معدل التعويضات يت徹徘徊عند مستويات منخفضة، وتناسب التكلفة والفائدة لتأمين صحي قصير الأجل أصبح لغزاً

问AI · كيف يمكن لمعدل التعويض المثالي البالغ 70% أن يوازن بين الحماية والاستدامة؟

صحيفة الاقتصاد في القرن الواحد والعشرين، الصحفي لين هانياو، والمتدربة تو شينغتشينغ

في السنوات الأخيرة، ومع الوعي الشامل بالحماية الصحية الوطنية والتطوير المستمر لنظام الرعاية الصحية متعدد المستويات، شهدت التأمين الصحي الشخصي القصير الأجل، ممثلاً في “تأمين المليون طبي”، نمواً هائلاً وسريعاً.

وبفضل ميزة “أقساط منخفضة، ومبالغ تعويض عالية”، انتشر التأمين الصحي القصير الأجل بسرعة، ليصبح بمثابة “باب الدخول” للتغطية الطبية التجارية لمئات الملايين من المواطنين. ومع ذلك، في ظل النمو السريع لحجم أقساط التأمين الصحي القصير الأجل، بدأ مؤشر “معدل التعويض الشامل” لهذا النوع من التأمين يثير اهتماماً واسعاً.

مؤخراً، قام صحفيو صحيفة الاقتصاد في القرن الواحد والعشرين بجمع بيانات معدل التعويض الشامل لعام 2025 من 59 شركة تأمين ممتلكات، وقارنها مع بيانات عام 2024. أظهرت البيانات أن الوسيط لمعدل التعويض الشامل للتأمين الصحي القصير لعام 2025 بين هذه الشركات كان فقط 41.09%، حيث انخفض معدل التعويض لدى 34 شركة، أي ما يقرب من 60%. كما ظهرت 6 شركات بمعدلات تعويض سالبة، و4 شركات تجاوزت نسبة التعويض فيها 100%.

وأشار خبراء إلى أن أداء معدل التعويض يعكس نتائج هيكل التكاليف ونمط القنوات، كما يعكس اختلاف استراتيجيات التسعير وقدرات إدارة المخاطر. ومع تصاعد النقاش حول ما إذا كانت الأقساط مرتفعة جداً أو التغطية غير كافية، أصبح التوازن بين تحسين شعور الحماية والحفاظ على استدامة التشغيل مسألة حاسمة لنمو التأمين الصحي القصير الأجل.

أكثر من نصف التأمين الصحي القصير يشهد انخفاضاً في معدل التعويض الشامل

التأمين الصحي القصير الشخصي هو التأمين الذي تبيعه الشركات للأفراد لمدة سنة أو أقل، ولا يتضمن شروط التجديد الضمانة، ويشمل أنواعاً مثل تأمين المليون طبي والتأمين الشعبي.

معدل التعويض الشامل هو نسبة المدفوعات التي دفعتها الشركة مقابل الأقساط التي حصلت عليها، ويستخدم لقياس كفاءة التشغيل وقدرة إدارة المخاطر. يُحسب على النحو التالي: معدل التعويض الشامل = (مدفوعات المطالبات بعد إعادة التأمين + مخصصات المطالبات غير المحسومة بعد إعادة التأمين) ÷ الأقساط المكتسبة بعد إعادة التأمين، حيث تشمل مخصصات المطالبات غير المحسومة احتياطي المطالبات غير المبلغ عنها (IBNR).

معدل التعويض الشامل للتأمين الصحي القصير الشخصي هو النسبة بين المدفوعات الفعلية (بما في ذلك التعديلات على المخصصات) والأقساط المكتسبة، ويُعبر عنه عادةً بالنسبة المئوية. ويعكس مدى تحقيق وظيفة التغطية في منتجات التأمين الصحي القصير، كما يعد مؤشراً رئيسياً على تسعير المخاطر، وإدارة المطالبات، واستقرار الأداء العام للشركة.

قام صحفيو صحيفة الاقتصاد في القرن الواحد والعشرين بتحليل بيانات معدل التعويض الشامل لـــ 59 شركة تأمين ممتلكات خلال العامين الماضيين، ووجدوا أن الوسيط لمعدل التعويض لعام 2025 هو 41.09%. من حيث التغير السنوي، انخفض معدل التعويض لدى 34 شركة، وارتفع لدى 23 شركة، وظل ثابتاً لدى شركة واحدة، وهناك شركة واحدة لم تكن قابلة للمقارنة لأنها لم تزاول أنشطة ذات صلة في 2024.

