Harga minyak yang tinggi, percepatan transformasi energi baru, lonjakan harga karbonat lithium! Ganfeng Lithium naik lebih dari 6%, ETF logam non-ferrous Huatai (159652) naik lebih dari 2%, peluang datang?

27 Maret, pasar A saham berfluktuasi dan menghangat, sektor logam non-ferrous melonjak! Hingga 10:54, ETF logam non-ferrous Huatai (159652) naik lebih dari 2%, menutupi penurunan kemarin!

ETF logam non-ferrous Huatai (159652) dengan “kandungan tembaga dan emas yang lebih tinggi” sebagian besar mengalami lonjakan, Yunnan Zhiyu, Yongxing Materials berhenti perdagangan, Guocheng Mining (mempertahankan hak) naik lebih dari 8%, Ganfeng Lithium naik lebih dari 6%, Chifeng Gold naik lebih dari 5%, Xiamen Tungsten naik lebih dari 4%, Northern Rare Earth, Huayou Cobalt, dan lainnya termasuk yang terdepan dalam kenaikan.

【Sepuluh saham komponen utama indeks ETF logam non-ferrous Huatai (159652)】

Hingga 10:56, saham komponen indeks hanya digunakan untuk tampilan, tidak membentuk saran investasi.

Di sisi berita, pejabat tinggi AS menyatakan bahwa serangan terhadap fasilitas energi Iran akan ditunda lagi selama 10 hari, hingga pukul 20:00 waktu bagian timur AS pada 6 April 2026, sambil membantah adanya keinginan untuk segera mencapai kesepakatan dengan Iran, dan menyatakan bahwa tindakan militer AS terhadap Iran masih berlanjut, menegaskan bahwa pihak Iran yang ingin memulai kembali negosiasi.

Semalam, kontrak berjangka logam mulia internasional umumnya ditutup turun, kontrak berjangka emas COMEX turun 3,85%, sebagian besar logam dasar di London mengalami penurunan, LME tembaga turun 1,64%. Meskipun ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan peringatan dari lembaga ekonomi tentang risiko konflik, berita tentang penundaan serangan AS terhadap Iran dan kemajuan negosiasi yang baik meredakan sentimen penghindaran risiko, ditambah dengan ketidakpastian kebijakan moneter bank sentral utama yang mempengaruhi, menyebabkan harga logam tertekan untuk turun.

Pagi ini, harga logam berbalik arah. Kontrak berjangka emas COMEX naik lebih dari 1%, LME tembaga naik 0,53%, kontrak berjangka lithium karbonat naik lebih dari 3%!

【Sektor logam non-ferrous berfluktuasi, bagaimana pandangan pasar ke depan?】

Guojin Securities menyatakan bahwa tekanan pada logam non-ferrous perlahan-lahan mereda. Sektor logam non-ferrous telah menghadapi banyak angin yang berlawanan di masa lalu, selain faktor redistribusi likuiditas dolar, perubahan ekspektasi kebijakan moneter total juga merupakan faktor penting: saat ini, pasar telah memberikan penilaian yang cukup ekstrem terhadap pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve, yang jelas lebih pesimis dibandingkan dengan sikap Federal Reserve itu sendiri. Dari grafik titik, Federal Reserve masih mempertahankan penilaian untuk satu kali penurunan suku bunga dalam setahun ini, sedangkan pasar telah mulai menghargai kemungkinan tidak ada penurunan suku bunga bahkan kenaikan suku bunga, perbedaan ekspektasi ini sendiri merupakan ruang perbaikan yang potensial. Sementara itu, inflasi di AS juga sulit untuk meningkat secara signifikan: AI di AS menekan gaji pekerja terkait yang pada gilirannya menekan inflasi layanan, sehingga sulit bagi AS untuk membentuk spiral inflasi upah; bobot energi dalam konsumsi pribadi dan CPI secara signifikan menurun; ekspektasi inflasi jangka panjang di AS saat ini stabil. Penyebab penurunan logam non-ferrous di masa lalu mungkin bukan karena “resesi”, melainkan ekspektasi kontraksi total likuiditas dolar yang dikombinasikan dengan redistribusi struktural, pembalikan mungkin sudah di depan mata. (Sumber dari Guojin Securities 22 Maret 2026 “Ilusi Dolar”)

