Red Tower Securities gestiona la riqueza con un crecimiento alto, expandiendo enérgicamente el sistema de productos de asesoramiento de inversión, implementación de grandes modelos de IA

Cailian Press 28 de marzo (reportero Zhao Xinrui) Hongta Securities divulgó el informe anual de 2025 el 27 de marzo, alcanzando unos ingresos de explotación de 2.434 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 37,76%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz fue de 1.214 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 58,84%. La compañía ha mantenido un historial de rentabilidad durante 23 años.

En cuanto a la retribución a los accionistas, la empresa planea distribuir dividendos en efectivo por 751 millones de yuanes para el ejercicio 2025. Sumado a los dividendos en efectivo ya distribuidos a cuenta en el periodo intermedio por 236 millones de yuanes, el total de dividendos en efectivo distribuidos en 2025 alcanzará 987 millones de yuanes. El total de la cuantía de recompra más la cuantía de dividendos supone el 92,84% del beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz, estableciendo un nuevo máximo histórico. En los últimos tres años, la tasa de reparto de dividendos se ha mantenido en más del 90%. Desde su salida a bolsa, los dividendos acumulados ascienden a 2.862 mil millones de yuanes.

En términos de estructura de negocio, sus tres principales segmentos de negocio han registrado crecimientos interanuales. Entre ellos, el negocio de inversión por cuenta propia logró ingresos de 1.748 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 28,04%, gracias a que el proceso de transformación no direccional del negocio de inversión por cuenta propia está dando resultados; el negocio de gestión patrimonial logró ingresos de 581 millones de yuanes, con un incremento interanual del 70,35%; el negocio de servicios a instituciones logró ingresos de 292 millones de yuanes, con un aumento interanual del 35,05%.

Sin embargo, algunos segmentos del negocio de Hongta Securities mostraron presión. Según el informe anual, los ingresos de “otros negocios” de 2025 alcanzaron 2,1237 millones de yuanes, una caída interanual del 43,38%, principalmente debido a que Hongta Futures no llevó a cabo el negocio de “seguro + futuros”. Al mismo tiempo, el ingreso neto por intereses fue de 3,8 mil millones de yuanes, una ligera disminución del 7,97% frente al mismo periodo de 2024.

Los ingresos por inversión por cuenta propia, comisiones y honorarios netos impulsan el crecimiento de los ingresos

Durante el periodo de informe, los ingresos de explotación de Hongta Securities fueron de 2.434 mil millones de yuanes, con un aumento de 667 millones de yuanes interanual, lo que representa un incremento del 37,76%.

Con respecto a las principales razones del cambio, gracias a que la compañía siguió mejorando la cientificidad y eficacia de la asignación de activos, y promovió de forma continua la transformación no direccional del negocio de inversión por cuenta propia, la estructura de activos y pasivos y el contenido se optimizaron continuamente, la calidad de los activos siguió mejorando, y la suma del beneficio por variación del valor razonable de los activos financieros y el beneficio de inversión aumentó 566 millones de yuanes interanualmente.

Al mismo tiempo, los negocios de bajo consumo de capital, como banca de inversión y gestión patrimonial, entre otros, se convirtieron en otro factor importante para impulsar el crecimiento de los ingresos. En 2025, los ingresos netos por comisiones y honorarios de Hongta Securities alcanzaron 419 millones de yuanes. En comparación con los 288 millones de yuanes del mismo periodo, aumentaron 131 millones de yuanes, con una subida del 45,25%.

Transformación no direccional del negocio de inversión por cuenta propia

Como el segmento que más contribuyó al incremento en el crecimiento de los ingresos, la planificación de la transformación no direccional del negocio de inversión por cuenta propia de Hongta Securities se ha profundizado de manera continua.

En concreto, la inversión por cuenta propia en renta fija (固收) de la compañía logró retornos de inversión ajustando de forma flexible la estructura, la escala y la duración de la cartera de activos. En cuanto a la construcción FICC, por un lado se reforzó el trabajo de investigación sobre el mercado internacional de renta fija, explorando oportunidades de inversión diferenciadas en el mercado global de renta fija; por otro lado, se presentaron activamente nuevas solicitudes de negocios y nuevos productos, se prepararon estrategias de inversión y se perfeccionaron tipos y herramientas de inversión.

El negocio de inversión en innovación y derivados se centra en actividades no direccionales, incluyendo inversiones en REITs de oferta pública y en derivados extrabursátiles vinculados a índices de grandes clases de activos.

