Seguradora de Risco com Posição Superior a 1 Bilião de Ações! Banco de Comunicações com Taxa de Dividendos em Segundo Lugar Entre Bancos Cotados, Secretário da Administração: Capital Paciente Aumenta Posição Várias Vezes

AI·Paciência de Capital: Quais são as Considerações Estratégicas por Trás do Aumento de Participação?

Fonte: Times Weekly Autor: Huang Yukun

“No ano passado, nosso lucro líquido cresceu 3%, ficando entre os principais bancos de médio e grande porte, e a proporção de dividendos foi ainda mais elevada em 2024, permitindo que os acionistas compartilhem de forma concreta os frutos do desenvolvimento.” Em 23 de março, Fang Heying, presidente do Conselho de Administração do CITIC Bank, explicou os destaques do desenvolvimento do ano passado na reunião de resultados anuais da instituição.

Em 20 de março, o CITIC Bank divulgou o Relatório Anual de 2025, que mostra que, no final de 2025, o banco atingiu a marca de “dez trilhões” de ativos. Apesar de uma ligeira queda na receita ao longo do ano, o lucro líquido atribuível aos acionistas permaneceu em crescimento sólido.

Ao mesmo tempo, o plano de distribuição de lucros do banco para 2025 foi divulgado. O anúncio indica que o CITIC Bank pretende distribuir 10,74 bilhões de yuans em dividendos em 2025, somando-se aos 10,461 bilhões de yuans de dividendos intermediários já pagos, totalizando 21,201 bilhões de yuans no ano, representando 30,02% do lucro líquido atribuível aos acionistas, um aumento de 1,65 pontos percentuais em relação a 2024, atingindo um recorde histórico de dividendos em dinheiro.

Zhang Qing, secretário do Conselho de Administração do CITIC Bank, respondeu à questão dos dividendos na reunião de resultados, afirmando que o desempenho operacional está em progresso constante, criando uma base sólida para o aumento contínuo dos dividendos. O banco valoriza altamente o retorno aos investidores, mantendo uma política de dividendos estável e contínua, e retribuindo a confiança e o apoio dos investidores com ações concretas.

Em 23 de março, o mercado de ações A sofreu uma correção significativa, com muitas ações do setor bancário caindo mais de 4%. Apesar de a ação do CITIC Bank também ter caído, a volatilidade foi menor, com uma queda de 1,13% no fechamento. Segundo Wind, com base no preço das ações em 23 de março, o rendimento de dividendos do CITIC Bank atingiu 4,84%, classificando-se em segundo lugar entre os bancos listados na A-share, ficando atrás apenas do Ping An Bank.

Fonte: Apresentação de Resultados do CITIC Bank 2025

Aumento expressivo na escala de investimentos em títulos, enquanto o lucro do setor de varejo diminui por quatro anos consecutivos

De acordo com o relatório anual, em 2025, o CITIC Bank alcançou uma receita operacional de 212,475 bilhões de yuans, uma redução de 0,55% em relação ao ano anterior; e um lucro líquido atribuível aos acionistas de 70,618 bilhões de yuans, um aumento de 2,98%.

Fang Heying, presidente do banco, afirmou em seu discurso no relatório anual: “Durante o 14º Plano Quinquenal, o banco atingiu saltos de ‘500 bilhões’, ‘600 bilhões’, ‘700 bilhões’, sendo uma das poucas instituições financeiras que conseguiu crescimento positivo contínuo por cinco anos consecutivos.”

Em termos de escala, ao final de 2025, o ativo total do CITIC Bank ultrapassou a marca de dez trilhões de yuans, atingindo 10,13 trilhões de yuans, um aumento de 6,28% em relação ao final do ano anterior. Segundo o Times Weekly, a maior parte do crescimento veio dos investimentos em títulos. Em 2025, o banco investiu 2,24 trilhões de yuans em títulos, um aumento de 332,114 bilhões de yuans (17,43%) em relação ao final de 2024, principalmente devido ao aumento de títulos de bancos de política e de instituições financeiras e de mercado secundário.