【Logam mulia: Tren “de-dollarization” semakin cepat di seluruh dunia, pembelian emas bank sentral mendukung tren emas jangka panjang】

Belakangan ini, penurunan harga emas mungkin terkait dengan pengambilan keuntungan setelah kenaikan cepat sebelumnya, bukan karena logika yang melemah. Gelombang besar harga emas ini terutama disebabkan oleh penurunan posisi dolar, tren “de-dollarization” di seluruh dunia semakin cepat, bersama-sama mendorong bank sentral dan investor untuk terus membeli emas. Bank sentral di seluruh dunia telah melakukan pembelian bersih emas selama 16 tahun berturut-turut, menunjukkan posisi strategisnya dalam alokasi aset. Penyesuaian saat ini mungkin memberikan nilai biaya yang lebih baik untuk penempatan jangka menengah hingga panjang. (Sumber dari Huaxi Securities 24 Maret 2026 “Laporan Mingguan Logam Dasar: Konflik di Timur Tengah Meningkat, Ekspektasi Inflasi Tinggi Ditambah Permintaan Penghindaran Menekan Harga Logam”)

【Logam industri: Pemulihan investasi riil global yang substansial, pola pasokan dan permintaan yang ketat mendukung kinerja jangka panjang logam industri】

Meskipun sentimen pasar jangka pendek cukup hati-hati, harga tembaga tertekan, tetapi pembangunan jaringan listrik global sedang memasuki siklus ekspansi baru, permintaan infrastruktur daya AI untuk bahan yang sangat konduktif meningkat secara signifikan, dan kebijakan pembaruan peralatan domestik juga mendorong penggunaan aluminium di bidang listrik dan transportasi. Sementara itu, stok tembaga LME berada pada level rendah, dan proyek tambang tembaga utama umumnya memerlukan siklus yang lebih lama dari eksplorasi hingga produksi, sehingga peningkatan pasokan jangka pendek terbatas.

Selain itu, situasi di Timur Tengah mengganggu pasokan aluminium, “risiko penghentian produksi aluminium elektrolitik di Timur Tengah + risiko penghentian operasi Selat Hormuz + risiko penghentian produksi aluminium elektrolitik di kawasan Eropa” tiga faktor ini saling tumpang tindih, harga aluminium mungkin akan naik dengan cepat. (Sumber dari Zhongjin Company 5 Maret 2026 “Aluminium | Situasi AS-Iran Mengganggu Pasokan Aluminium, Harga Aluminium Mungkin Akan Naik Dengan Cepat”)

Konflik geopolitik meningkatkan biaya energi, lebih lanjut membatasi kapasitas ekspansi tahap peleburan yang sangat energi. Pola pasokan dan permintaan yang struktural ketat memberikan dukungan yang baik untuk kinerja logam industri jangka menengah hingga panjang.

【Logam energi: Restrukturisasi energi membuka “lithium” baru】

Huatai Securities menunjukkan bahwa peristiwa di Timur Tengah yang menyebabkan kontraksi likuiditas dan perubahan selera risiko, telah menyebabkan harga lithium berfluktuasi lemah. Namun, mengingat risiko gangguan pasokan di wilayah Yichun dalam negeri dan di luar negeri seperti Zimbabwe masih ada di paruh kedua tahun, dan harga minyak yang tinggi di sisi permintaan meningkatkan harapan untuk kendaraan listrik dan penyimpanan, jika pada tahun 2026 berasumsi dengan ekspektasi netral (pertumbuhan tahunan penjualan kendaraan listrik global 10%-15%, pertumbuhan tahunan pengiriman sel baterai penyimpanan 50%-60%), karbonat lithium global diperkirakan akan tetap dalam pola keseimbangan ketat pasokan dan permintaan. (Sumber dari Huatai Securities 27 Maret 2026 “Huatai | Logam Non-Ferrous: Restrukturisasi Energi Membuka ‘Lithium’ Baru”)

【Bagaimana cara melakukan penempatan menyeluruh di sektor logam non-ferrous?】

Saat ini, seluruh nilai alokasi logam non-ferrous menonjol, “pelonggaran sisi moneter, kekakuan sisi pasokan, dinamika baru permintaan” dan logika jangka panjang lainnya tetap tidak berubah, atribut logam dan atribut komoditas semakin diperkuat! Jika Anda optimis tentang peluang investasi logam mulia dan logam industri besar di masa depan, pilih ETF logam non-ferrous Huatai (159652) dengan “kandungan tembaga dan emas” yang lebih tinggi, koneksi luar (Kelas A: 019164; Kelas C: 019165). ETF logam non-ferrous Huatai (159652) memiliki keunggulan berikut:

1. Penempatan menyeluruh di berbagai sektor logam: ETF logam non-ferrous Huatai (159652) mencakup indeks yang secara menyeluruh meliputi emas, tembaga, aluminium, lithium, rare earth, dan sub-sektor lainnya, berpotensi mendapat manfaat dari siklus super logam non-ferrous.

