Đây là Cổ Phiếu Công Nghệ Bị Ghét Nhất trên Wall Street Ngay Bây Giờ, và Tôi Nghĩ Đó là Một Lựa Chọn Mua

Palantir Technologies (PLTR 3.83%) có thể là một trong những cổ phiếu gây tranh cãi nhất trên thị trường ngày nay. Mặc dù là một trong những doanh nghiệp phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI) nổi bật nhất, tâm lý của các nhà phân tích về nó vẫn còn khá phân cực. Trong số 28 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu này, 17 người đánh giá mua, chín người giữ và hai người bán.

Mặc dù điều này không phản ánh sự bi quan hoàn toàn, nhưng cho thấy một số lượng đáng kể các nhà phân tích Phố Wall vẫn còn chưa bị thuyết phục rằng cổ phiếu có tiềm năng tăng giá mặc dù doanh nghiệp đang có đà phát triển xuất sắc. Sự khác biệt giữa tâm lý và các yếu tố cơ bản này chính là điều khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn ngày hôm nay.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao Phố Wall lo ngại?

Mối lo ngại lớn nhất về Palantir trong mắt các nhà đầu tư là định giá cực kỳ cao của nó. Công ty giao dịch với hơn 82 lần lợi nhuận dự kiến trong 1 năm tới, điều này còn đắt đỏ ngay cả đối với một công ty tăng trưởng cao. Chính điều này đã khiến nhiều nhà phân tích thận trọng, hạn chế nâng cấp cổ phiếu mặc dù hiệu suất kinh doanh đang cải thiện.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(-3.83%) $-6.17

Giá hiện tại

$154.68

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$370 tỷ

Biên độ ngày

$151.66 - $162.37

Biên độ 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

29K

Khối lượng trung bình

49M

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Nhưng các mối lo ngại còn vượt xa điều đó. Vai trò ngày càng mở rộng của Palantir trong việc xử lý dữ liệu nhạy cảm của chính phủ và tài chính cũng đang thu hút sự chú ý. Một hợp đồng gần đây của Vương quốc Anh cho phép công ty truy cập vào dữ liệu quản lý tài chính cực kỳ nhạy cảm đã gây ra các lo ngại về quyền riêng tư và đạo đức.

Palantir cũng không hoạt động giống như một công ty phần mềm theo mô hình dịch vụ (SaaS) điển hình. Thay vào đó, doanh thu của nó được thúc đẩy bởi các hợp đồng lớn và phức tạp với chính phủ và các tổ chức thương mại. Do đó, các nhà phân tích gặp khó khăn trong việc dự đoán chính xác doanh thu tương lai của công ty.

Đà phát triển mạnh mẽ

Tuy nhiên, Palantir đang thể hiện đà phát triển kinh doanh xuất sắc. Doanh thu của công ty trong quý IV tăng 70% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức tăng nhanh nhất kể từ khi công ty trở thành công ty đại chúng. Đà tăng này không ảnh hưởng đến lợi nhuận. Trong quý IV, Palantir báo cáo biên lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP là 43%. Đến năm 2025, công ty đã tạo ra hơn 2,2 tỷ USD dòng tiền tự do điều chỉnh.

Công ty đã ký các hợp đồng trị giá tổng cộng 4,3 tỷ USD trong quý IV. Ngoài ra, công ty còn còn lại 4,2 tỷ USD nghĩa vụ thực hiện (đo lường lượng hợp đồng đã ký kết nhưng chưa thực hiện), tăng 144% so với cùng kỳ năm trước. Những con số này làm nổi bật xu hướng nhu cầu mạnh mẽ đối với nền tảng của công ty. Tỷ lệ giữ chân khách hàng theo đô la ròng của công ty là 139%, cho thấy việc khách hàng đã và đang sử dụng nền tảng của công ty ngày càng nhiều.

Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) của công ty đã trở thành một động lực tăng trưởng chính. Doanh nghiệp thương mại tại Mỹ của công ty đã tăng 137% so với cùng kỳ trong quý IV khi các công ty ngày càng chuyển từ thử nghiệm AI sang triển khai quy mô lớn.

Công ty cũng ngày càng quan trọng trong lĩnh vực quốc phòng của Mỹ. Bộ Quốc phòng đang chuyển sang xem xét hệ thống AI Maven của công ty như một “chương trình chính thức”, theo một bài báo của Reuters. Động thái này sẽ tích hợp nền tảng vào các hoạt động quân sự dài hạn và giúp công ty đảm bảo nguồn vốn dành riêng.

Lợi thế cạnh tranh

Palantir đang giúp các chính phủ và tổ chức triển khai AI để giải quyết các thách thức thực tế. Khi các mô hình AI ngày càng trở nên phổ biến, giá trị đang chuyển dịch về các công ty có thể vận hành chúng ở quy mô lớn. Nền tảng AIP và Khung Ontology của Palantir (giúp đại diện các tài sản vật lý, quy trình và mối quan hệ của khách hàng dưới dạng số hóa) đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp tích hợp AI vào quá trình ra quyết định và vận hành.

Do đó, ngay cả khi Phố Wall lo ngại về định giá của công ty, Palantir vẫn có thể là một lựa chọn cổ phiếu thông minh miễn là công ty tiếp tục thực hiện theo tốc độ hiện tại.