El valor de las nuevas operaciones creció un 48%, el rendimiento de Sunshine Insurance mejoró en todos los aspectos, y Zhang Weigong tuvo un papel fundamental.

问AI · ¿Cuál es la estrategia detrás del aumento del 48% en el valor de nuevos negocios de Sunshine Insurance?

Producción | Zhongfang Network

Revisión | Li Xiaoyan

El 16 de marzo, Sunshine Insurance Group fue el primero en publicar su informe anual de rendimiento para 2025. Como la primera compañía de seguros que revela su informe anual, esta hoja de resultados coincide con el vigésimo aniversario de la empresa, lo que representa un hito histórico, así como una prueba de su fortaleza en el ciclo de transformación de la industria. El informe muestra que las primas totales del grupo superaron por primera vez los 1500 millones de yuanes, con un crecimiento de dos dígitos en el beneficio neto atribuible a los accionistas, el negocio de seguros de vida alcanzó la plataforma de mil millones, y los indicadores de valor central aumentaron considerablemente, mostrando una base fundamental sólida y estable. A pesar de enfrentar desafíos a corto plazo como la presión temporal en el negocio de seguros generales y la volatilidad marginal en la capacidad de pago, la empresa demostró una determinación estratégica de ajuste proactivo, optimización estructural y profundización del valor, mostrando una fortaleza integral para avanzar de manera estable a través de ciclos, proporcionando un modelo vivo para el desarrollo de alta calidad en la industria de seguros.

En 2025, Sunshine Insurance, en el contexto de una profunda transformación de la industria y un entorno de mercado complejo y cambiante, logró un avance estable en sus operaciones generales y una mejora en la calidad, con indicadores operativos clave en general en ascenso. Los ingresos totales por primas del grupo alcanzaron 1507.2 millones de yuanes, un aumento interanual del 17.4%, marcando un nuevo hito de 1500 millones; los ingresos por servicios de seguros fueron de 650.7 millones de yuanes, manteniendo un crecimiento estable; el beneficio neto atribuible a los accionistas fue de 63.1 millones de yuanes, un aumento interanual del 15.7%, con niveles de rentabilidad que aumentaron considerablemente por segundo año consecutivo, y la calidad de las ganancias mejorando de manera continua.

El valor intrínseco del grupo alcanzó 1207.8 millones de yuanes, un aumento del 4.3% con respecto al final del año anterior, con el número de clientes efectivos aumentando a 2982.8 millones, consolidando continuamente la base de clientes y estabilizando la plataforma de negocio. Desempeño sólido en la inversión, con ingresos netos por inversiones y ingresos totales por inversiones creciendo de manera constante, y la tasa de rendimiento de inversiones manteniendo un nivel excelente, la gestión de la coincidencia de activos y pasivos mostró un efecto significativo, proporcionando un sólido apoyo para el desarrollo de negocios en el lado de los pasivos. Desde la escala hasta la rentabilidad, desde el valor hasta los clientes, Sunshine Insurance presenta un informe equilibrado y positivo, marcando una nota sólida en su desarrollo de veinte años.

El negocio de seguros de vida se convirtió en el mayor punto destacado de Sunshine Insurance en 2025, logrando un cruce histórico entre escala y valor. Los ingresos totales por primas del año alcanzaron 1026.1 millones de yuanes, un aumento interanual del 27.5%, ingresando por primera vez al club de mil millones de primas, convirtiéndose en el motor central del crecimiento del grupo. Lo más valioso es que el valor de nuevos negocios en seguros de vida alcanzó 76.4 millones de yuanes, un aumento interanual del 48.2%, posicionándose entre los primeros en la industria en términos de tasa de crecimiento, rompiendo completamente el camino tradicional de “primero en la escala”, y avanzando hacia un camino de desarrollo de alta calidad que mejora la escala y el valor de manera coordinada.

La optimización de la estructura del canal es el motor clave del alto crecimiento en seguros de vida. El canal bancario y de seguros aprovechó los beneficios de políticas y la demanda del mercado, logrando un crecimiento explosivo, con nuevas primas alcanzando 340.9 millones de yuanes, un aumento interanual del 69.0%, y el valor de nuevos negocios aumentando considerablemente al mismo tiempo, con una proporción creciente de negocios de prima periódica y productos de ingresos variables, despojándose de la imagen estereotipada de la industria de “enfoque en la escala, descuido del valor” en el canal bancario y de seguros. Aunque el canal de seguros individuales se encuentra en un período de transformación dolorosa, con ajustes temporales en nuevas primas, a través de la optimización de la estructura del producto y el cultivo de un equipo de élite, el valor de nuevos negocios aún logró un crecimiento positivo del 18.5%, con una tasa de valor aumentando de forma constante, estableciendo una base para la recuperación a largo plazo.

Sunshine Life tiene como núcleo la demanda del cliente, adaptándose con precisión a la demanda de inversión estable de los residentes en un entorno de bajas tasas de interés, con una competitividad de producto en constante aumento, una mayor proporción de negocios de alto valor, una estructura de clientes en constante optimización, y una mejora simultánea en la calidad de las pólizas y la lealtad del cliente, cimentando así la base para el desarrollo sostenible a largo plazo del negocio de seguros de vida.

