Chewy впав на 23% у 2026 році. Це можливість купівлі, що траплятися раз у житті?

Фондовий ринок цього року почав добре, але знизився після початку війни з Іраном. Індекс S&P 500 втратив 1% з кінця 2025 року до 11 березня.

Окремі акції, звичайно, показали як кращі, так і гірші результати. Chewy (CHWY +14,37%) належить до останньої категорії — його ціна акцій знизилася приблизно на 23% цього року.

Різке падіння ціни акцій не означає, що потрібно поспішати з покупкою. Важливо спершу проаналізувати довгострокові фундаментальні показники та оцінку Chewy, перш ніж робити висновки.

Зображення джерело: Getty Images.

Розуміння бізнесу

Chewy існує недовго. Він був заснований у 2011 році.

Компанія продає товари для домашніх улюбленців, запаси та рецепти виключно онлайн. До початку пандемії COVID-19 доходи зростали досить швидко, але темпи прискорилися, коли через карантин люди почали активно брати домашніх тварин.

Доходи Chewy зросли з 4,8 мільярда доларів у фінансовому 2019 році (завершився 2 лютого 2020) до 10,1 мільярда доларів у фінансовому 2022 році (завершився 29 січня 2023).

Розширення

NYSE: CHWY

Chewy

Сьогоднішні зміни

(14,37%) $3.37

Поточна ціна

$26.82

Основні дані

Ринкова капіталізація

$9.7 млрд

Діапазон за день

$25.01 - $27.05

52-тижневий діапазон

$22.74 - $48.62

Обсяг торгів

425 тис.

Середній обсяг

7.9 млн

Валовий марж

28.58%

Звичайно, це зростання виявилося нестійким, оскільки життя людей повертається до більшої нормальності. Проте керівництво зосереджено на утриманні клієнтів і залученні нових, і це приносить стабільний приріст доходів.

Активні клієнти (ті, хто зробив покупку за останній рік) зросли на 4,9% у третьому кварталі фінансового 2025 року (завершився 2 листопада 2025) до 21,2 мільйонів. Важливо, що середній дохід з активного клієнта також зріс на ту ж саму величину — до $595.

Доходи від сервісу регулярної доставки Chewy, який допомагає утримувати лояльних клієнтів і забезпечує стабільне джерело доходу, продовжували зростати, піднялися на 13,6% до $2,6 мільярда. Chewy показав стабільне, хоча й не вражаюче, зростання доходів — 8,3%.

Оцінка

Здається, Chewy рухається у правильному напрямку. Однак, незважаючи на зниження ціни цього року, акції все ще виглядають переоціненими.

Ціна-прибуток (P/E) становить 52. Хоча це знизилося з 68 наприкінці 2025 року, все одно це дорого. Для порівняння, індекс S&P 500 має коефіцієнт P/E близько 29.

Ринкова оцінка відображає високі очікування щодо зростання прибутків. Чи зможе Chewy їх виправдати?

Чи це рідкісна можливість?

Можливо, зростання доходів Chewy прискориться, оскільки компанія реалізує ініціативи з відкриття власних ветеринарних клінік, які, за словами керівництва, вже мають хороший старт.

Але ринкова оцінка відображає високі очікування щодо зростання. Це означає, що все має йти гладко, інакше ціна акцій може розчарувати.

Тому я не вважаю цю можливість унікальною, враховуючи високу оцінку акцій. На мою думку, інвесторам краще шукати більш очевидні можливості для купівлі.