4 أسهم ذات علامات تجارية يجب تجنبها كالمعرفة

لم يكن الاستثمار في عام 2020 مناسبًا لضعاف القلوب. أدت حالة عدم اليقين غير المسبوقة التي أوجدها وباء فيروس كورونا (COVID-19) إلى تدهور مؤشر S&P 500 في الربع الأول. بينما تحدث انخفاضات سوق الدببة بنسبة لا تقل عن 30% تاريخيًا على مدار 11 شهرًا، فقد فقد مؤشر S&P 500 34% من قيمته في حوالي شهر واحد.

عندما تصبح الأمور صعبة، يميل المستثمرون غالبًا إلى التوجه نحو الأسهم ذات العلامات التجارية المعروفة للشركات التي يعرفونها. للأسف، هذه ليست دائمًا استراتيجية رائعة، أساسًا لأن ليس كل الأسهم المعروفة تعتبر استثمارات جيدة.

إذا كنت تبحث عن استثمار أموالك في شركات معروفة، أقترح عليك أن تبقي هذه الأسهم الأربعة ذات العلامات التجارية بعيدة عن قائمتك.

مصدر الصورة: Getty Images.

مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية

سأحذر الناس من الاستثمار في صناعة الطيران. تتطلب هذه الصناعة مدخلات رأسمالية ضخمة لإنتاج هوامش ربح متوسطة. إذا كان هناك حتى لمسة من الضغوط في الاقتصاد، فإن صناعة الطيران تكافح بشدة.

بين أسهم الطيران، أرى أن مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية (AAL 2.71%) هي الأسوأ على الإطلاق. انتهت الخطوط الجوية الأمريكية من الربع الأخير مع حوالي 8.3 مليار دولار من النقد وما يعادله، وقد تأهلت للحصول على قروض إغاثة COVID-19 من الحكومة الفيدرالية. ومع ذلك، فهي تحمل ديونًا ثقيلة تصل إلى 41.2 مليار دولار. اتخذت الخطوط الجوية الأمريكية الخيار غير الحكيم والمكلف لترقية أسطول طائراتها التجارية قبل انتهاء فترة استخدامه. ونتيجة لذلك، هي الآن في مشكلة مالية خطيرة.

والأسوأ من ذلك، أنه لا توجد نقص في عدم اليقين المحيط بالسفر الجوي. على الرغم من أن شركات الطيران تستفيد من انخفاض تكاليف الوقود، فإن عدد الركاب قد انخفض بشكل كبير. حتى لو كان الركاب مستعدين للسفر، فإن الالتزامات لترك المقاعد الوسطى فارغة لأغراض التباعد الاجتماعي تهدد بمواصلة تدفق الأموال للخارج لشركات الطيران. بصراحة، لست متأكدًا من أن الخطوط الجوية الأمريكية ستنجو على المدى الطويل.

مصدر الصورة: Getty Images.

Eastman Kodak

اذكر Eastman Kodak (KODK +11.26%) لوالديك أو أجدادك، ومن المحتمل أن تثير عيونهم اهتمامًا. لكن لا تخطئ: Eastman Kodak التي تراها اليوم هي قشرة فارغة من مجد هذه الشركة السابق كعملاق في التصوير الرقمي.

مؤخراً، انتعشت Eastman Kodak بعد الإعلان عن أنها ستتلقى قرضًا بقيمة 765 مليون دولار من الحكومة الفيدرالية لصنع مكونات تستخدم في إنتاج الأدوية الجنيسة. ومع ذلك، فإن هذا القرض محاط بالجدل. كانت الإدارة على علم بالقرض قبل حوالي أسبوع من الإعلان، وتم منح التنفيذيين في الشركة خيارات أسهم قبل يوم واحد. تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بالتحقيق في المسألة باعتبارها تداولًا من الداخل محتملًا.

