Los fondos de seguimiento de tendencias están aumentando sus posiciones cortas en acciones, según el informe más reciente.

Investing.com — El informe de Bank of America muestra que los fondos de seguimiento de tendencias están estableciendo posiciones cortas en acciones, destacando la creciente cautela de los inversores sistemáticos, ya que el mercado está lidiando con alta volatilidad e incertidumbre macroeconómica.

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Los asesores de comercio de productos (CTA) generalmente siguen la dinámica de precios en lugar de los fundamentos, y después de un período de importantes liquidaciones, han estado aumentando gradualmente las apuestas bajistas en acciones globales. Este cambio se produce en un momento en que el mercado lucha por encontrar dirección en medio de tensiones geopolíticas, aumentos en los precios del petróleo y cambios en las expectativas de política monetaria.

Esta acción refleja una reconfiguración más amplia entre las clases de activos. Además de las posiciones cortas en acciones, los seguidores de tendencias también están reduciendo su exposición a los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras aumentan las posiciones largas en dólares, lo que muestra una postura más defensiva. Los analistas señalan que estos flujos de capital son principalmente mecánicos, impulsados por tendencias de precios en lugar de juicios subjetivos, pero aún pueden amplificar la volatilidad del mercado.

Los recientes desarrollos geopolíticos, especialmente la escalada del conflicto en Medio Oriente y el caos en los mercados energéticos, han aumentado el riesgo a la baja en el mercado de acciones. El aumento en los precios del petróleo y la interrupción del transporte en el estrecho de Ormuz han generado preocupaciones sobre el crecimiento global y la inflación. Históricamente, tales choques tienden a presionar los activos de riesgo, al mismo tiempo que apoyan transacciones defensivas como el dólar.

Mientras tanto, la incertidumbre en torno al camino de la política de la Reserva Federal sigue siendo un factor clave. La persistente inflación y los mayores costos de energía pueden retrasar las recortes de tasas, manteniendo las condiciones financieras ajustadas durante más tiempo. Este contexto hace que sea difícil para el mercado de acciones mantener su impulso, llevando a los fondos sistemáticos a adoptar posiciones cortas.

A pesar de que las posiciones bajistas han aumentado, los analistas enfatizan que si la dinámica negativa persiste, los CTA aún tienen espacio para aumentar aún más sus posiciones cortas en acciones. Esto sugiere que el mercado podría enfrentar presión adicional de venta a corto plazo, especialmente si las condiciones macroeconómicas empeoran o la volatilidad vuelve a aumentar.

Sin embargo, la misma dinámica de posiciones también podría provocar un fuerte rebote. Si el sentimiento del mercado mejora o se alivian riesgos clave, los seguidores de tendencias podrían verse obligados a cubrir rápidamente sus posiciones cortas, lo que podría provocar un rebote significativo.

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