【Informe Matutino】EE.UU. presenta propuesta de negociación con "15 condiciones", Trump: Irán acepta "nunca poseer armas nucleares"; Japón propone degradar el posicionamiento de las relaciones sino-japonesas, China responde

Noticias macroeconómicas

1. El miembro del Politburó del Comité Central del Partido Comunista de China y Ministro de Relaciones Exteriores, Wang Yi, mantuvo una llamada telefónica con el Ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Alaraji, el 24 de marzo. Alaraji afirmó que el estrecho de Ormuz está abierto a todos y las embarcaciones pueden pasar de manera segura, pero los países en guerra no están considerados. Espera que las medidas tomadas por todas las partes contribuyan a reducir la tensión en lugar de escalar el conflicto. Confía en que China siga desempeñando un papel positivo para promover la paz y detener la guerra. Wang Yi reiteró la postura de China, enfatizando que todos los problemas candentes deben resolverse mediante diálogo y negociación, no con la fuerza. Espera que todas las partes aprovechen todas las oportunidades y ventanas de paz para iniciar pronto las negociaciones. China continuará manteniendo una postura objetiva y justa, oponiéndose a las violaciones de la soberanía de otros países, promoviendo la paz y la estabilidad regionales.

2. La portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Lin Jian, presidió ayer una rueda de prensa regular. Un periodista preguntó que, según información obtenida del borrador de la próxima versión del Libro Azul Diplomático de Japón, Japón planea degradar la relación con China de una de las relaciones bilaterales más importantes. Lin Jian respondió que si Japón realmente desea mejorar y desarrollar las relaciones sino-japonesas, debe cumplir con los cuatro documentos políticos y sus propios compromisos, retirar lo antes posible las declaraciones erróneas relacionadas con Taiwán, reflexionar y corregir, y tomar acciones concretas para mantener la base política de las relaciones sino-japonesas.

3. En una entrevista publicada por la televisión estatal de Irán el 23 de marzo, el nuevo asesor militar del Líder Supremo de Irán, Mohsen Rezaei, enfatizó que Irán solo detendrá la guerra cuando reciba todas las compensaciones, se levanten todas las sanciones económicas y se garantice internacionalmente que Estados Unidos no interferirá en los asuntos de Irán.

4. El Banco Popular de China anunció que, para mantener una liquidez adecuada en el sistema bancario, el 25 de marzo de 2026 realizará una operación de MLF (préstamo de fondos a medio plazo) por 500 mil millones de yuanes, con una duración de un año, mediante subasta con tasa fija y múltiples niveles de precios.

5. El director de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, Zheng Shanjie, se reunió el 24 de marzo con Lee Jae-yong, presidente de Samsung Electronics de Corea del Sur. Zheng expresó que la Comisión apoya a Samsung a aprovechar la oportunidad de la continua apertura de China, fortalecer su confianza y determinación para desarrollarse en China, ampliar la inversión y cooperación en el país, y mantener la estabilidad de la cadena de suministro global de semiconductores para lograr beneficios mutuos.

6. El ministro de Comercio, Wang Wen-tao, se reunió el 23 de marzo con el presidente del Consejo de Comercio de EE. UU., Reishibo, y con el presidente de la delegación de empresas miembros, Tansen. Wang destacó que el plan de desarrollo “14º Plan Quinquenal” de China no solo es un “nuevo mapa” para el desarrollo chino, sino también una “nueva oportunidad” para el mundo. Invitó a las empresas estadounidenses a seguir profundizando en el mercado chino y a desarrollarse y progresar junto con China. Los representantes del sector empresarial estadounidense presentes expresaron que consideran a China un mercado estratégico y socio a largo plazo insustituible, y que continuarán alineándose con los planes de desarrollo de China y profundizando la cooperación para lograr beneficios mutuos.

7. El miembro del Comité del Buró del Supervisión Financiera Nacional y subdirector, Zhou Liang, está siendo investigado por graves violaciones disciplinarias y legales. Actualmente, está sometido a una revisión disciplinaria y una investigación de supervisión por parte de la Comisión Central de Inspección Disciplinaria y la Oficina Nacional de Supervisión.

8. La portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Lin Jian, presidió ayer una rueda de prensa regular. Un periodista preguntó que el presidente de EE. UU., Trump, afirmó que retrasaría en cinco días los ataques a las instalaciones eléctricas de Irán para dejar espacio para negociaciones. Lin Jian respondió que prolongar el conflicto no beneficia a ninguna de las partes, y que el cese del fuego y el diálogo son la única salida. China está profundamente preocupada por la escalada continua de la situación y su impacto en la paz y estabilidad regional e internacional, y llama a todas las partes a detener inmediatamente las hostilidades y volver rápidamente a la vía del diálogo pacífico.

