Nutanix (NASDAQ:NTNX) Vượt Kỳ Vọng Q4 CY2025, Cổ Phiếu Tăng 14%

Nutanix (NASDAQ:NTNX) Vượt Kỳ Vọng Q4 CY2025, Cổ Phiếu Tăng 14%

Radek Strnad

Thư, ngày 26 tháng 2 năm 2026 lúc 7:45 SA GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

NTNX

+1.53%

Công ty điện toán đa đám mây lai Nutanix (NASDAQ:NTNX) đã công bố doanh thu vượt kỳ vọng của Phố Wall trong Q4 CY2025, với doanh số tăng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 722,8 triệu USD. Mặt khác, dự báo doanh thu cho quý tới là 685 triệu USD kém ấn tượng hơn, thấp hơn 2% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận phi GAAP của công ty đạt 0,56 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn 28,1% so với đồng thuận của các nhà phân tích.

Liệu bây giờ có phải thời điểm để mua Nutanix không? Hãy xem trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Những Điểm Nổi Bật của Nutanix (NTNX) Q4 CY2025:

**Doanh thu:** 722,8 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 709,9 triệu USD (tăng trưởng 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt 1,8%)

**EPS đã điều chỉnh:** 0,56 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,44 USD (vượt 28,1%)

Công ty **đã hạ dự báo doanh thu cho cả năm** xuống 2,82 tỷ USD tại mức trung bình từ 2,84 tỷ USD, giảm 0,7%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 11,6%, tăng từ 10% trong cùng quý năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 0%, giảm từ 26% ở quý trước

**Doanh thu định kỳ hằng năm (ARR):** 2,03 tỷ USD so với ước tính của nhà phân tích là 2,34 tỷ USD (đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái, không đạt)

**Vốn hóa thị trường:** 10,24 tỷ USD

Tổng Quan Về Công Ty

Ban đầu tiên phong xây dựng hạ tầng siêu hội tụ để phá vỡ các “ngăn silo” dữ liệu của trung tâm dữ liệu truyền thống, Nutanix (NASDAQ:NTNX) cung cấp một nền tảng phần mềm thống nhất cho phép các tổ chức chạy ứng dụng và quản lý dữ liệu trên môi trường đám mây riêng, đám mây công cộng và đám mây lai.

Tăng trưởng Doanh thu

Việc xem xét hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty sẽ cho thấy những hiểu biết về chất lượng của công ty đó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể đạt thành công ngắn hạn, nhưng một doanh nghiệp thuộc “top” sẽ tăng trưởng trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Nutanix đã tăng doanh số với tốc độ tăng trưởng hằng năm kép (CAGR) 15,5%. Dù mức tăng trưởng này chấp nhận được xét trên cơ sở tuyệt đối, chúng ta cần thấy nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu “topline” trong lĩnh vực phần mềm, nơi có thể ghi nhận biến động lợi nhuận đáng kể. Điều này có nghĩa là “mức chuẩn” của chúng tôi dành cho ngành này đặc biệt cao, phản ánh tính không thiết yếu và việc phụ thuộc vào nhu cầu theo “đợt” của các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp. Ngoài ra, CAGR trong năm năm bắt đầu từ giai đoạn Covid, khi doanh thu bị suy giảm rồi bật trở lại. May mắn là vẫn có nhiều điều để thích về Nutanix.

Doanh thu theo quý của Nutanix

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong lĩnh vực phần mềm, việc nhìn lại trong nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới mới hoặc các chu kỳ nhu cầu. Tăng trưởng doanh thu hằng năm của Nutanix 15,3% trong hai năm qua phù hợp với xu hướng năm năm của công ty, cho thấy nhu cầu của họ đang ổn định.

Tăng trưởng Doanh thu theo năm của Nutanix

Trong quý này, Nutanix báo cáo tăng trưởng doanh thu 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái, và doanh thu 722,8 triệu USD của công ty đã vượt ước tính của Phố Wall là 1,8%. Ban lãnh đạo công ty hiện đang dự báo mức tăng trưởng doanh số 7,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý tới.

Câu chuyện tiếp tục  

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích phía bán kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 13,4% trong 12 tháng tới, chậm lại nhẹ so với hai năm trước. Dự báo này chưa thực sự thuyết phục và cho thấy sản phẩm và dịch vụ của công ty có thể phải đối mặt với một số thách thức về nhu cầu. Ít nhất, công ty đang theo dõi khá tốt ở các chỉ số khác về sức khỏe tài chính.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—tất cả đều bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng “nằm dưới radar”, đi cùng với một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định câu chuyện tiếp theo: một thương vụ bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn đang bỏ sót. Bấm vào đây để truy cập báo cáo đầy đủ của chúng tôi.

Doanh thu định kỳ hằng năm

Trong khi doanh thu công bố của một công ty phần mềm có thể bao gồm các hạng mục biên lợi nhuận thấp như phí triển khai, doanh thu định kỳ hằng năm (ARR) là tổng doanh thu đã ký trong 12 tháng tiếp theo chỉ từ các gói đăng ký phần mềm, hay các dòng doanh thu có biên lợi nhuận cao và mang tính dự đoán tốt khiến các doanh nghiệp SaaS trở nên có giá trị đến vậy.

ARR của Nutanix đạt 2,03 tỷ USD trong Q4, và trong bốn quý vừa qua, mức tăng trưởng của công ty có phần chậm hơn so với toàn ngành khi trung bình đạt mức tăng 13,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số “topline” thay thế này tăng chậm hơn so với tổng doanh số, điều này có khả năng nghĩa là các phần mang tính định kỳ của hoạt động kinh doanh đang tăng chậm hơn so với những phần ít dự đoán hơn và “lúc lên lúc xuống” hơn như phí triển khai. Nếu điều này tiếp tục, chất lượng của nền tảng doanh thu của công ty có thể suy giảm.

Nutanix Doanh thu định kỳ hằng năm

Hiệu quả thu hút khách hàng

Thời gian hoàn vốn chi phí thu hút khách hàng (CAC) đo lường số tháng một công ty cần để thu hồi lại số tiền đã chi nhằm có được một khách hàng mới. Chỉ số này giúp đánh giá doanh nghiệp có thể hòa vốn nhanh đến mức nào dựa trên các khoản đầu tư vào bán hàng và marketing.

Nutanix cực kỳ hiệu quả trong việc thu hút khách hàng mới, và thời gian hoàn vốn CAC của công ty trong quý này đạt 20,1 tháng. Việc công ty phục hồi nhanh chi phí thu hút khách hàng đồng nghĩa là họ có thể thúc đẩy tăng trưởng bằng cách tăng các khoản đầu tư vào bán hàng và marketing.

Những điểm rút ra chính từ kết quả Q4 của Nutanix

Thật khích lệ khi thấy Nutanix vượt kỳ vọng doanh thu của các nhà phân tích trong quý này. Mặt khác, dự báo doanh thu cho quý tới của công ty đã không đạt, và doanh thu định kỳ hằng năm cũng thấp hơn ước tính của Phố Wall. Nhìn chung, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu đã tăng 14% lên 43,93 USD ngay sau khi công bố.

Vậy bạn có nên đầu tư vào Nutanix ngay bây giờ không? Điều quan trọng là điều gì đã xảy ra trong quý gần nhất, nhưng không nhiều bằng chất lượng kinh doanh và định giá trong dài hạn, khi quyết định liệu có đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động mà bạn có thể đọc ở đây; hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách Quyền riêng tư

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm