متى تبيع ممتلكاتك الأساسية

في حلقة 9 مارس من The Morning Filter_، يناقش _ديفيد سيكيرا وسوزان دزيوبينسكي متى يجب على المستثمرين بيع الأسهم الأساسية. إليكم مقتطفًا من البرنامج.

كيف تعرف متى حان وقت البيع؟

سوزان دزيوبينسكي: حسنًا، حان وقت سؤالنا لهذا الأسبوع. سؤالنا هذا الأسبوع من المشاهد الدائم داني، وسأقوم بإعادة صياغة سؤال داني قليلاً. يتساءل عما إذا كنت تشتري سهمًا أساسيًا عندما يكون مقيمًا بشكل مفرط في القيمة، ثم يصل إلى تقييم عادل، وهو ثلاث نجوم، بسرعة، هل سيكون من الحكمة أخذ بعض الأرباح عند ثلاث نجوم أم الحفاظ على المركز ثم الانتظار حتى ينخفض إلى نجمتين قبل تقليل الحصة؟ ومرة أخرى، سيكون هذا سهمًا أساسيًا.

ديفيد سيكيرا: نعم، وهذا سؤال رائع، إلى حد ما، من الصعب الإجابة عليه بشكل قاطع. الأمر دائمًا يعود إلى تقييم السهم، ولكن أيضًا يجب أن تفهم ما هو ملف المخاطر الخاص بك وما هو تكوين محفظتك. لذلك، حتى لو كان سهمًا أساسيًا، إذا بدأ يصبح مبالغًا في تقييمه، خاصة إذا أصبح الآن جزءًا أكبر وأكبر من محفظتك الإجمالية، وأنت الآن مفرط في الوزن في هذا السهم، نعم، دائمًا ما يكون وقتًا جيدًا لأخذ بعض الأرباح. مرة أخرى، كما أحب أن أضيف إلى المراكز، أحب أيضًا أن أخرج تدريجيًا من المركز حتى لا تضطر لبيع كامل الحصة، يمكنك أخذ بعض الأرباح وترك البعض الآخر. بهذه الطريقة، إذا استمر الزخم—مرة أخرى، تريد دائمًا أن تدع أرباحك تنمو إلى حد ما—لكن لديك أيضًا القدرة على الاحتفاظ بالنقد الجاف وإعادة شرائه إذا انخفض سعر السهم.

عندما أفكر في نظام التصنيف النجومي، هو نطاق القيمة العادلة المعدل للمخاطر، لذلك بالنسبة للسهم المصنف بثلاث نجوم، يعني أنه ضمن النطاق الذي نعتبره مقيمًا بشكل عادل. للمستثمرين على المدى الطويل، يجب أن تتوقع عائدًا، استنادًا إلى افتراضاتنا، من نوع عائد تكلفة رأس المال. لا يوجد خطأ في ذلك، خاصةً للسهم الأساسي. عادةً، يكون عائد تكلفة رأس المال لهذه الشركات بين 8% و9%. لذلك، عادةً، أقول إنه بمجرد أن يصل إلى نجمتين، أبدأ ربما في تقليل بعض الحصص. وبالطبع، عندما يصل إلى نجمة واحدة، يكون وقتًا جيدًا لبيع المزيد. وكلما زاد التقييم في منطقة نجمة واحدة، تريد الاستمرار في تقليل تعرضك لهذا السهم.

أعتقد أن أصعب جزء هو معرفة متى تقطع الخسائر إلى الجانب السلبي، عندما يبدأ السهم في الانخفاض، حيث، لعدم وجود طريقة أفضل لوصف الأمر، نكون مخطئين في تقييماتنا. بشكل عام، أعتقد أن سجلنا جيد جدًا على المدى الطويل، وهو جيد أيضًا إذا نظرت إلى تغطيتنا الشاملة. لكننا دائمًا سنكون مخطئين في بعض الأحيان. وأحيانًا، حتى عندما نكون على حق، قد نكون مخطئين لبعض الوقت، فقط بناءً على مدى الزخم السوقي في بعض هذه الأسهم. لذلك، مرة أخرى، أعتقد أنه يجب أن يكون لديك وجهة نظرك المستنيرة بناءً على تحليلك الخاص. لكن دائمًا راقب الحالات التي تضعف فيها أساسيات الشركة ويبدأ السهم في الانخفاض، خاصة إذا قمنا بخفض قيمنا العادلة إلى الأسفل. تلك هي الحالات التي أحاول فيها تقليل خسائري قبل أن يكتسب السهم زخمًا هبوطيًا أكثر.

ما هي الأسهم الأساسية ولماذا يحتاج كل محفظة إليها

إليكم كيف يمكن للمستثمرين العثور على استثماراتهم المفضلة التي ستساعد على استقرار محافظهم، حتى عندما يتقلب السوق.

ما يجب أن يعرفه المستثمرون الشباب عن الأسهم

بما في ذلك كيفية بيع السهم.

اشترك في The Morning Filter على بودكاست آبل، أو أينما تحصل على بودكاستك، وابق على اطلاع بأحدث الأبحاث من المضيفين سوزان دزيوبينسكي و ديفيد سيكيرا على Morningstar.com.

3 أسهم للبيع و3 أسهم للشراء بدلاً من ذلك

بالإضافة إلى ذلك، كيف تضع استراتيجيتك لمحفظة الأسهم اليوم.

41 دقيقة و22 ثانية 9 مارس 2026

شاهد