GoodRx’s (NASDAQ:GDRX) Q4 CY2025 Sales Top Estimates But Stock Drops 11.8%

GoodRx’s (NASDAQ:GDRX) Q4 CY2025 Sales Top Estimates But Stock Drops 11.8%

Jabin Bastian

Thu, February 26, 2026 at 7:34 AM GMT+9 5 min read

In this article:

GDRX

Healthcare tech company GoodRx (NASDAQ:GDRX) reported Q4 CY2025 results exceeding the market’s revenue expectations, but sales fell by 1.9% year on year to $194.8 million. On the other hand, the company’s full-year revenue guidance of $765 million at the midpoint came in 6.2% below analysts’ estimates. Its non-GAAP profit of $0.09 per share was in line with analysts’ consensus estimates.

Is now the time to buy GoodRx? Find out in our full research report.

GoodRx (GDRX) Q4 CY2025 Highlights:

**الإيرادات:** 194.8 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 193.2 مليون دولار (انخفاض بنسبة 1.9% على أساس سنوي، تفوق بنسبة 0.8%)

**الأرباح المعدلة للسهم:** 0.09 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.09 دولار (مطابقة)

**EBITDA المعدل:** 65.02 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 64.81 مليون دولار (هامش 33.4%، مطابقة)

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 230 مليون دولار عند منتصف النطاق، أقل من تقديرات المحللين البالغة 282.1 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 11.6%، مرتفعًا من 9.2% في نفس الربع من العام الماضي

**التدفق النقدي الحر** كان -38.85 مليون دولار، بانخفاض من 44.58 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي

**العملاء:** 5.3 مليون، بانخفاض من 5.4 مليون في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 804.5 مليون دولار

نظرة عامة على الشركة

بدأت في عام 2011 لمواجهة مشكلة ارتفاع تكاليف الأدوية الموصوفة في أمريكا، تعمل GoodRx (NASDAQ:GDRX) على منصة رقمية تساعد المستهلكين في العثور على أسعار منخفضة للأدوية الموصوفة من خلال أدوات مقارنة الأسعار وأكواد الخصم.

نمو الإيرادات

أداء مبيعات الشركة على المدى الطويل هو أحد إشارات جودتها العامة. يمكن لأي عمل أن يحقق نجاحًا قصير الأجل، لكن الشركات ذات الأداء العالي تتمتع بنمو مستدام لسنوات. على مدار السنوات الخمس الماضية، زادت GoodRx مبيعاتها بمعدل نمو سنوي مركب جيد يبلغ 7.7%. كان نموها أعلى بقليل من متوسط ​​شركات الرعاية الصحية ويظهر أن عروضها تت reson مع العملاء.

إيرادات GoodRx ربع السنوية

النمو على المدى الطويل هو الأكثر أهمية، ولكن داخل قطاع الرعاية الصحية، قد تفوت النظرة التاريخية التي تمتد لخمس سنوات الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداء GoodRx الأخير أن الطلب قد تباطأ حيث كان نمو الإيرادات السنوي البالغ 2.4% على مدار العامين الماضيين أقل من الاتجاه على مدار خمس سنوات. نحن حذرون عندما ترى الشركات في هذا القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث قد يشير ذلك إلى تغير أذواق المستهلكين المدعومة بتكاليف تحويل منخفضة.

نمو إيرادات GoodRx على أساس سنوي

تقوم GoodRx أيضًا بالإبلاغ عن عدد عملائها، الذي وصل إلى 5.3 مليون في الربع الأخير. على مدار العامين الماضيين، كان متوسط ​​عدد العملاء في GoodRx يشهد انخفاضات بنسبة 9.5% على أساس سنوي. نظرًا لأن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن العميل العادي أنفق مزيدًا من المال كل عام على منتجات وخدمات الشركة.

القصة تستمر  

عملاء GoodRx

هذا الربع، انخفضت إيرادات GoodRx بنسبة 1.9% على أساس سنوي إلى 194.8 مليون دولار لكن تفوقت على تقديرات وول ستريت بنسبة 0.8%.

Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 2.2% over the next 12 months, similar to its two-year rate. This projection doesn’t excite us and suggests its newer products and services will not accelerate its top-line performance yet.

بينما تلاحق وول ستريت Nvidia عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، يهيمن مورد أشباه الموصلات الذي لا يحظى بالاهتمام على عنصر حاسم في الذكاء الاصطناعي لا يمكن لهؤلاء العمالقة البناء بدونه. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني حول واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

هامش التشغيل المعدل

الهامش التشغيلي المعدل هو مقياس مهم للربحية لأنه يظهر الجزء من الإيرادات المتبقية بعد حساب جميع النفقات الأساسية – كل شيء من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والرواتب. إنه أيضًا مفيد لمقارنة الربحية عبر الشركات لأنه يستبعد النفقات غير المتكررة، والفوائد على الديون، والضرائب.

كانت GoodRx شركة فعالة على مدار السنوات الخمس الماضية. كانت واحدة من أكثر الشركات ربحية في قطاع الرعاية الصحية، حيث تتمتع بهامش تشغيل معدل متوسط يبلغ 25.1%.

Looking at the trend in its profitability, GoodRx’s adjusted operating margin decreased by 3.9 percentage points over the last five years, but it rose by 1.8 percentage points on a two-year basis. Still, shareholders will want to see GoodRx become more profitable in the future.

هامش التشغيل لمدة 12 شهرًا الأخير لـ GoodRx (غير GAAP)

هذا الربع، حققت GoodRx هامش ربح تشغيلي معدل قدره 23.3%، بانخفاض قدره 2.3 نقطة مئوية على أساس سنوي. يظهر هذا الانكماش أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بالنسبة إلى الإيرادات.

الأرباح للسهم

تشرح اتجاهات الإيرادات نمو الشركة التاريخي، لكن التغيير طويل الأجل في الأرباح للسهم (EPS) يشير إلى ربحية ذلك النمو - على سبيل المثال، يمكن أن تضخم الشركة مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

كانت أرباح GoodRx الثابتة على مدار السنوات الخمس الماضية أقل من نمو الإيرادات السنوي البالغ 7.7%. يخبرنا هذا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس كل سهم حيث توسعت بسبب عوامل غير أساسية مثل نفقات الفوائد والضرائب.

الأرباح للسهم لـ GoodRx لمدة 12 شهرًا الأخيرة (غير GAAP)

الغوص في تفاصيل أرباح GoodRx يمكن أن يمنحنا فهمًا أفضل لأداءها. كما ذكرنا سابقًا، انخفض هامش التشغيل المعدل لـ GoodRx بمقدار 3.9 نقطة مئوية على مدار السنوات الخمس الماضية. كان هذا هو العامل الأكثر صلة (بجانب تأثير الإيرادات) وراء انخفاض أرباحها؛ يمكن أن تؤثر نفقات الفوائد والضرائب أيضًا على EPS لكنها لا تخبرنا بالكثير عن أساسيات الشركة.

في الربع الرابع، أبلغت GoodRx عن الأرباح المعدلة للسهم بقيمة 0.09 دولار، مطابقة لنفس الربع من العام الماضي. كانت هذه النتيجة قد فاتت تقديرات المحللين قليلاً. على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن تنمو أرباح GoodRx للسهم بالكامل إلى 0.35 دولار بمعدل 21.3%.

النقاط الرئيسية من نتائج GoodRx للربع الرابع

كان من الجيد رؤية GoodRx تتجاوز توقعات الإيرادات للمحللين هذا الربع. من ناحية أخرى، فاتت توجيهات الإيرادات السنوية بالكامل وتوجيهات EBITDA السنوية بشكل كبير تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا ربعًا أضعف. تراجعت الأسهم بنسبة 11.8% إلى 2.18 دولار مباشرة بعد النتائج.

لم تظهر GoodRx أفضل ما لديها هذا الربع، ولكن هل يخلق ذلك فرصة لشراء السهم الآن؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد قطعة واحدة من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم شراءً. نحن نغطي ذلك في تقريرنا البحثي القابل للتنفيذ الذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info