Cơ hội phân bổ ngắn hạn của thị trường trái phiếu có thể đã xuất hiện, dòng vốn đang tranh nhau mua vào, ETF trái phiếu chính phủ 10 năm Guotai (511260) ngày giao dịch trước đã thu hút hơn 120 triệu nhân dân tệ dòng chảy ròng.

Thị trường trái phiếu có cơ hội cấu hình ngắn hạn, dòng tiền đang đổ vào, xét về tình hình tài chính, quỹ ETF trái phiếu chính phủ 10 năm Quốc Thái (511260) trong ngày giao dịch trước đã có dòng tiền ròng vào trên 120 triệu nhân dân tệ.

Các tổ chức liên quan cho biết, từ góc độ kỳ vọng lạm phát, tình hình Iran gây ra sự biến động giá dầu không phải là vấn đề cốt lõi của lạm phát. Sự nóng lên từ phía cầu hoặc sự phát hành tiền tệ quá mức dẫn đến việc nâng cao trung tâm lạm phát lâu dài mới là yếu tố chính định giá lãi suất. Trong khi đó, lạm phát nhập khẩu và sự truyền dẫn định giá lãi suất không rõ ràng. Theo các báo cáo thực hiện chính sách tiền tệ hàng năm của ngân hàng trung ương, họ sẽ không chú trọng vào lạm phát nhập khẩu từ phía cung, trừ khi nó lan truyền rộng rãi đến CPI cơ bản, hoặc gây ra kỳ vọng lạm phát trong toàn xã hội.

Tuy nhiên, kể từ khi phản đối tình trạng “nội chiến”, giá của các mặt hàng định giá trong nước (như thép, vật liệu xây dựng, v.v.) đã dần phục hồi, có thể từ con đường cải thiện lợi nhuận giữ lại của doanh nghiệp, thúc đẩy nhu cầu trong nước. Chúng tôi cho rằng, lạm phát toàn xã hội do cải thiện nhu cầu sẽ mang lại rủi ro lãi suất lớn hơn. Từ góc độ này, lạm phát nhập khẩu từ dầu thô lại có tác động ngược lại đối với nền kinh tế trong nước: do nguồn cung chính của dầu thô không ở trong nước, giá dầu thô tăng sẽ thu hẹp không gian lợi nhuận của ngành sản xuất trung gian trong nước. Trong bối cảnh nhu cầu trong nước yếu, lạm phát nhập khẩu có thể sẽ làm trầm trọng thêm tình hình cơ bản. Nếu tình hình cơ bản suy giảm được xác nhận, có thể đồng nghĩa với cơ hội cấu hình ngắn hạn trên thị trường trái phiếu.

Quỹ ETF trái phiếu chính phủ 10 năm Quốc Thái (511260) theo dõi chỉ số trái phiếu chính phủ 10 năm Thượng Hải, chọn trái phiếu chính phủ có thời gian còn lại từ 7 đến 10 năm và niêm yết trên sàn chứng khoán Thượng Hải làm mẫu, thời gian đáo hạn không thay đổi. Theo hiệu suất trong quá khứ, quỹ ETF trái phiếu chính phủ 10 năm Quốc Thái (511260) đã nhiều lần đạt giá trị ròng cao kỷ lục kể từ khi thành lập, và hiệu suất lịch sử liên tục ổn định. Theo báo cáo định kỳ của quỹ, tính đến cuối năm 2025, tỷ suất sinh lời trong vòng 1 năm đạt 0.4%, tỷ suất trong 3 năm đạt 14.23%, tỷ suất trong 5 năm đạt 23.19%, tỷ suất tích lũy từ khi thành lập đến nay đạt 36.31%.

Điều đáng chú ý là, quỹ ETF trái phiếu chính phủ 10 năm Quốc Thái đã trải qua tổng cộng 8 năm tự nhiên hoàn chỉnh từ 2018 đến 2025, đều duy trì tỷ suất sinh lời dương hàng năm, có khả năng trở thành công cụ phân bổ tài sản vượt qua chu kỳ tăng giảm.

Cảnh báo rủi ro: Dữ liệu nguồn từ báo cáo định kỳ của quỹ, Wind, hiệu suất liên quan đã được ngân hàng giám sát xác nhận, hiệu suất trong quá khứ không đại diện cho tương lai. Quỹ ETF trái phiếu chính phủ được thành lập vào ngày 4 tháng 8 năm 2017, trong khoảng thời gian từ 2017 đến 2025, tỷ lệ tăng trưởng giá trị ròng/tiêu chuẩn hiệu suất là: -1.55%/-1.01%; 7.6%/8.47%; 2.49%/4.81%; 1.92%/2.09%; 5.19%/5.78%; 2.52%/2.87%; 4.37%/4.83%; 9.02%/8.09%; 0.40%/-1.34%. Việc đề cập đến cổ phiếu chỉ nhằm phân tích sự kiện ngành, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị hay ý kiến đầu tư nào về cổ phiếu. Chỉ số và biến động ngắn hạn chỉ mang tính tham khảo, không đại diện cho hiệu suất trong tương lai, cũng không cấu thành cam kết hoặc bảo đảm về hiệu suất của quỹ. Quan điểm có thể thay đổi theo điều kiện thị trường, không cấu thành khuyến nghị hoặc cam kết đầu tư. Việc đề cập đến đặc điểm rủi ro và lợi suất của quỹ có sự khác biệt, kính mong các nhà đầu tư đọc kỹ tài liệu pháp lý của quỹ, hiểu đầy đủ các yếu tố sản phẩm, mức độ rủi ro và nguyên tắc phân phối lợi nhuận, lựa chọn sản phẩm phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân, đầu tư thận trọng. Đối với tỷ lệ phí của quỹ, xin vui lòng tham khảo tài liệu pháp lý.

Tin tức Kinh tế Hàng ngày