"Token" economics ignites CPO! Gem Board artificial intelligence ETF Merchants Bank (159243) rises over 3.6%

Em 25 de março, o setor de IA registou uma forte subida, com o ETF de inteligência artificial do mercado de crescimento de 20CM (159243) a subir mais de 3,6%. As ações componentes, como Guanghuan Xinwang, subiram mais de 15%, enquanto Dongfang Guoxin, AoFei Digital e XieChuang Data aumentaram mais de 7%. Copper Bull Information e Tianfu Communications subiram mais de 5%.

Recentemente, a Administração Nacional de Dados definiu o nome chinês do token como “cíxùnyuán” (词元), e o mercado de centenas de bilhões de yuan por trás está a emergir gradualmente. O volume semanal de chamadas do grande modelo de IA na China atingiu 4,96 trilhões de tokens, ultrapassando os EUA pelo segundo semana consecutiva. O JP Morgan prevê que o consumo de tokens de inferência de IA na China passará de cerca de 10 mil milhões de trilhões em 2025 para aproximadamente 3,9 mil trilhões de trilhões em 2030, um crescimento de cerca de 370 vezes em cinco anos. À medida que o consumo de tokens continua a subir, a disposição e capacidade de pagamento na aplicação downstream aumentam significativamente, com a IA a passar de “contar histórias” para “fazer acontecer”. Este aumento explosivo na procura força uma expansão acelerada da capacidade de computação upstream, criando uma forte pressão de mercado.

Além disso, há novidades tecnológicas de grande impacto. Equipes de pesquisa chinesas conseguiram estabelecer um novo recorde mundial na velocidade de transmissão de comunicações ópticas. Com o crescimento exponencial do número de parâmetros dos grandes modelos, a latência e os gargalos de largura de banda na transmissão de dados entre centros de dados e dentro deles tornam-se cada vez mais evidentes. Esta conquista na transmissão significa um aumento significativo na capacidade de throughput de dados por unidade de tempo, reduzindo diretamente os custos de comunicação no treino de grandes clusters. Módulos ópticos, chips de fibra óptica e outros componentes essenciais, considerados as “vasos sanguíneos” do poder de computação, têm uma velocidade de inovação que apoia fortemente a explosão do setor.

No âmbito político, a Administração Nacional de Dados anunciou recentemente que acelerará a construção de clusters de infraestrutura de computação centralizada, apoiando regiões com condições a desenvolverem capacidades de computação de acordo com as necessidades de baixa latência. Espera-se que, até o final do “14º Plano Quinquenal”, a escala da indústria de IA na China ultrapasse 10 trilhões de yuan.

As instituições indicam que a indústria de IA na China está a passar por uma transformação profunda — uma forte ressonância entre a demanda de capacidade lógica e o investimento de capital, marcando a entrada oficial numa fase de expansão intensa de “explosão de demanda — transmissão de preços — aumento de capital”.

Dados mostram que o ETF de inteligência artificial do mercado de crescimento (159243), que acompanha o índice de IA do mercado de crescimento, possui uma alta concentração de líderes em módulos ópticos. Do ponto de vista da distribuição industrial, o índice cobre toda a cadeia de valor da IA, incluindo hardware, aplicações e software de IA. Espera-se que a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível aos acionistas em 2025 atinja 127,36%, significativamente superior ao índice do mercado de crescimento, refletindo uma melhoria no ciclo de prosperidade do setor.

(Responsável: Zhang Xiaobo)

【Aviso de isenção de responsabilidade】Este artigo representa apenas a opinião do autor e não tem relação com Hexun. O site Hexun mantém uma postura neutra quanto às declarações e opiniões expressas no texto, não garantindo a precisão, confiabilidade ou integridade do conteúdo. Os leitores devem utilizá-lo apenas como referência e assumem toda a responsabilidade. Email: news_center@staff.hexun.com