وأظهرت البيانات أن 18 شركة من بين هذه الشركات الـ59 لم تتجاوز تقلبات معدل التعويض 5 نقاط مئوية خلال العامين، ومن بينها شركات مثل Rongtong، Jintai، Zhonghua United، Sunshine، Ping An، China Life، PICC، Taiping، ZhongAn.

وفي قائمة الشركات، كانت أعلى نسبة لمعدل التعويض لعام 2025 من نصيب Sunshine Agriculture Mutual Aid، حيث بلغت 1103.25%.

ووفقاً لموقع الشركة، لم تبيع Sunshine Agriculture Mutual Aid تأميناً صحياً قصيراً في 2024، ولم تتكبد أي مطالبات، لذلك كان معدل التعويض لعام 2024 هو 0%. بحلول نهاية فبراير 2025، كانت لديها منتجان تأمينيان في السوق، وبحلول نهاية 2025، أصبح لديها خمسة منتجات، وارتفع معدل التعويض إلى 1103.25%.

بالإضافة إلى ذلك، سجلت شركة BYD للتأمين معدل تعويض سلبي قدره -10133.97% في 2024، ثم عادت بسرعة إلى 103.99% في 2025، مع تقلبات تزيد عن 10,000 نقطة أساس خلال العامين.

وفي بيانها، أوضحت شركة BYD أن أعمال التأمين الصحي القصير لديها توقفت عن إصدار وثائق جديدة في يوليو 2022، واستؤنفت في مارس 2025، وأن الأقساط المكتسبة حالياً قليلة، مما أدى إلى انحراف المعدل الكلي عن التوقعات السعرية. ومع تقدم دورة التشغيل، من المتوقع أن يعود هذا المؤشر تدريجياً إلى المستويات المتوقعة.

بعض القيم السالبة تعتبر معالجة مالية

من حيث أداء الشركات الفردية، يظهر القطاع تبايناً واضحاً.

أعلى ثلاث شركات من حيث معدل التعويض لعام 2025 كانت Sunshine Agriculture Mutual Aid، Anmeng، Huahai، وأدنى ثلاث شركات كانت Yanzhao، Xin’an، Huannong.

ومن بين الـ59 شركة، كانت أربع شركات تتجاوز نسبة التعويض 100%، وهي Sunshine Agriculture Mutual Aid (1103.25%)، Anmeng (124.66%)، Huahai (104.75%)، وBYD (103.99%).

أما الشركات التي سجلت معدلات تعويض سالبة فكانت ست شركات، وهي: China Railway (−0.44%)، Zhufeng (−3.54%)، Zhongcheng (−30.02%)، Huannong (−76.41%)، Xin’an (−173.57%)، Yanzhao (−352.06%). وتغيرت شركة Yanzhao من 10.59% في 2024 إلى −352.06% في 2025، وHuannong من 12.62% إلى −76.41%.

وفيما يخص الظاهرة غير المنطقية المتمثلة في أن يكون معدل التعويض سالباً، قال الأستاذ Zhu Junsheng إن ظهور معدل تعويض سلبي في بعض الشركات لا يعني بالضرورة عدم وجود مطالبات فعلية. غالباً ما يكون ذلك مرتبطاً بإطلاق مخصصات، أو تعديل هيكل الأعمال، أو تصحيح البيانات التاريخية، وهو في جوهره نتيجة للمعالجة المالية والاحتياطية.

وأضاف أن هذا الظاهرة تظهر بشكل أكبر في الشركات الصغيرة والمتوسطة، وتكون غالباً عابرة، وتعكس تباين القطاع. فالشركات الكبرى، بفضل حجم صندوق المخاطر، وتراكم البيانات، واستقرار الإدارة، تكون تقلبات معدل التعويض لديها أقل، بينما الشركات الصغيرة والمتوسطة، بسبب محدودية الحجم، وتركيز المنتجات، واستقرار التشغيل، تكون أكثر عرضة لتضخيم المؤشرات عند حدوث تقلبات في المطالبات أو التعديلات في الأعمال. لذلك، فإن هذه الظاهرة ليست سائدة بشكل عام.

