamat pasar aktif di X, mencatat bahwa pasar risiko bisa naik jika tidak ada perkembangan negatif besar yang terjadi sebelum hari Senin, meskipun flare geopolitik baru bisa dengan cepat mengubah sentimen kembali ke penjualan yang didorong oleh ketakutan.

Untuk para pembaca yang mengikuti konteks makro, trader memperhatikan konfluensi faktor: latar belakang inflasi AS, kemungkinan pergeseran dalam sikap fiskal, dan sinyal kebijakan seputar crypto. Harga minyak naik, dengan West Texas Intermediate mendekati $100 per barel, sementara imbal hasil Treasury 5 tahun naik menjadi sekitar 4.07% dari sekitar 3.72% tiga minggu sebelumnya. S&P 500 juga diperdagangkan di dekat level terendah multi-bulan, menekankan nada risiko-off yang lebih luas yang sering membebani aset spekulatif seperti Bitcoin.

Lanskap kebijakan, perubahan kepemimpinan, dan pertanyaan cadangan strategis

Menyumbang pada suasana adalah kurangnya kejelasan seputar arah kebijakan AS untuk Bitcoin. Dalam beberapa minggu terakhir, David Sacks, yang menjabat sebagai czar crypto dan AI pemerintah, mengundurkan diri dari perannya, meskipun ia tetap sebagai penasihat Dewan Presiden untuk Sains & Teknologi. Pengunduran dirinya mengikuti pernyataan sebelumnya yang memicu harapan investor, termasuk petunjuk bahwa AS bisa memperoleh lebih banyak Bitcoin melalui metode yang netral anggaran tanpa kenaikan pajak. Pergeseran ini menambah lapisan ketidakpastian bagi peserta pasar yang mencari jalur yang jelas untuk kebijakan crypto di Washington.

Trajektori rencana formal AS untuk membentuk cadangan Bitcoin atau kepemilikan strategis serupa tetap tidak jelas. Laporan dan komentar seputar potensi “Cadangan Strategis Bitcoin AS” telah beredar di kalangan pembuat kebijakan, tetapi rincian konkret dan garis waktu belum muncul. Saat ketidakjelasan kebijakan berlanjut, investor cenderung memperlakukan narasi bullish dengan hati-hati sampai sinyal yang lebih jelas muncul dari para pembuat undang-undang dan regulator.

Untuk konteks yang lebih luas, pembaca mungkin ingat diskusi terkait tentang pajak crypto dan pengecualian. Pelaporan sebelumnya mencatat adanya celah yang tersisa dalam kerangka kerja pajak crypto yang diusulkan dan pengecualian untuk Bitcoin, menekankan bagaimana perkembangan kebijakan terus membentuk sentimen pasar dan selera risiko.

Saat debat kebijakan berlangsung, investor harus memantau komentar konkret dari para pembuat kebijakan tentang apakah kepemilikan strategis atau program cadangan akan terwujud, dan bagaimana langkah-langkah tersebut mungkin berinteraksi dengan kerangka regulasi yang ada dan infrastruktur pasar.

Apa yang harus diperhatikan selanjutnya bagi trader dan pengembang

Melihat ke depan, pertanyaan kunci berpusat pada pemulihan sentimen versus kehati-hatian yang berlanjut. Jika ketegangan geopolitik mereda dan tidak ada berita negatif baru yang muncul, pasar opsi bisa melakukan recalibrasi, berpotensi mempersempit skew delta dan menstabilkan laju kadaluarsa bulan depan. Sebaliknya, perkembangan baru tentang kebijakan crypto AS atau perubahan mendadak dalam lanskap makro global bisa menguatkan nada risiko-off dan menjaga permintaan hedges downside.

Trader juga akan menilai apakah harga pasar saat ini sejalan dengan narasi jangka panjang, termasuk peran Bitcoin sebagai lindung nilai makro atau sebagai aset risiko beta tinggi dalam portofolio yang terdiversifikasi. Ketegangan yang sedang berlangsung antara hambatan makro dan katalis spesifik crypto menunjukkan bahwa volatilitas bisa terus berlanjut saat peserta pasar menunggu sinyal kebijakan yang lebih jelas dan kondisi likuiditas yang lebih tahan lama.

Pengambilan langsungnya jelas: kekuatan eksternal - sinyal kebijakan, berita geopolitik, dan kejutan makro - akan terus menentukan jalur jangka pendek Bitcoin. Selama ketidakpastian tetap tinggi, manajemen risiko kemungkinan akan tetap menjadi fokus utama keputusan perdagangan, dengan pasar opsi berfungsi sebagai barometer dari kesediaan trader untuk melindungi terhadap penurunan daripada mengejar upside yang jelas.

Untuk liputan yang berkelanjutan, pembaca harus memantau pembaruan tentang kebijakan crypto AS, pengumuman terkait potensi cadangan Bitcoin, dan reaksi yang berkembang dari pasar ekuitas dan makro terhadap berita baru. Jika kejelasan kebijakan tiba atau ketegangan geopolitik berubah, pasar bisa dengan cepat melakukan recalibrasi, menawarkan peluang baru bagi trader dan pengembang di ruang crypto.

** Peringatan Risiko & Afiliasi:** Aset crypto sangat volatil dan modal berisiko. Artikel ini mungkin berisi tautan afiliasi.

MENAFN28032026008006017065ID1110910401