المشكلة الحقيقية مع Kodak - بخلاف أنها لا تمتلك عملًا في صناعة الأدوية - هي أن أقسامها التشغيلية المتبقية والأقسام التقليدية تتقلص. لقد أبلغت Kodak (دقات الطبول) عن 14 عامًا متتاليًا من انخفاض الإيرادات، ويضمن وباء COVID-19 بشكل شبه مؤكد أن الرقم 15 في طريقه. الشركة في حالة فوضى، ومن الحكمة أن يتجنبها المستثمرون.

مصدر الصورة: Uber.

Uber Technologies

علامة تجارية أخرى معروفة هي شركة خدمات النقل Uber Technologies (UBER 2.07%). خدمة مشاركة الرحلات من Uber وتطبيق توصيل الطعام Uber Eats تحظى بشعبية استثنائية بين الشباب، لكن الشهرة لا تعني دائمًا الربحية.

مثل الخطوط الجوية الأمريكية، لدى Uber (حتى الآن) مدخلات رأسمالية ضخمة قد تثمر في النهاية هوامش ربح متوسطة في أفضل الأحوال. كانت Uber تتحكم في نسبة كبيرة من سوق مشاركة الرحلات في الولايات المتحدة، ولكن هذه النسبة تتناقص ببطء. وفقًا لـ Second Measure، تراجعت حصة Uber في السوق الأمريكية من 82% من مشاركة الرحلات في يناير 2017 إلى 69% في سبتمبر 2020، مع استحواذ Lyft على الباقي.

تسعى Uber أيضًا جاهدة لتصبح الاسم الرائد في توصيل الطعام في الولايات المتحدة. في يوليو، وافقت على الاستحواذ على Postmates مقابل 2.65 مليار دولار في صفقة أسهم كاملة. المشكلة في شراء Postmates هي أن توصيل الطعام كان حفرة نقدية أكبر حتى من خدمات مشاركة الرحلات. خلال النصف الأول من عام 2020، مع كون الوباء رياحًا خلفية لخدمات توصيل الطعام، حققت Uber Eats خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) بلغت 535 مليون دولار.

تسعى Uber وراء أعمال ذات هوامش ربح منخفضة وتستهلك الأموال، ولا مكان لها في محافظ المستثمرين.

مصدر الصورة: Getty Images.

Canopy Growth

السهم الأخير ذو العلامة التجارية الذي يجب على المستثمرين تجنبه كالأوبئة هو Canopy Growth (CGC 1.84%)، أكبر سهم قانوني في مجال الماريجوانا. على الرغم من أنه لا يوجد شك في أن القنب قد يكون من أسرع الصناعات نموًا في أمريكا الشمالية هذا العقد، إلا أن المنتج المرخص الكندي Canopy Growth ليس الطريقة التي سترغب في استثماره.

على الرغم من خزائن الشركة الغنية بالنقد، التي تستمد من العديد من الاستثمارات الأسهم من Constellation Brands، فإن Canopy تحرق رأس مالها بمعدل مروع. قام الرئيس التنفيذي الجديد نسبيًا ديفيد كلاين بتشديد الحزام في العام الميلادي الحالي، حيث أغلقت Canopy 3 ملايين قدم مربع من البيوت الزجاجية الداخلية المرخصة وقلصت التعويضات القائم على الأسهم. ومع ذلك، فقد كانت خسائر Canopy الصافية ضخمة، ويبدو أن الشركة غير مرجحة لتحقيق ربح بشكل دوري حتى السنة المالية 2024 (نهاية السنة في 31 مارس 2024).

كما أن العديد من الأخطاء التنظيمية في كندا ستؤذي أيضًا من إمكانيات Canopy Growth. تكافح المقاطعات الرئيسية (أهمها، أونتاريو) لإنشاء وجود تجزئة مناسب للمنتجين المرخصين في كندا. عندما يقترن ذلك بزيادة Canopy في أسعار الاستحواذ وتوسيع القدرة بما يتجاوز الاحتياجات المحلية، تحتاج Canopy إلى تنظيف الأمور قبل أن تصبح جديرة بالاستثمار.