El negocio de seguros generales presenta características de presión temporal, con ingresos por primas originales de 478.9 millones de yuanes, un leve aumento del 0.1% interanual, afectado por el negocio de seguros garantizados, la tasa de costo integral ha aumentado, y el lado de suscripción enfrenta presión a corto plazo. Sin embargo, es digno de reconocimiento que la empresa ha respondido proactivamente con una fuerte determinación estratégica, basándose en el entorno del mercado y la dirección política, y ha decidido desde 2026 suspender la adición de nuevos negocios de seguros garantizados de financiamiento, acumulando al mismo tiempo reservas adecuadas, eliminando de una vez las cargas históricas, destacando la prioridad en la gestión de riesgos y la mentalidad de operación estable.

Desde la estructura del negocio, los negocios de seguros no garantizados han logrado rentabilidad, con los sectores clave como seguros de automóviles, seguros de responsabilidad y seguros de accidentes operando de manera estable, y la capacidad de equilibrio y resistencia al riesgo en aumento continuo. Esta reducción proactiva de negocios de alto riesgo y alto consumo de capital, enfocándose en las pistas centrales, aunque ha traído fluctuaciones en el rendimiento a corto plazo, ha optimizado fundamentalmente la estructura del negocio de seguros generales, reduciendo la exposición al riesgo a largo plazo, alineándose con la dirección regulatoria y la tendencia de transformación de la industria, despejando obstáculos para que el sector de seguros generales regrese a una trayectoria de rentabilidad estable. Los ajustes a corto plazo a cambio de salud a largo plazo es la responsabilidad y el compromiso de las compañías de seguros maduras.

En cuanto a los indicadores de capacidad de pago que preocupan al mercado, Sunshine Insurance aún se encuentra dentro del rango de cumplimiento regulatorio, con una sólida capacidad de resistencia al riesgo. En 2025, la tasa de suficiencia de la capacidad de pago integral del grupo fue del 196%, y la tasa de suficiencia de la capacidad de pago central fue del 136%. Las tasas de suficiencia de la capacidad de pago integral y central de Sunshine Life fueron del 170% y 110% respectivamente, significativamente superiores a las líneas rojas regulatorias de no menos del 50% para la capacidad de pago central y no menos del 100% para la capacidad de pago integral, manteniendo una calificación de riesgo estable.

La volatilidad marginal en la capacidad de pago se debe principalmente al rápido crecimiento del negocio de seguros de vida y al desarrollo rápido del canal bancario y de seguros, lo que conlleva un consumo normal de capital, siendo un fenómeno temporal en el proceso de salto de escala de una compañía de seguros en crecimiento. La empresa ha incluido la suplementación de capital y la optimización del ritmo de negocios en sus planes estratégicos, respondiendo activamente a través de ajustes en la estructura del negocio, mejora de la eficiencia del capital y suplementación diversificada de capital, asegurando que la capacidad de pago se mantenga en un nivel razonable y suficiente, dejando un amplio espacio para el desarrollo continuo del negocio. La volatilidad a corto plazo en la capacidad de pago no cambia la base fundamental de la empresa, que es controlable en términos de riesgo y estable en su operación.

En este nuevo punto de partida del vigésimo aniversario, la trayectoria de desarrollo de Sunshine Insurance es clara: utilizando los seguros de vida como motor de crecimiento, orientándose hacia el valor como núcleo, optimizando los canales como impulso, y considerando la gestión de riesgos y la conformidad como línea base, equilibrando el crecimiento en escala con la mejora en calidad, balanceando el rendimiento a corto plazo con el valor a largo plazo. La ruptura de mil millones en seguros de vida abre espacio para el crecimiento, la ajuste proactiva en seguros generales fortalece la base operativa, y la sinergia entre bancaseguros y seguros individuales construye canales diversos, con inversiones sólidas que respaldan la rentabilidad general, y un crecimiento continuo en clientes y valor intrínseco que cimenta una barrera a largo plazo.

Actualmente, la industria de seguros se encuentra en una fase clave de retorno a la protección y transformación del valor, con regulaciones más estrictas y una diferenciación del mercado que obliga a las compañías de seguros a seguir un camino de desarrollo sostenible y refinado. Sunshine Insurance, con resultados destacados, ajustes proactivos y una estrategia clara, muestra la resiliencia y vitalidad de las compañías de seguros establecidas. La diversificación de negocios a corto plazo y la volatilidad del capital son pruebas normales en el proceso de crecimiento; sin embargo, las tendencias a largo plazo de aumento de escala, alto crecimiento en valor, profundización de la clientela y fortalecimiento de la gestión de riesgos son la línea central del desarrollo de la compañía.

Veinte años de arduo trabajo y profundización, un nuevo capítulo comienza. Sunshine Insurance navega a través de ciclos con una operación estable, impulsa el crecimiento a través de la innovación en el valor, y responde a los desafíos con ajustes proactivos, avanzando con firmeza en el camino de consolidar la energía de crecimiento en seguros de vida, optimizar la estructura del negocio de seguros generales, mejorar la eficiencia en el uso del capital y profundizar la transformación de los canales. En el futuro, a medida que la ajuste del negocio de seguros generales se complete, la transformación del canal de seguros individuales muestre resultados, y la gestión del capital continúe optimizándose, la compañía tiene la esperanza de lograr un desarrollo de alta calidad que sea más equilibrado, sostenible y valioso.