Axiology obtiene la primera licencia DLT en la región báltico-nórdica, y apunta a la reforma de los mercados de capitales de la UE

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Axiology Obtiene Licencia DLT de la UE para Abordar Ineficiencias en los Mercados de Capitales

En un hito regulatorio para el sistema financiero de Europa, la empresa fintech lituana Axiology ha sido autorizada bajo el Régimen Piloto de Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) de la UE para operar una plataforma digital de trading y liquidación completamente integrada. Esto convierte a Axiology en la segunda empresa en la Unión Europea en recibir esta designación, y la primera en las regiones báltica y nórdica.

Dirigida por el exbanquero central Marius Jurgilas, la empresa está lista para transformar el acceso a los mercados de capital para pequeñas y medianas empresas (PYMES) e inversores minoristas al ofrecer infraestructura regulada basada en blockchain. La licencia fue emitida por el Banco de Lituania en colaboración con el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Rompiendo Barreras en la Participación del Mercado

Los mercados de capital en Europa han luchado durante mucho tiempo con la fragmentación, altos costos e ineficiencias procedimentales. Estos obstáculos afectan desproporcionadamente a los emisores e inversores más pequeños que carecen de la escala para navegar por los sistemas tradicionales de post-negociación. La plataforma de Axiology aborda estas barreras al reemplazar la infraestructura heredada con un marco digital que simplifica los procesos de emisión, negociación y liquidación.

Bajo su nueva licencia, Axiology puede ejecutar un sistema de trading y liquidación basado en libro mayor distribuido, conocido como DLT TSS, que incluye funciones de notaría, custodia y liquidación integrada. La plataforma se basa en una versión permitida del XRP Ledger (XRPL), un protocolo de blockchain ampliamente reconocido por su seguridad y capacidad para manejar transacciones financieras de alto volumen.

Al eliminar intermediarios y automatizar flujos de trabajo de post-negociación, Axiology reduce los costos del ciclo de vida de los bonos en más del 40%, mientras reemplaza los retrasos de liquidación de dos días con ejecución en tiempo real.

De la Visión Regulatoria a la Aplicación en el Mercado

El Régimen Piloto DLT, introducido por la Unión Europea en 2023, es parte de un esfuerzo más amplio para modernizar la infraestructura del mercado financiero. Proporciona a empresas seleccionadas exenciones legales para construir y probar plataformas basadas en blockchain dentro de un marco controlado. La iniciativa tiene como objetivo generar conocimientos prácticos que puedan informar un modelo regulatorio permanente.

Axiology ya ha participado en varios proyectos piloto junto a bancos centrales. Estos incluyen ensayos con el Banco Nacional de Georgia y el Banco de la República de Colombia, así como experimentos liderados por el BCE que involucran el euro digital y escenarios de emisión de bonos gubernamentales utilizando el mecanismo de activación del Bundesbank.

La evaluación de junio de 2025 realizada por la ESMA señaló que el Régimen Piloto DLT había fomentado con éxito la innovación en la financiación de PYMES y la automatización de la post-negociación, objetivos estrechamente alineados con la misión de Axiology.

Empoderando el Acceso a Bonos para Minoristas y PYMES

La infraestructura de Axiology permite a las empresas financieras emitir y negociar bonos digitales sin necesidad de construir plataformas propias. Esta capacidad es especialmente oportuna, dado el aumento en la emisión de bonos en toda Europa. Tanto las empresas medianas como los emisores soberanos están accediendo a los mercados en busca de capital, pero los sistemas actuales limitan la participación minorista.

Jurgilas afirma que la plataforma aborda esta desajuste. Los inversores minoristas buscan instrumentos de mayor rendimiento, pero a menudo recurren a alternativas de alto riesgo como contratos por diferencia (CFDs), opciones binarias o activos criptográficos volátiles. Axiology ofrece un canal regulado para acceder a productos de renta fija, permitiendo a los inversores participar en el mercado de bonos a través de ofertas pequeñas y cumplidoras de la normativa.

La empresa también está en conversaciones con el Ministerio de Finanzas de Lituania sobre la emisión de bonos gubernamentales digitales. Estos podrían incluir instrumentos de menor denominación diseñados para individuos, sirviendo potencialmente a objetivos de financiación pública, incluyendo el gasto en defensa.

Hacia una Infraestructura de Mercado Digital Unificada

El objetivo más amplio de Axiology es crear una infraestructura paneuropea fluida que conecte las intenciones políticas actuales con las necesidades prácticas del mercado. Según Jochen Metzger, miembro de la junta de Axiology y Director Global de Mercados en NowCM, la próxima ola de innovación financiera dependerá de una infraestructura digital robusta que elimine la fragmentación y mejore la eficiencia.

La tecnología de la empresa es modular y está diseñada para la integración. Permite a los originadores de activos, corredores-dealers, plataformas de crowdfunding y firmas de corretaje digital introducir nuevos productos sin necesidad de reformar sus sistemas. Se espera que esta flexibilidad atraiga a socios en todo el Espacio Económico Europeo a medida que la empresa se prepara para una expansión por fases que comenzará en otoño de 2025.