No que diz respeito à estrutura de negócios, embora o setor de varejo continue sendo uma estratégia importante, desde 2022, o lucro antes de impostos do setor de varejo do CITIC Bank vem diminuindo por quatro anos consecutivos.

De 2021 a 2024, o lucro antes de impostos do setor de varejo foi de 22,704 bilhões, 17,380 bilhões, 15,935 bilhões e 9,230 bilhões de yuans, respectivamente. Em 2025, a receita operacional do setor de varejo foi de 79,367 bilhões de yuans, representando 37,3% do total; o lucro antes de impostos foi de 5,303 bilhões, uma queda de 42,55% em relação ao ano anterior, e sua participação no lucro total caiu de 34,6% em 2021 para 6,3%.

“Nosso grande foco é na contribuição do setor corporativo, na estabilidade do setor de varejo, no aumento de receitas no mercado financeiro e na criação de valor na gestão de riscos. Essa é a nossa estratégia de desenvolvimento.” Fang Heying afirmou na reunião de resultados. A importância do setor de varejo para o banco não mudou, mesmo com a redução de sua contribuição relativa.

Como componente importante do setor de varejo de bancos comerciais, o cartão de crédito está passando por uma fase de profunda reestruturação. Até o final de 2025, o CITIC Bank tinha acumulado 129 milhões de cartões de crédito, um aumento de 4,60% em relação ao final do ano anterior; o saldo de empréstimos com cartão de crédito era de 462,117 bilhões de yuans, uma redução de 5,28%.

Em 2025, o volume de transações com cartões de crédito foi de 2,18 trilhões de yuans, uma queda de 10,66% em relação ao ano anterior; a receita do negócio de cartões de crédito foi de 47,749 bilhões de yuans, uma redução de 14,60%. Desde 2023, o volume de transações e a receita do negócio de cartões de crédito vêm caindo por três anos consecutivos.

No que diz respeito à qualidade dos ativos, ao final de 2025, a taxa de inadimplência do CITIC Bank foi de 1,15%, uma redução de 0,01 ponto percentual em relação ao ano anterior. Os empréstimos inadimplentes com cartão de crédito totalizaram 12,118 bilhões de yuans, uma redução de 1,19 bilhão de yuans; a taxa de inadimplência foi de 2,62%, um aumento de 0,12 pontos percentuais em relação ao final de 2024.

O vice-presidente e diretor de risco do CITIC Bank, Jin Xinian, afirmou na reunião de resultados que o risco de crédito dos cartões de crédito ainda está em fase de estabilização, sendo um dos principais desafios atuais e uma área-chave para o controle da qualidade dos ativos no futuro. De modo geral, o risco está sob controle.

Wu Zewei, pesquisador contratado do Banco Shushang, comentou ao Times Weekly que a receita do setor de cartões de crédito vem diminuindo devido à redução da disposição dos residentes em assumir dívidas, mudanças nos hábitos de consumo e recuperação fraca dos empréstimos de varejo. Essa retração reflete desafios cíclicos do setor, como a diminuição da renda de alguns clientes, que reduz sua capacidade de pagamento, e o aumento pontual de ativos inadimplentes, o que limita a expansão do negócio. A longo prazo, esse setor pode se recuperar com a melhora do ambiente de consumo, mas é necessário otimizar continuamente a estrutura de ativos e a experiência do cliente.

Gestão de Patrimônio continua a impulsionar crescimento, com capital paciente em forte expansão

O relatório anual do CITIC Bank mostra que, sob a orientação de “focar na receita”, o banco busca continuamente novas direções de desenvolvimento, explorando potencial de crescimento de receita, atingindo uma receita líquida de não juros de 680,06 bilhões de yuans, um aumento de 1,55%, e elevando sua participação no total de receitas para 32%. Dentre esses, a receita de comissões e taxas foi de 327,72 bilhões de yuans, um crescimento de 5,58%.