9. Medios israelíes informaron que EE. UU. planea proponer un plan de alto el fuego de un mes para discutir con Irán un acuerdo que incluya 15 puntos y tenga como objetivo poner fin a la guerra. EE. UU. propuso a Irán un plan de negociación con “15 condiciones”, que incluyen la eliminación de las capacidades nucleares existentes de Irán, la promesa de no desarrollar armas nucleares y la prohibición de uranio enriquecido en suelo nacional. Como condición de intercambio, Irán podría obtener la eliminación total de sanciones internacionales y el apoyo de EE. UU. para desarrollar proyectos nucleares civiles.

10. Trump afirmó que Irán ha aceptado “nunca poseer armas nucleares”. EE. UU. ha “logrado una victoria” en sus acciones contra Irán, y que Irán ya está “completamente derrotado”. EE. UU. está en comunicación con “las personas correctas” y que Irán “espera llegar a un acuerdo”.

Noticias del sector

1. El presidente de Filipinas, Marcos, anunció ayer que se ha declarado un estado de emergencia energética en el país para hacer frente a los problemas energéticos derivados del conflicto en Oriente Medio. Marcos anunció la implementación de medidas de “coordinación gubernamental total” para garantizar la estabilidad del suministro energético, apoyar sectores clave como transporte, agricultura y pequeñas y medianas empresas, y proteger a la población de los efectos de posibles interrupciones en el suministro de petróleo.

2. La Comisión de Supervisión de Activos Estatales del Consejo de Estado convocó una reunión ampliada el 24 de marzo, en la que se enfatizó la necesidad de acelerar la distribución de industrias de alta tecnología, guiando a las empresas estatales a establecer más instituciones de investigación, empresas de alta tecnología y bases piloto en la Nueva Área de Xiong’an, fomentando la innovación autónoma y acelerando la investigación y desarrollo de tecnologías clave, promoviendo la transformación y aplicación de los logros en Xiong’an.

3. Liu Jinjin, principal analista de estrategias de acciones chinas en Goldman Sachs, afirmó el 24 de marzo que, ante la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio y el aumento de los precios energéticos, Goldman mantiene una recomendación de sobreponderar las acciones chinas (A-shares y Hong Kong stocks), considerando que en el corto plazo el ratio de Sharpe de las A-shares será mayor.

4. Debido a la corrección de los precios del oro internacional, los precios de las joyas de oro de marca continúan bajando. Se informa que la volatilidad en los precios del oro ha interrumpido los planes de aumento de precios de algunas marcas, y que las tiendas Zhou Dafu en Beijing han retrasado varias veces sus planes de ajuste de precios.

5. Los precios internacionales del petróleo han subido rápidamente, presionando los costos de las empresas de recubrimientos y pinturas. Dado que el petróleo representa más del 40% del costo de estos productos, los precios de los solventes, resinas y aditivos derivados del petróleo también han aumentado rápidamente.

6. Desde marzo, bancos medianos y pequeños en Xinjiang, Yunnan y Shanghái han reducido en conjunto las tasas de interés de los depósitos a plazo, abarcando bancos urbanos, rurales, cooperativas y bancos privados, con recortes que varían entre 5 y 80 puntos básicos. La reducción afecta a todos los plazos, destacando que las tasas de depósitos a medio y largo plazo (2, 3 y 5 años) han caído por debajo del 2%, entrando en cifras de un solo dígito.

7. Un analista de Wedbush Securities afirmó que la venta actual de acciones tecnológicas representa una oportunidad de compra en la revolución de la inteligencia artificial, especialmente en ciberseguridad y software, donde el mercado ha sido “injustamente tratado”. La lógica central de las acciones tecnológicas sigue intacta, y esta volatilidad podría durar solo unas semanas, no meses.

Noticias corporativas

1. Xiaomi anunció que en 2025 su beneficio neto ajustado será de 39.17 mil millones de yuanes, un aumento del 44% respecto al año anterior.

2. Yuanjie Technology informó que en 2025 su beneficio neto será de 191 millones de yuanes, invirtiendo en la reversión a pérdidas del año anterior, y planea distribuir 7 yuanes por cada 10 acciones, además de una ampliación de 4.5 acciones por cada 10.

3. Li Auto anunció un plan de recompra de acciones por 1,000 millones de dólares.

4. Baiwei Storage firmó un contrato de compra de obleas de almacenamiento por 1,5 mil millones de dólares.

5. CNOOC Services reportó un beneficio neto de 3,842 millones de yuanes en 2025, un aumento del 23% respecto al año anterior.