Cabe destacar que la compañía ya ha superado la verificación respecto a la calificación del negocio de market making en el NEEQ (北交所), y ya ha presentado una solicitud ante la CSRC (Comisión Reguladora de Valores de China); el progreso de la solicitud se está impulsando de forma continua.

Gestión patrimonial: expansión enérgica del sistema de productos de asesoría de inversiones

Entre los tres principales segmentos de negocio, el negocio de gestión patrimonial es el que muestra el mayor incremento en ingresos. En 2025, logró ingresos de 581 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 70,35%.

En 2025, Hongta Securities expandió con fuerza el sistema de productos de asesoría de inversiones (投顾). Al mismo tiempo, combinando las ventajas y características propias en su negocio de gestión patrimonial, coordinó líneas de negocio como gestión de activos, investigación de valores, futuros y fondos de oferta pública, para seguir construyendo un negocio de gestión patrimonial con sus propias características. Profundizar la coordinación interna y la apertura de canales externos también constituye el foco operativo de la evolución del negocio de gestión patrimonial este año.

El negocio de banca de inversión crea ventajas diferenciadas; impulsa bonos corporativos canjeables y productos de securitización de derechos de propiedad intelectual

En el negocio de banca de inversión, Hongta Securities, tomando como vínculo el campo de los bonos corporativos canjeables, incrementó el apoyo a los servicios de financiación en el ámbito de la innovación tecnológica. En 2025, emitió en total 7 bonos corporativos canjeables, entre ellos, el bono corporativo canjeable para la innovación tecnológica de 800 millones de yuanes de Yuntianhua Group, del cual fue el asegurador líder.

Hongta Securities también hizo esfuerzos adicionales en el ámbito de las ampliaciones de capital para valores de corretaje (定增). Primero, como asegurador principal, completó el proyecto de emisión de acciones A por parte de Nanjing Securities a entidades específicas. Segundo, como asegurador conjunto, completó el proyecto de emisión de acciones A de parte de Zhongtai Securities a entidades específicas.

El negocio de titulización de activos se centra en el segmento específico de la titulización de derechos de propiedad intelectual, construyendo ventajas competitivas diferenciadas y logrando la emisión exitosa de productos de titulización de activos con doble etiqueta de derechos de propiedad intelectual e innovación tecnológica. Durante el periodo del informe, la sucursal de Shanghai reforzó continuamente la cooperación en profundidad con clientes estratégicos y logró emitir el 2º producto de titulización de activos de la cadena de suministro.

Lanzamiento del miniprograma de gran modelo “Hongta Zhiwen”

Mientras divulgaba el desempeño de 2025, Hongta Securities también publicó un informe de sostenibilidad, y su planificación en el ámbito de la habilitación tecnológica merece igualmente atención.

En 2025, la compañía siguió impulsando la actualización inteligente de los negocios y la integración del sistema de gestión, construyendo una plataforma de aplicaciones inteligentes, un sistema de gestión integrado y una plataforma digital de construcción de partido (党建) desarrollada de forma autónoma, logrando una mejora dual en eficiencia operativa y calidad del servicio.

Con respecto a los grandes modelos, la compañía lanzó el miniprograma “Hongta Zhiwen”, integrando la base de conocimientos de respuestas de IA en procesos clave del negocio, como la gestión patrimonial, el servicio al cliente y el cumplimiento y el control de riesgos. Así, se construyó un modelo de aplicación de grandes modelos ligero y replicable.

Además, la plataforma integral de gestión “Corazón de Hongta” desarrollada de forma autónoma por la compañía también se puso oficialmente en marcha en 2025 y obtuvo derechos de autor de software.

En 2026 se reforzarán las ventajas competitivas en áreas segmentadas

De cara a 2026, Hongta Securities reforzará aún más las ventajas competitivas en áreas segmentadas, y priorizará dos direcciones de negocio.

Primero, profundizar la gestión de activos y pasivos y la transformación no direccional de las inversiones por cuenta propia. Se perfeccionarán mecanismos de gestión como FTP y evaluaciones del personal para la transformación no direccional de las inversiones por cuenta propia, para promover la mejora continua de la capacidad de la estrategia central dentro del marco general de la asignación de activos.

Segundo, fortalecer la construcción de capacidades en gestión patrimonial. Una es aumentar la capacitación de asesores de inversiones mediante clasificación y formación del personal, expandiendo de forma continua el radio de servicio de asesores de inversiones sobresalientes y poniendo en línea más productos de asesores de inversiones de alta calidad; la otra, aprovechando reformas legales y regulatorias relacionadas con la venta de fondos de oferta pública como mediación, impulsar la reforma del sistema de ventas de productos de oferta pública.