ارتفعت! أسعار الذهب والفضة تبدأ مرة أخرى في "التقلب"، وهناك بنوك مركزية بدأت تفكر في بيع جزء من احتياطياتها من الذهب

أقسام مميزة

            الأسهم المفضلة
مركز البيانات
مركز الأسعار
تدفّقات الأموال
تداول تجريبي
        

        التطبيق/العميل

المصدر: الصين تشينغ باو

أسعار الذهب والفضة العالمية، بدأت من جديد في “التذبذب/المراوحة”. في 27 مارس، وحتى وقت إعداد التقرير، ارتدت أسعار الذهب والفضة العالمية إلى الأعلى.

في ختام تداول 26 مارس بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفض الذهب الفوري بنسبة 2.79%، ليصل إلى 4379.68 دولارًا للأونصة؛ وهبطت عقود الذهب الآجلة في بورصة COMEX بنسبة 3.85%، إلى 4376.90 دولارًا للأونصة. كما انخفضت الفضة الفورية بنسبة 4.38%، إلى 68.06 دولارًا للأونصة؛ وهبطت عقود الفضة الآجلة في بورصة COMEX بنسبة 6.22%، إلى 68.12 دولارًا للأونصة.

وبسبب ذلك، في 27 مارس، سجلت مجوهرات وانغ شينغ شينغ من الذهب الخالص للزينة (Footjin) سعر 1364 يوان/غرام، بانخفاض قدره 40 يوان مقارنة بسعر اليوم السابق البالغ 1404 يوان/غرام؛ وسجلت مجوهرات لاو مياو للذهب الخالص للزينة 1365 يوان/غرام، بانخفاض قدره 45 يوان مقارنة بسعر اليوم السابق البالغ 1410 يوان/غرام؛ وسجلت مجوهرات لاو فنغ شيانغ للذهب الخالص للزينة 1368 يوان/غرام، بانخفاض قدره 40 يوان مقارنة بسعر اليوم السابق البالغ 1408 يوان/غرام.

على الرغم من التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط وتحذيرات المؤسسات الاقتصادية من مخاطر اندلاع الصراع، فإن خبر تمديد الولايات المتحدة لفترة تعليق الضربات ضد إيران وتقدّم المفاوضات بسلاسة قد خفّف مشاعر الملاذ الآمن، إضافةً إلى تأثير حالة عدم اليقين بشأن السياسة النقدية لدى البنوك المركزية الرئيسية، ما أدى إلى ضغط وهبوط أسعار المعادن النفيسة.

صرّح محللو مجموعة Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) قائلين: “منذ اندلاع الحرب، ما زال سعر الذهب ينخفض بنحو 15%. والسبب الرئيسي هو ارتفاع أسعار الطاقة الذي أدى إلى زيادة توقعات التضخم، ما يقلّل من احتمالية خفض الفائدة، ويزيد من احتمال تشديد السياسة النقدية. إضافة إلى ذلك، فإن استمرار تدفقات الأموال الخارجة من صناديق ETF يفرض ضغطًا أيضًا على معنويات السوق، ما يضع سعر الذهب في مأزق بين عدم اليقين الجيوسياسي وتوقعات الاقتصاد الكلي المتغيرة باستمرار.”

تقدّر مؤسسة أبحاث البيانات Vanda أنه منذ اندلاع الحرب، تعرضت صناديق الذهب العالمية ETF لخروج أموال بلغ نحو 10.8 مليار دولار أمريكي.

ليس ذلك فحسب؛ إذ بدأت بعض البنوك المركزية بالفعل في التفكير في بيع جزء من احتياطياتها من الذهب لجمع التمويل. وتُظهر البيانات أنه حتى الأسبوع المنتهي في 20 مارس، انخفض احتياطي الذهب لدى البنك المركزي التركي من 820.8 طنًا إلى 771.8 طنًا. وقال أشخاص يعملون في القطاع المصرفي إن احتياطي الذهب لدى البنك المركزي التركي سجّل أكبر انخفاض أسبوعي منذ أغسطس 2018؛ وفي الأسبوع الماضي جرى بيع نحو 22 طنًا من الذهب.