6. Tianfu Communications informó en su plataforma interactiva que sus productos de motor óptico de 1.6T ya están en entrega normal, aunque algunos materiales enfrentan una tensión temporal en el suministro.

7. China Telecom divulgó su informe anual, con un beneficio neto de 33,185 millones de yuanes en 2025, un aumento del 0.5%.

8. Haitan Co. anunció que firmó un acuerdo estratégico con Tongwei Solar para desarrollar materiales de perovskita, aunque existen incertidumbres.

9. Sudian Co. reportó un beneficio neto de 47.74% en 2025 y planea distribuir 5 yuanes en efectivo por cada 10 acciones.

10. Guanghe Tong anunció que planea adquirir el control de Hangsheng Electronics, lo que probablemente constituirá una reestructuración importante de activos.

Mercados globales

Debido a la incertidumbre sobre la reapertura del estrecho de Ormuz, los precios internacionales del petróleo subieron significativamente, con el petróleo WTI de mayo cerrando a 92.35 dólares por barril, un aumento del 4.79%, y el Brent de mayo a 104.49 dólares, un aumento del 4.55%. Sin embargo, tras informes de EE. UU. sobre un mes de pausa en las hostilidades para facilitar negociaciones con Irán, los precios del petróleo crudo cayeron abruptamente, eliminando las ganancias previas.

A raíz de la noticia de medios israelíes sobre EE. UU. buscando un mes de alto el fuego para negociar con Irán, los metales preciosos cerraron en alza, con el oro al contado subiendo un 1.48%, a 4473.25 dólares la onza, y la plata al contado subiendo un 3.08%, a 71.29 dólares la onza.

Los tres principales índices de EE. UU. cerraron en baja: Dow Jones cayó un 0.18%, S&P 500 un 0.37%, y Nasdaq un 0.84%. Se observó un movimiento hacia las acciones de menor capitalización, con el Russell 2000 subiendo un 0.5%. Se reportó que Amazon desarrolla un nuevo agente de IA para reemplazar algunas funciones departamentales, reavivando el temor a la disrupción por IA. Las acciones tecnológicas cayeron significativamente: Sequoia cayó más del 6%, AppLovin más del 5%, Adobe más del 3%, y Microsoft más del 2%.

Las principales acciones chinas tuvieron resultados mixtos: el índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 0.43%, mientras que el índice líder de acciones chinas de Livermore subió un 0.2%. Bilibili cayó más del 3%, mientras que Baidu, Nio y NetEase bajaron más del 1%. Li Auto subió más del 3% y Pinduoduo un 1.9%.

Oportunidades de inversión

1. ¡Gran brecha en almacenamiento! El CEO de Phison dice que el 70% de la demanda no puede ser satisfecha

Según informes, el CEO de Phison, Pan Jiancheng, afirmó que actualmente solo pueden satisfacer el 30% de la demanda de chips NAND, dejando un déficit del 70%. Pan explicó que este ciclo de almacenamiento superó en estructura a ciclos anteriores de electrónica de consumo, impulsado principalmente por la construcción y aplicación de centros de datos de IA, mostrando un crecimiento estructural.

Southwest Securities señaló que la iteración y actualización inesperada de la tecnología de grandes modelos de IA, junto con un crecimiento explosivo en el consumo global de tokens, genera una demanda masiva de almacenamiento, procesamiento y recuperación de datos, llevando a un ciclo de auge en la industria del almacenamiento.

2. La Oficina Nacional de Datos dice que en los próximos pasos se promoverá enérgicamente la colaboración entre cálculo y electricidad

Según informes, el director de la Oficina Nacional de Datos, Liu Liehong, afirmó en la Cumbre de Alto Nivel de Desarrollo de China el 23 de marzo que se impulsará la colaboración entre cálculo y electricidad, asegurando que más del 80% de la nueva infraestructura de centros de datos utilice energía verde, maximizando el apoyo de la electricidad verde.

Las empresas de energía verde serán beneficiarias directas. Con el aumento de la proporción de energía verde en los centros de datos, la demanda de mercado de empresas de energía eólica y fotovoltaica continuará creciendo. Un informe de Huachuang Securities indica que el costo de electricidad representa el 56.7% del costo operativo de los centros de datos, siendo el gasto principal, y que bajo la influencia de IA, la escala de los centros de datos seguirá expandiéndose. Se estima que en 2026, la capacidad total de cálculo en China alcanzará 767 exaflops, con un 73% en cálculo inteligente, lo que provocará un crecimiento explosivo en la demanda eléctrica.