3 أسهم نمو قد ترتفع أكثر من نيفيديا

على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت أسهم شركة Nvidia Corporation (NVDA 1.88%) بشكل كبير، حيث حققت زيادة مذهلة تبلغ 575%. في حين أن هذا النوع من العائد على رأس المال نادر للغاية في سوق الأسهم، هناك عدد من الشركات التي تعمل على تقنيات ومنتجات جديدة مدمرة قد تنتج في النهاية مسارات نمو مماثلة - أو ربما حتى أفضل - في نهاية المطاف.

مساهمونا، على سبيل المثال، يعتقدون أن**** Cara Therapeutics (CARA +0.00%)، Argan Inc. **(AGX +36.41%)، و **Sony ****(NYSE: SNE) جميعها تمتلك ما يلزم لتتفوق على سجل Nvidia الرائع. تابع القراءة لاكتشاف السبب.

مصدر الصورة: Getty Images.

هذه الشركة البيوتكنولوجية الصغيرة بدأت في الارتفاع بشكل كبير

جورج بودويل (Cara Therapeutics): على الرغم من أن عام 2017 لم يمض عليه سوى شهرين تقريبًا، إلا أن أسهم البيوتكنولوجيا الصغيرة قد ارتفعت بالفعل بنسبة مذهلة تبلغ 74%. الجزء المجنون هو أنه لم يحدث أي شيء حرفيًا لإثارة هذا الارتفاع المذهل - على الأقل ليس بعد.

بيانات CARA بواسطة YCharts

ومع ذلك، يبدو أن السوق بدأ يأخذ في الاعتبار الإمكانات التجارية لدواء Cara التجريبي للألم CR845، الذي من المقرر أن ينتج نتائج في المرحلة الحاسمة في حالة الألم الحاد بعد العملية في النصف الأول من العام. إذا حقق النجاح، سيكون CR845 خطوة أقرب نحو استبدال الأفيونات القياسية مثل المورفين والفنتانيل في حالات الألم الحادة.

ما لم تكن تعيش تحت صخرة خلال العقد الماضي، فمن المحتمل أنك على دراية بأن الولايات المتحدة تمر بوباء أفيوني شديد يؤثر حاليًا على أكثر من 20 مليون أمريكي. النقطة هي أن الطبيعة عالية الإدمان للأفيونات - جنبًا إلى جنب مع آثارها الجانبية الشديدة، التي يمكن أن تكون مهددة للحياة - تدفع بحثًا صارمًا عن مسكنات بديلة في صناعة الأدوية. وهذا هو المكان الذي يأتي فيه CR845 من Cara في الصورة.

على عكس المورفين، الذي يستهدف مستقبلات الأفيون mu، فإن CR845 هو منبه لمستقبلات الأفيون kappa. ومن ثم، ينبغي أن يقدم نظريًا مستويات comparable من تخفيف الألم ولكن بدون الآثار الجانبية الإشكالية. وإذا تم إثبات هذه الفرضية من خلال البيانات السريرية، يمكن أن يتحول هذا الدواء بسهولة إلى منتج ضخم نظرًا لأن أكثر من 60 مليون مريض سنويًا في الولايات المتحدة يخضعون لإجراءات تتطلب مسكنات الألم بوصفة طبية.

الجانب السلبي هو أن CR845 بعيد عن كونه أول دواء تجريبي للألم يستهدف هذه الحاجة الطبية الكبيرة غير الملباة. لا تزال هذه الحاجة قائمة لأن لا مرشح دوائي واحد قد أنتج ملفًا سريريًا عامًا (فعالية بالإضافة إلى أمان) يتفوق على المورفين.

باختصار، قد يتفوق سهم Cara على سجل Nvidia الضخم إذا حقق CR845 النجاح في تجربته المتأخرة الجارية، لكن هذا السيناريو المثالي بعيد عن أن يكون مؤكدًا، نظرًا لصعوبة استبدال المورفين.

هذه الشركة الصغيرة المعروفة في خدمات الطاقة تنمو بسرعات سريعة

نيها تشماريا (Argan Inc.): هل سمعت يومًا عن Argan، وهي شركة خدمات هندسية وتوريد وبناء تقدر قيمتها بحوالي 1.1 مليار دولار اليوم؟ حسنًا، إذا كنت قد اشتريت أسهم Argan في نفس اليوم من عام 2011 ونسيته تمامًا، فستكون حائزًا على 8 أضعاف استثمارك اليوم. هذا يتفوق على عوائد NVIDIA خلال هذه الفترة.

الأداء الماضي لا يضمن العوائد المستقبلية، لكنني أعتقد أن Argan لا تزال تمثل إمكانية لتحقيق عوائد كبيرة حتى عند الأسعار الحالية. قد لا تنتمي Argan إلى صناعة سريعة النمو مثل NVIDIA، لكن سجلها المذهل من الأرباح والعائد على حقوق الملكية، وميزانيتها العمومية النظيفة، وقاعدة قوية في صناعة أساسية تُعتبر من الصفات الرئيسية لسهم ذو عوائد كبيرة.