“في الآونة الأخيرة، يتكرر مرة أخرى الصراع في سوق المعادن النفيسة حول أخبار جيوسياسية، مع تراجع تحت الضغط.” حلّل مدير مركز أبحاث المعادن النفيسة والطاقة الجديدة في معهد أبحاث شركة Guomao Futures، أنه من ناحية، ما زال السوق قلقًا من احتمال أن تقوم الولايات المتحدة قريبًا بزيادة تصعيد العمليات العسكرية ضد إيران مرة أخرى، وأن بقاء أسعار النفط عند مستويات مرتفعة يجعل خط التداول الرئيسي يدور من جديد حول “المراهنة على توقعات التضخم مقابل المراهنة على السياسة النقدية”. وفي الوقت الحالي، زادت السوق من رهاناتها على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، وعاد مؤشر الدولار إلى القوة، فتعرضت أسعار المعادن النفيسة لضغط من جديد. ومن ناحية أخرى، وصلت أيضًا عملية الارتداد وإعادة الترميم في أسعار المعادن النفيسة خلال اليومين الماضيين إلى مستوى ضغط مرحلي. وفي الأجل القصير، لا تزال أسعار المعادن النفيسة تفتقر إلى محفّز صعودي واضح؛ ومع صراع السوق بين القوى الصاعدة والقوى الهابطة، أصبحت حظوظ الجانب الهابط مرة أخرى في المقدمة، ما يفرض ضغطًا على الأسعار.

في 26 مارس بتوقيت محلي، قفز سعر النفط الخام في الأسواق العالمية بشكل كبير. وأغلق عقد النفط الخام الخفيف تسليم مايو في بورصة نيويورك التجارية عند 94.48 دولارًا للبرميل، بارتفاع 4.61%؛ كما أغلقت عقود نفط برنت الخام في لندن تسليم مايو عند 108.01 دولارًا للبرميل، بارتفاع 5.66%.

وفيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية، أصدرت وزارة العمل الأمريكية بيانات تُظهر أنه حتى الأسبوع المنتهي في 21 مارس، ارتفع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 5000 إلى 210 آلاف، بما يتوافق مع توقعات السوق؛ وحتى الأسبوع المنتهي في 14 مارس، انخفض عدد الطلبات المستمرة إلى 1.82 مليون، وهو أدنى مستوى منذ عامين تقريبًا، ما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال يتمتع بمرونة.

أما في سوق السندات، فقد ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.404%، بزيادة قدرها 7.8 نقطة أساس؛ بينما بلغ عائد سندات الخزانة لأجل سنتين 3.967%، بزيادة قدرها 8.6 نقطة أساس. وتُظهر عقود الفائدة أن السوق تتوقع وجود مساحة لرفع الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي خلال العام بحوالي 15 نقطة أساس.

قال Bas Kooijman من DHF Capital: “إذا ارتدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى وأُطلقت أسعار النفط مرة أخرى، وخاصة في حال فشل المفاوضات المحتملة حول إنهاء الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، فقد يواجه الذهب مخاطر هبوطية مستمرة. وقد تظل هذه السلع الأساسية شديدة الحساسية تجاه تأثير أخبار الدبلوماسية في الشرق الأوسط وتطورات الجيوسياسة، وكذلك توقعاتها بشأن السياسة النقدية.”

ومع ذلك، لا تزال وجهة نظر السوق تعتبر أن الذهب يمتلك قيمة استثمارية طويلة الأجل.

قال Alejandro Bondavalli، كبير مديري الاستثمارات في Pa?ada Wealth Management Group (Pictet): إن القيمة الاستثمارية الطويلة الأجل للذهب لا تزال ثابتة. إن عدم اليقين بشأن السياسات والجيوسياسة لم يضعف، ولا يزال “التحوّل بعيدًا عن الدولار (de-dollarization)” هدفًا استراتيجيًا لدى البنوك المركزية والمستثمرين في مختلف الدول. وما يزال الذهب يمتلك قيمة استثمارية بالنسبة للمستثمرين. وتعد عمليات التراجع الأخيرة فرصة لضبط التوزيع الاستراتيجي للأصول؛ وبعد زوال العوامل السلبية الحالية، يمكن اغتنام فرصة وضع استراتيجية للاستفادة من ارتداد سعر الذهب.

(ملاحظة: لا يشكّل هذا المقال أي نصيحة استثمارية)

China Business News (China Shangbao) مجمّع من: CCTV News وThe Paper وFirst Financial وChina News 经纬 وغيرها

 افتح حسابًا للتداول لدى منصة Sina للتعاون، توفر الأمن والسلاسة وسهولة السرعة

كمّ هائل من الأخبار وتفسير دقيق، كل ذلك متاح عبر تطبيق Sina Finance APP

المسؤولية: Zhu Huanan