O A-share rebound completamente, o índice da Placa de Criação subiu 3,3% na primeira metade do dia

Relatório do perito｜Liu Mingtao Edição do perito｜Peng Shuiping

No dia 20 de março, o mercado de ações A iniciou uma recuperação, com o índice do segmento de empresas de crescimento (创业板指) a subir mais de 3%. Até ao fecho da manhã, o índice Shanghai Composite subiu 0,16%, para 4013,16 pontos; o índice Shenzhen Component aumentou 1,57%; o índice ChiNext subiu 3,3%; o índice NASDAQ 50 da Bolsa de Pequenas e Médias Empresas subiu 0,63%; o índice STAR 50 subiu 0,07%; o índice CSI A 500 aumentou 1,01%; e o volume de negócios de ações A na metade do dia atingiu 1,45 triliões de yuans.

No que diz respeito à liquidez, o Banco Central anunciou que, a 20 de março, realizou uma operação de recompra reversa de 7 dias no valor de 20,5 mil milhões de yuans, com uma taxa de juros de 1,4%. O montante de licitações foi de 20,5 mil milhões de yuans, e o valor de adjudicação também foi de 20,5 mil milhões de yuans. Segundo dados do Wind, a 20 de março, expiraram operações de recompra reversa no valor de 37,5 mil milhões de yuans, o que, calculado, resultou numa retenção líquida de 17 mil milhões de yuans nesse dia.

No âmbito das notícias, de 15 a 20 de março, realizou-se com sucesso em Nanchang, na província de Jiangxi, a 71ª reunião e uma série de encontros do Grupo de Trabalho de Energia da Organização de Cooperação Econômica Ásia-Pacífico (APEC). Esta foi a primeira reunião importante do mecanismo na área de energia durante a presidência da China em 2026. Os representantes dos países discutiram profundamente três prioridades: “Serviço universal de energia de alta qualidade”, “Inteligência Artificial + Energia” e “Governança colaborativa da energia na Ásia-Pacífico”. Foram analisados os resultados de iniciativas já implementadas e o planeamento para os resultados do Ano da China na APEC 2026, preparando o terreno para alcançar consensos na área de energia durante esse evento.

A Comissão de Supervisão e Administração do Conselho de Estado afirmou que é necessário reforçar a demonstração de aplicações, aprofundar a capacitação de cenários, fortalecer a governança de dados, explorar o desenvolvimento de plataformas, construir clusters industriais de inteligência artificial de grande escala e promover a implementação em larga escala da IA em empresas estatais. Além disso, deve-se fortalecer a cooperação aberta, consolidar a comunidade de código aberto de nível nacional, aproveitar ao máximo o papel da “Comunidade de Renovação”, promover a colaboração entre diferentes áreas e disciplinas, construir uma comunidade industrial “AI+” de empresas estatais, acelerar a cooperação global em IA e fomentar um ecossistema de desenvolvimento industrial de benefício mútuo e ganho compartilhado.

No setor, as ações relacionadas a módulos de luz e conceitos de CPO tiveram uma forte valorização, com a Source杰科技 atingindo o limite máximo durante o pregão, ultrapassando os 1000 yuans por ação; a XinYiSheng atingiu um recorde histórico de preço, enquanto Zhongji XuChuang também subiu significativamente. As ações de energia fotovoltaica explodiram, com empresas como Chint Power e Shangneng Electric liderando as altas.

Catalisadores como GTC, OFC e o relatório do primeiro trimestre continuam a impulsionar o mercado. A avaliação dos principais fabricantes de módulos de luz deve se recuperar significativamente à medida que os eventos geopolíticos se diluem. Fabricantes secundários de módulos de luz beneficiam-se do aumento da demanda por subcontratação e da expectativa de “bloqueio de capacidade”, que ainda persiste. Além disso, mantém-se uma forte confiança no potencial de crescimento proporcionado pela instalação de luz dentro de armários para FAU, MMC e SNMT, que oferecem uma grande elasticidade de incremento.

Aqui, ao integrar as informações dos mais recentes relatórios de várias corretoras, apresentamos uma breve descrição de quatro empresas, apenas para referência.

1. Source杰科技

Com uma base sólida no mercado de telecomunicações, a empresa aproveita ativamente as oportunidades no mercado de centros de dados impulsionadas pelo desenvolvimento da IA, acelerando a transformação para se tornar um fornecedor de soluções de chips ópticos de alta gama, impulsionado por uma estratégia de “telecomunicações + comunicação de dados”.

— Guotou Securities

2. Changguang Huaxin

A empresa, por meio de sua subsidiária integral, estabeleceu a Suzhou Xingyao Photonic Technology Co., Ltd., para atuar na direção de fotônica de silício; investiu na Yuánjīng Optoelectronics para desenvolver novos materiais, com avanços na limitação de largura de banda e inovação em processos de integração de filmes de nióbio-lítio, remodelando a arquitetura de comunicações ópticas de alta velocidade.

— China Post Securities

3. Tengjing Technology

Beneficiando-se do crescimento do mercado de componentes de comunicação óptica de alta velocidade impulsionado pela demanda de poder de computação de IA, a empresa continua a expandir seus negócios e entregas na área de comunicação óptica, impulsionando o crescimento da receita nesse setor.

— Guotai Haitong Securities

4. Guangku Technology

A empresa apresenta rápido crescimento em dispositivos de comunicação óptica. A aquisição de produtos e clientes reforçou sua colaboração, enquanto o filme de nióbio-lítio que desenvolve possui um amplo potencial de mercado.

— Tianfeng Securities

Imagem de capa: Fonte: Banco de Imagens do Periódico