Na estrutura, em 2025, a receita de comissões de negócios de agência foi de 62,15 bilhões de yuans, um aumento de 24,77%, impulsionada pelo crescimento de fundos de investimento, seguros e trustes; a receita de negócios de gestão de patrimônio foi de 61,35 bilhões de yuans, um aumento de 45,17%, resultado de esforços contínuos na construção de canais de vendas, controle de qualidade de produtos e melhoria da experiência do cliente, levando ao crescimento de receita e escala.

Ao final de 2025, o saldo de produtos de gestão de patrimônio de varejo do CITIC Bank atingiu 1,52 trilhão de yuans, um aumento de 8,60% em relação ao final do ano anterior; o volume de fundos não monetários atingiu 128,017 bilhões de yuans, um crescimento de 30,20%; o volume de seguros distribuídos foi de 24,572 bilhões de yuans, um aumento de 24,69%.

Destaca-se que a filial de gestão de patrimônio, XinYin Wealth Management, que é uma subsidiária integral do CITIC Bank, está entre as maiores do país. Ao final de 2025, a gestão de produtos de XinYin atingiu 2,30 trilhões de yuans, um aumento de 15,23% em relação ao final de 2024, incluindo um volume de produtos com direitos de 337,461 bilhões de yuans, um aumento de 148,959 bilhões de yuans, representando 14,70% do total de novos produtos, contra 9,68% no ano anterior. Em 2025, o banco obteve um retorno de investimento de 43,574 bilhões de yuans, um aumento de 4,11%.

Com o crescimento acelerado, em 2025, a gestão de patrimônio da XinYin gerou uma receita de 4,408 bilhões de yuans, um aumento de 9,37%, e um lucro líquido de 2,664 bilhões de yuans, um crescimento de 6,93%.

“Nosso patrimônio de gestão e fundos abertos não monetários, bem como as vendas de seguros, estão entre os melhores do setor.” Disse Xie Zhibin, vice-presidente do CITIC Bank, na reunião de resultados. “No futuro, continuaremos a aproveitar a forte sinergia do Grupo CITIC, a estrutura profissional aprimorada e outras vantagens, visando captar as oportunidades de expansão do mercado de riqueza e a crescente demanda por diversificação de ativos dos clientes, promovendo um desenvolvimento sustentável e de alta qualidade na gestão de patrimônio.”

O pesquisador Lu Feipeng, do Banco Postal da China, afirmou ao Times Weekly que atualmente há grande potencial de demanda por gestão de patrimônio, dado o elevado volume de ativos investíveis dos residentes. A mudança na demanda de alta renda, de preservação de valor para planejamento financeiro abrangente, traz oportunidades de serviços diferenciados. Contudo, a concorrência no mercado de gestão de patrimônio é intensa, com bancos enfrentando pressão de corretoras, seguradoras e outras instituições, além de desafios em pesquisa, inovação de produtos, entre outros. Em um ambiente de baixas taxas de juros e redução do spread de juros líquidos, os bancos precisam transformar sua gestão de patrimônio para evitar perdas de depósitos, enfrentando também desafios na reestruturação organizacional, integração de recursos e mudança cultural.

Com suporte de resultados sólidos, o CITIC Bank atingiu um recorde de dividendos em 2025.

“O mercado reconhece cada vez mais o valor do CITIC Bank por sua alta rentabilidade de dividendos, crescimento estável e resiliência. No ano passado, o investimento de capital paciente na nossa instituição cresceu exponencialmente.” Disse Zhang Qing na reunião de resultados.

O relatório mostra que, durante o período, os dois produtos de seguro da China Life, entre os dez maiores acionistas do CITIC Bank, aumentaram suas participações em 890 milhões e 104 milhões de ações, respectivamente, totalizando aproximadamente 995 milhões de ações adquiridas. Ao final de 2025, esses produtos possuíam conjuntamente 1,016 bilhões de ações do banco. A China CITIC Financial Holdings, maior acionista do CITIC Bank, também aumentou sua participação em 295 milhões de ações no mesmo período.

Zhang Qing acrescentou que, no futuro, o CITIC Bank continuará a aprimorar sua capacidade de criar valor, implementando medidas de gestão de valor de múltiplos níveis e estratégias de valorização, com confiança de impulsionar a valorização do banco.