¡La financiación de 37 mil millones de dólares aún no es suficiente! Amazon(AMZN.US) emite ocho series de bonos por 10 mil millones de euros, recaudando fondos a nivel mundial para prepararse para la infraestructura de capacidad de cálculo

Amazon (AMZN.US) ha iniciado oficialmente un plan de emisión de bonos en múltiples monedas, con la intención de recaudar un total de entre 37,000 y 42,000 millones de dólares en los mercados de dólares y euros.
En esta acción de financiamiento, lo más destacado para el mercado es su primera disposición de bonos en euros, que establece un récord.
La compañía planea emitir hasta 10,000 millones de euros (aproximadamente 11,600 millones de dólares) en el mercado europeo, y de manera inusual, dividirá la emisión en ocho tramos de diferentes plazos, que van desde 2 hasta 38 años.
Cabe mencionar que Amazon completó el martes la emisión de 11 partes de bonos en dólares, recaudando con éxito 37,000 millones de dólares.

Esta emisión conjunta de bonos tiene una alta probabilidad de convertirse en una de las transacciones más grandes en la historia de la emisión de bonos corporativos, y es el último ejemplo de una serie de transacciones masivas que las empresas de computación en la nube están llevando a cabo para invertir en infraestructura de inteligencia artificial.
Amazon, Google (GOOGL.US), Meta Platforms Inc. (META.US) y Microsoft han pronosticado que para 2026 sus gastos de capital ascenderán a aproximadamente 650,000 millones de dólares.

La transacción utiliza una estructura de diseño de doble moneda y múltiples plazos, lo que permite a Amazon acceder a diferentes tipos de grupos de inversionistas y diversificar efectivamente el riesgo de refinanciamiento.
Anteriormente, el récord de la mayor cantidad de tramos en el mercado europeo fue establecido por LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE en 2020, cuando la empresa realizó una emisión de bonos en siete partes para adquirir Tiffany & Co.

Según fuentes informadas sobre esta transacción, la parte emitida en el mercado estadounidense atrajo aproximadamente 126,000 millones de dólares en órdenes de suscripción, lo que coloca esta cifra entre las más altas en la historia de la emisión de bonos corporativos.
El tamaño de la emisión también se ajustó al alza, pasando de los 25,000 millones de dólares inicialmente previstos a 30,000 millones de dólares.

Impulsando este financiamiento masivo está la casi “avaricia” de Amazon por la infraestructura de IA.
La compañía ya ha dejado claro que, para consolidar su posición de liderazgo en el campo de la IA generativa y los servicios en la nube, espera que sus gastos de capital para 2026 asciendan a 200,000 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas y generando preocupaciones entre algunos inversionistas sobre cuándo se verán los resultados de este gasto masivo en IA.

Estos fondos se destinarán específicamente a la expansión de centros de datos a gran escala, al desarrollo de chips de cálculo propios y a la actualización de la infraestructura de red a nivel mundial.
En un contexto donde los grandes gigantes tecnológicos enfrentan presiones de liberación de ganancias y escasez de capacidad de cálculo, Amazon opta por financiarse a través de deuda para asegurar un flujo de efectivo de bajo costo a largo plazo, con el objetivo de estar bien provista de “municiones” para esta prolongada guerra de consumo en IA.

Es importante mencionar que la actividad de emisión de bonos a nivel mundial, que había sido reprimida por el aumento repentino del riesgo crediticio debido a los conflictos en Oriente Medio, se reinició rápidamente el martes.
Después de que el presidente estadounidense Trump insinuara que la guerra en Irak terminaría pronto, los indicadores de riesgo crediticio cayeron.
Para el miércoles, surgieron informes de que JPMorgan estaba limitando los préstamos a ciertos fondos de crédito privado, lo que hizo que la sensación de aversión al riesgo en el mercado disminuyera ligeramente.

Sin embargo, en el mercado de crédito, la demanda por transacciones de empresas de gran tamaño sigue siendo muy fuerte.
El mes pasado, Google recaudó aproximadamente 32,000 millones de dólares en los mercados de bonos de alta calidad en Estados Unidos y Europa, con una demanda robusta durante todo el proceso de emisión, especialmente por sus raros bonos en libras esterlinas a 100 años, que provocaron una respuesta entusiasta del mercado.

En la emisión de bonos de Amazon, JPMorgan actúa como coordinador global y se une a Barclays, Bank of America y Société Générale como los gerentes de libros.
Se espera que la emisión de bonos complete su precio más tarde hoy.