Avista Corp (AVA) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Strong Earnings Growth and Strategic Investments

GuruFocus News

Четвер, 26 лютого 2026 року, 08:02 GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

AVA

-3.67%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Консолідовані доходи (2025):** $2.38 за розбавлену акцію, зросли з $2.29 у 2024 році.

**Не-GAAP доходи від комунальних послуг (2025):** $2.55 за розбавлену акцію, зросли з $2.38 у 2024 році.

**Консолідовані доходи (Q4 2025):** $0.87 за розбавлену акцію, зросли з $0.84 у Q4 2024 році.

**Не-GAAP доходи від комунальних послуг (Q4 2025):** $0.88 за розбавлену акцію, знизилися з $0.89 у Q4 2024 році.

**Капітальні витрати (2025):** $553 мільйони.

**Очікувані капітальні витрати (2026):** $585 мільйонів.

**Випущений довгостроковий борг (2025):** $120 мільйонів.

**Випущені звичайні акції (2025):** $78 мільйонів.

**Очікуване випуск довгострокового боргу (2026):** Приблизно $230 мільйонів.

**Очікуване випуск звичайних акцій (2026):** До $90 мільйонів.

**Дивіденд (2025):** Підвищено до $1.97 за акцію.

**Прогноз доходів не-GAAP від комунальних послуг (2026):** $2.52 до $2.72 за розбавлену акцію.

**Очікування довгострокового зростання доходів:** 4% до 6% від середньої точки прогнозу консолідованих доходів 2025 року.

Увага! GuruFocus виявив 16 знаків тривоги з AVA.

Чи є AVA адекватно оціненою? Перевірте свою теорію за допомогою нашого безкоштовного DCF калькулятора.

Дата випуску: 25 лютого 2026 року

Для повного тексту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного тексту звіту про прибутки.

Позитивні моменти

Avista Corp (NYSE:AVA) повідомила про збільшення консолідованих доходів до $2.38 за розбавлену акцію у 2025 році, зросли з $2.29 у 2024 році.

Компанія успішно подала чотирирічний план тарифів до Комісії з комунальних послуг і транспорту Вашингтону, метою якого є забезпечення більшої стабільності та передбачуваності.

Avista Corp (NYSE:AVA) оголосила про значні проекти з процесу RFP, включаючи систему зберігання енергії на батареях потужністю 100 мегават і угоду на купівлю електроенергії потужністю 200 мегават для вітрової енергії.

Компанія отримала значний депозит від розробника дата-центру, що вказує на потенційне велике зростання навантаження на своїй території обслуговування.

Avista Corp (NYSE:AVA) підвищила свій дивіденд до $1.97 за акцію, що є 24-м поспіль роком збільшення дивідендів, що відображає складний річний ріст понад 5%.

Негативні моменти

Avista Corp (NYSE:AVA) зіткнулася зі зменшенням доходів на $0.07 за акцію через одноразову корекцію, пов'язану з інвестиціями в вугільні шахти.

Компанія зазнала негативного впливу від механізму відшкодування енергії, очікуваного на рівні $0.10 в середньому.

Один великий промисловий клієнт планує повернутися до самостійного закупівлі електроенергії, що призведе до одноразового зменшення на $0.12 у прогнозі доходів не-GAAP від комунальних послуг у 2026 році.

Компанія прогнозує тиск на свою ROE в 2026 році, очікуючи, що вона буде на рівні низьких до середніх 8% через структурну затримку та вихід клієнтів.

Avista Corp (NYSE:AVA) планує випустити приблизно $230 мільйонів довгострокового боргу та до $90 мільйонів звичайних акцій у 2026 році, що відображає вищі капітальні витрати та потреби в ліквідності.

 






Історія продовжується  

Основні моменти Q & A

Q: Як Avista Corp планує послідовно приймати свої фінансові рішення у 2026 році, враховуючи кілька рухомих частин, таких як вихід клієнтів та справа тарифів у Вашингтоні? A: Кевін Крісті, фінансовий директор, пояснив, що прогноз на 2026 рік враховує базовий план, включаючи капітальні інвестиції. Будь-які додаткові можливості для інвестицій вимагатимуть повторної оцінки випуску боргу та акцій. Avista випускає акції через періодичну програму розміщення, і будь-яка значна інвестиційна можливість може призвести до розгляду інших механізмів.

Q: Який внутрішній поріг для зобов’язання до $350 мільйонів додаткових капітальних витрат на інтеграцію нового великого клієнта, і як будуть захищені існуючі клієнти, якщо навантаження не матеріалізується? A: Кевін Крісті зазначив, що після отримання значного депозиту від потенційного клієнта наступним кроком є перехід до MOU. Avista забезпечить, щоб існуючі клієнти не постраждали, маючи заставу та забезпечення, щоб захистити від виходу клієнта.

Q: Для потенційного $350 мільйонного додаткового капітального витрат, чи слід його моделювати як 50-50 борг і акції, і чи будуть розглядатися гібриди? A: Кевін Крісті підтвердив, що витрати, ймовірно, почнуться серйозно в 2027-2029 роках, з підходом до капітальної структури 50-50. Гібриди будуть розглядатися, якщо буде додатковий капітал понад базовий план.

Q: Чи розглядає Avista можливість монетизації своїх нерегульованих бізнесів, які мають вартість акціонерного інтересу $148 мільйонів, враховуючи зміну в акценті звітності на комунальні послуги? A: Кевін Крісті визнав акцент на комунальних послугах і зазначив, що Avista розгляне можливість монетизації нерегульованих інвестицій, якщо з’явиться можливість отримання матеріального прибутку, що допоможе зменшити випуск акцій.

Q: Чи корелює 4% до 6% довгострокового CAGR EPS з 5% CAGR бази тарифів, і чи буде 12% гіпотетичний CAGR бази тарифів сприятливим для зростання EPS? A: Кевін Крісті пояснив, що 5% CAGR на капітальні інвестиції є консервативним, з очікуваними значними збільшеннями від інвестицій RFP. CAGR бази тарифів 12% допоможе досягти верхньої межі діапазону зростання EPS 4% до 6%, потенційно перевищивши його з додатковими можливостями інвестицій.

Для повного тексту звіту про прибутки, будь ласка, зверніться до повного тексту звіту про прибутки.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Докладніше