بيانات العائد على حقوق الملكية AGX (TTM) بواسطة YCharts

Argan هي شركة قابضة تقدم منتجات وخدمات وحلولًا للصناعات الرئيسية مثل الطاقة والاتصالات من خلال أربع شركات تابعة، أكبرها هو Gemma Power Systems (GPS)، التي تصمم وتبني وتفوض مشاريع الطاقة المستندة إلى الغاز الطبيعي والطاقة المتجددة. تسهم GPS بحوالي 83% من إيرادات Argan، وقد قامت بتركيب أكثر من 14,000 ميغاواط من القدرة، بما في ذلك 435 ميغاواط من الرياح، و12 ميغاواط من الطاقة الشمسية، و370 مليون جالون سنويًا من قدرة الوقود البديل. مع تحول صناعة الطاقة تدريجيًا من الفحم إلى الغاز الطبيعي وزيادة الزخم للطاقة المتجددة، يمكن أن ترتفع حجوزات مشاريع Argan في السنوات القادمة. لا يوجد سبب يجعل أرباحها وسعر سهمها لا يتبعان ذلك.

في الواقع، يبدو أن Argan قد بدأت بالفعل في تسريع نموها، حيث وصلت قيمة مشروعاتها المتراكمة إلى أعلى مستوياتها القياسية بمبلغ 1.2 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2016، مع نمو بمعدل متوسط مركب يبلغ 23% منذ عام 2012. هذا أمر مذهل، ويعكس إمكانيات النمو في أعمال Argan. علاوة على ذلك، Argan شركة خالية من الديون، مما يجعل متوسط عائدها على حقوق الملكية لمدة خمس سنوات البالغ 20% يبدو أكثر قوة. Argan ليست مشهورة ولا كبيرة مثل NVIDIA، لكن مثل هذه الشركات الصغيرة سريعة النمو غالبًا ما تتحول إلى فائزين كبار للمستثمرين على المدى الطويل.

شاهد Sony تحلق!

**ريتش سميث (**Sony): كانوا يصنعون أجهزة التلفاز، أليس كذلك؟ ومثل، الووكمان؟ وهذه هي سهم من المفترض أن يحلق أكثر من NVIDIA؟

نعم، إنه كذلك. الآن دعني أخبرك لماذا.

Sony أكثر من مجرد تلفزيونات. إنها أيضًا واحدة من أكبر الأسماء في مجال الألعاب - وهو عمل حقق 13.8 مليار دولار من المبيعات لـ Sony العام الماضي، وكان أكبر منتج للإيرادات لديها (حتى أكبر من أجهزة التلفاز).

وفقًا للبيانات من Statista.com، فازت Sony بشكل قاطع في حروب أجهزة الألعاب ضد Microsoft (MSFT 1.93%) (وNintendo في هذا الصدد). العام الماضي، قامت Sony ببيع 12.3 مليون وحدة من بلاي ستيشن 4 - أكثر من ضعف 5.8 مليون وحدة Xbox One التي باعتها Microsoft، وتسع مرات مبيعات Nintendo البالغة 1.4 مليون من Wii U. هذا يفتح مجالًا كبيرًا لـ Sony على Microsoft وNintendo لمبيعات الألعاب والملحقات اللاحقة - ونظارات الواقع الافتراضي، التي قد تصبح الشيء الكبير التالي للاعبين. ومع ذلك، على الرغم من هذا النجاح، لا يزال سهم Sony رخيصًا بشكل ملحوظ، مما يمنح المستثمرين المزيد من الفرص لتحقيق الربح مع ارتفاعه.

حاليًا، تمتلك Sony قيمة سوقية تبلغ 39.1 مليار دولار فقط (وهو ما يجعل القيمة التشغيلية لها أرخص - لدى Sony 4.8 مليار دولار أكثر من الديون على ميزانيتها العمومية). وعلى الرغم من أن الشركة تقنيًا ليس لديها “أرباح” (كما يحسبها GAAP)، إلا أنه ليس صحيحًا تمامًا أن نطلق على Sony “غير مربحة”. في الواقع، حققت Sony تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا قدره 3.1 مليار دولار العام الماضي، وهذا، عند وزنه مقابل القيمة السوقية للشركة، ينتج عنه نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر تبلغ 12.6 فقط.

يعتقد المحللون الذين يتابعون السهم أن Sony ستنمو أرباحها بمعدل حوالي 18% سنويًا على مدى السنوات الخمس القادمة، مما ينتج عنه نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر إلى النمو تبلغ 0.7 - رخيصة بأي مقياس. ومرة أخرى، كل هذا قبل احتساب النقد الموجود بالفعل في ميزانيتها العمومية، مما يجعل السهم أرخص حتى. بالنسبة لي، على الرغم من الاسم الشهير، يظل سهم Sony جوهرة استثمار، وواحدًا قد يحلق أكثر من NVIDIA بمجرد أن يدرك المستثمرون قيمته الحقيقية.