لكن، أشار Zhu Junsheng إلى أن المعدل السلبي يشير أيضاً إلى أن بعض المؤسسات لا تزال بحاجة لتحسين عمليات التسعير، وإدارة المخاطر، وهيكلة الأعمال، وأن استمرار التقلبات قد يضع ضغطاً على استقرار الأداء.

ضرورة التوازن بين الحماية والاستدامة

بالإضافة إلى البيانات المتطرفة لبعض الشركات، فإن الاتجاه العام لمعدلات التعويض خلال العامين الماضيين، والذي يظهر تراجعاً أو استقراراً عند مستويات منخفضة، يستحق دراسة معمقة.

وفي هذا الصدد، قال الدكتور Zhu Junsheng، الباحث في الاقتصاد التطبيقي بجامعة بكين، إن انخفاض معدل التعويض الشامل في قطاع التأمين على الممتلكات في 2025 هو نتيجة لتفاعل عدة عوامل هيكلية، وليس نتيجة تأثير واحد.

أولاً، من حيث هيكل التكاليف، يعتمد التأمين الصحي القصير، خاصة تأمين المليون طبي، بشكل كبير على القنوات الرقمية، وفي نمط البيع “المعتمد على التدفق”، فإن تكاليف الحصول على العملاء، ونفقات القنوات، والنفقات التشغيلية تمثل نسبة عالية، مما يضغط باستمرار على معدل التعويض؛ ثانياً، مع تزايد المنافسة، وتعدد الجهات المشاركة، واستمرار استثمار القنوات والتدفقات بشكل مرتفع، فإن معدل التكاليف يظل مرتفعاً، ويصعب خفضه بشكل كبير؛ ثالثاً، طبيعة المنتجات قصيرة الأجل، التي تتسم بـ"سنة واحدة + معدل قابل للتعديل"، تتيح للشركات عادةً احتياطياً أمنياً في التسعير، مما يخفض بشكل موضوعي من معدل التعويض.

وأشار إلى أن بعض الشركات التي سجلت معدلات تعويض منخفضة حالياً قد يكون ذلك نتيجة لتسعير محافظ، أو معايير مطالبات صارمة، أو تحسين تجربة الخدمة، ويجب تقييم ذلك بحذر.

وفي السنوات الأخيرة، انتشرت أصوات تتهم شركات التأمين بانخفاض معدل التعويض الشامل في التأمين الصحي القصير بأنها نتيجة لارتفاع الأقساط أو نقص التغطية، وأن الشركات تحقق أرباحاً فاحشة من هذا النوع من التأمين.

وفي مواجهة هذه الانتقادات، قدم الأستاذ Zhu Junsheng تقييمات أكثر عقلانية.

قال إن، بشكل عام، أن بعض الشركات تظهر معدلات تعويض منخفضة يعكس جزئياً نسبة محدودة من الأقساط تُخصص للتغطية الفعلية، لكن هذا الحكم يجب أن يُؤخذ في سياق تحليل شامل لمعدلات التكاليف ونمط التشغيل، ولا يمكن اعتباره ببساطة “ارتفاع الأقساط”.

وأضاف أن العلاقة بين معدل التعويض وإحساس المستهلكين بالحماية مهمة ولكن غير خطية. فمعدل التعويض في النطاق المعقول عادةً يعكس مستوى أعلى من تحقيق التغطية، مما يعزز ثقة العملاء؛ لكن السعي فقط وراء معدلات تعويض عالية مع إهمال إدارة المخاطر والتكاليف قد يضعف قدرة الشركة على الاستمرار.

وأوضح أن من منطق تشغيل التأمين الصحي التجاري، في ظل هيكل تكاليف معقول، فإن معدل تعويض شامل حوالي 70% هو النطاق الأمثل. ففي هذا النطاق، يمكن تحسين شعور المستهلكين بالحماية وجاذبية المنتج، مع احتفاظ الشركات بهامش ضروري من التكاليف والأرباح لضمان استمرارية العمل.

واقترح Zhu Junsheng أن المعدلات ضمن هذا النطاق تعكس عادةً مستوى أعلى من تحقيق التغطية، وتساعد على بناء الثقة، لكن التركيز فقط على رفع المعدل قد يضعف الاستدامة إذا لم يُراعَ إدارة المخاطر والتكاليف بشكل مناسب.