Mhmarkets迈汇: O preço do ouro cai abaixo da barreira de 5000 dólares

Em véspera da reunião do Federal Reserve em 18 de março, a incerteza sobre as taxas de juros continua a aumentar, e o preço do ouro caiu abaixo de níveis críticos durante a sessão asiática de quarta-feira. Mhmarkets continua a acompanhar de perto o impacto duplo desta reunião do Fed e do conflito geopolítico no mercado do ouro. Mhmarkets acredita que a volatilidade de curto prazo do mercado do ouro é principalmente influenciada pelas expectativas de taxas de juros e pela situação geopolítica. Apesar do preço do ouro inicialmente ter subido acima de 5000 dólares por onça, as ações hostis entre os EUA e Israel contra o Irã continuaram a se intensificar, agravando as preocupações do mercado com as perspectivas de inflação, levando finalmente a uma reversão na tendência do preço do ouro.

O conflito no Oriente Médio continua a escalar, mas a demanda por ativos de refúgio em ouro permanece limitada, uma avaliação que está alinhada com as previsões anteriores da Mhmarkets. Nesta semana, apesar dos ataques contínuos dos EUA e de Israel contra o Irã e das retaliações iranianas, o ouro ainda não conseguiu se estabilizar acima de 5000 dólares por onça. No início desta semana, após um ataque aéreo israelense que resultou na morte do responsável pela segurança iraniana Ali Larijani, não houve sinais de desaceleração na guerra. Devido às preocupações contínuas do mercado com interrupções no fornecimento, o preço do petróleo manteve-se acima de 100 dólares por barril. O mercado está preocupado com o impacto inflacionário deste conflito, especialmente após a interrupção do fornecimento no Estreito de Hormuz, uma rota crucial, levando o preço do petróleo a atingir o nível mais alto em quase quatro anos, o que aumenta ainda mais as expectativas de inflação.

A inflação impulsionada por energia pode levar os principais bancos centrais a adotarem uma postura mais hawkish. O Banco da Reserva da Austrália anunciou um aumento de juros na terça-feira e alertou sobre a pressão inflacionária decorrente do conflito. Mhmarkets afirma que a política dos bancos centrais globais atualmente tornou-se uma das variáveis principais que influenciam o movimento do ouro. A expectativa de aumento de juros de forma hawkish continuará a pressionar a atratividade do ouro, um ativo sem rendimento.

Nos próximos dias, o Federal Reserve e outros bancos centrais importantes realizarão reuniões. O Fed decidirá sobre as taxas na quarta-feira à noite, enquanto o Banco do Japão, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional da Suíça e o Banco da Inglaterra também terão suas reuniões ao longo da semana. O mercado espera que o Fed mantenha as taxas inalteradas, com o foco voltado para se o Fed antevê um aumento na inflação devido ao conflito no Irã e se isso afetará as perspectivas de juros. A ferramenta CME FedWatch indica que o mercado praticamente descartou uma redução de juros pelo menos até setembro.

Mhmarkets afirma que a perspectiva de taxas de juros mais altas por mais tempo é negativa para o ouro, pois aumenta o custo de oportunidade de investir em ativos sem rendimento. Apesar de o ouro ainda ter registrado ganhos anuais parciais, desde o pico histórico de quase 5600 dólares por onça no final de janeiro, houve uma forte reversão, e a pressão de curto prazo para uma correção ainda persiste.

De modo geral, a incerteza do conflito geopolítico e a ambiguidade nos sinais de política do Federal Reserve continuarão a dominar a tendência de curto prazo do mercado do ouro. Mhmarkets recomenda que os investidores foquem nas orientações de taxas do Fed e no desenvolvimento do conflito no Oriente Médio, pois esses fatores determinarão se o preço do ouro conseguirá se firmar novamente acima de 5000 dólares por onça. Além disso, aconselha uma gestão prudente das posições para mitigar os riscos de volatilidade do mercado.