Data hingga 27 Februari 2026, berdasarkan distribusi industri tiga tingkat CITIC.

2. “Kandungan tembaga dan emas” terdepan di kelas yang sama: Indeks ETF logam non-ferrous Huatai (159652) memiliki kandungan tembaga sebesar 33%, kandungan emas sebesar 13%, dan kandungan tembaga-emas mencapai 45%, terdepan di kelas yang sama!

Data hingga 27 Februari 2026, berdasarkan distribusi industri tiga tingkat CITIC.

2. Konsentrasi pemimpin yang terdepan: ETF logam non-ferrous Huatai (159652) fokus pada inti produk strategis dengan nilai strategis dan celah pasokan-permintaan, konsentrasi pemimpin tinggi, konsentrasi lima saham teratas mencapai 36%, terdepan di kelas yang sama.

Data hingga 27 Februari 2026.

3. Kinerja pengembalian yang lebih baik: Dari 2022 hingga saat ini, rasio Sharpe indeks ETF logam non-ferrous Huatai (159652) terdepan di kelas yang sama, dan penarikan maksimum lebih rendah dibandingkan dengan yang lain, pengalaman investasi yang lebih baik.

Data hingga 27 Februari 2025.

4. Kenaikan didorong oleh keuntungan, bukan penilaian: Meskipun sektor logam non-ferrous telah mengalami kenaikan yang lebih tinggi sejak tahun lalu, penilaiannya masih relatif wajar! Indeks ETF logam non-ferrous Huatai (159652) memiliki PE (rasio harga terhadap laba) sebesar 32,30 kali, turun 45% dibandingkan lima tahun lalu, dengan nilai rasio harga/keamanan yang tinggi. Perlu dicatat bahwa selama periode yang sama, kenaikan kumulatif indeks mencapai 126%, menunjukkan bahwa kenaikan indeks berasal dari dorongan keuntungan dan bukan dari peningkatan penilaian, saat ini berada dalam fase dorongan EPS!

Data statistik periode dari 28 Februari 2021 hingga 27 Februari 2026.

Peringatan risiko: Dana memiliki risiko, investasi perlu hati-hati. Investor harus membaca dokumen hukum seperti “Kontrak Dana”, “Prospektus”, “Ringkasan Data Produk”, dll., memahami karakteristik risiko dan imbal hasil dana, terutama risiko khusus, dan menilai kesesuaian dengan tujuan investasi, pengalaman investasi, dan kondisi aset mereka berdasarkan kemampuan menanggung risiko mereka. Manajer dana berkomitmen untuk mengelola dan menggunakan aset dana dengan prinsip kejujuran dan kehati-hatian, tetapi tidak menjamin dana akan selalu menguntungkan atau modal tidak akan mengalami kerugian. Dana di atas termasuk dalam produk dengan tingkat risiko yang lebih tinggi (R4), cocok untuk investor yang setelah penilaian kemampuan menanggung risiko pelanggan dinyatakan agresif (C4) dan di atas. Harap investor memperhatikan risiko investasi indeks, serta risiko kepemilikan yang terkonsentrasi pada saham komponen indeks yang tersegmentasi, harap perhatikan risiko terkait bobot saham komponen indeks yang besar dan konsentrasi tinggi, harap perhatikan risiko investasi indeks, risiko operasional ETF, risiko spesifik terkait investasi pada produk tertentu, dll. Saham individu yang disebutkan dalam teks hanya untuk ditampilkan secara objektif sebagai saham komponen indeks, informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, investor bertanggung jawab atas setiap keputusan investasi mandiri yang dibuat. Setiap pandangan, analisis, dan proyeksi yang terdapat dalam artikel ini tidak membentuk saran investasi dalam bentuk apapun kepada pembaca.

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP