«Придержите коней», — говорит ведущий аналитик, поскольку акции SMCI сталкиваются с очередным понижением рейтинга

Война на Ближнем Востоке уже создает достаточно драматизма на фондовом рынке, но для тех, кто ищет дополнительную дозу азарта, Supermicro (NASDAQ:SMCI) предлагает это.

Получите 30% скидку на премиум-услуги TipRanks

• Получите доступ к данным уровня хедж-фондов и мощным инструментам для более умных и острых решений

• Будьте в курсе последних новостей и аналитики, чтобы максимально раскрыть потенциал вашего портфеля

В прошлый четверг было сообщено, что Йи-Шянь «Валли» Лиав, соучредитель и член совета директоров Supermicro, сотрудничал с сотрудником из Тайваня и подрядчиком для обхода экспортных ограничений США, отправляя ограниченные чипы в Китай. Лиав был обвинен в сговоре с целью контрабанды примерно 2,5 миллиарда долларов в виде очень востребованных графических процессоров Nvidia в страну.

В ответ Supermicro заявил в пятницу, что Лиав покинул совет. В то же время компания повысила ДеАнну Луну до должности Главного специалиста по соблюдению нормативных требований, разделив роли CCO и CFO в соответствии с рекомендациями после ухода EY в 2024 году в качестве аудитора.

Хотя это правильный шаг, аналитик из Northland, Нехал Чокши, входящий в топ-3% аналитиков Уолл-стрит, не впечатлен подходом компании.

«Учитывая, что ДеАнна Луна работает в SMCI с момента ухода EY, но была назначена на должность CCO только после того, как Министерство юстиции обнародовало обвинительные документы против Валли Лиава, мы считаем это назначение реактивным, а не проактивным, хотя и положительным фактом является то, что роли наконец-то разделены официально», — отметил аналитик с 5 звездами.

Это уже второй случай, когда практики продаж Валли Лиава вызывают расследования: первый связан с проверкой комитета по аудиту в 2017 году, связанной с многолетней задержкой подачи формы 10-K (не связанной с уходом EY в 2024 году и второй задержкой подачи 10-K). Поэтому Чокши считает тревожным, что Supermicro не полностью разорвала связи с Лиавом — он остается в административном отпуске — несмотря на ясные доказательства его сознательного нарушения экспортных законов США. Хотя SMCI, похоже, не соучастник, а расследование 2017 года не выявило однозначных нарушений, что привело к повторному найму Лиава в 2021 году, этот инцидент подтверждает ранее высказанную Чокши озабоченность, поднятую после ухода EY в 2024 году, о необходимости разделения ролей председателя совета и генерального директора.

Чокши считает, что неспособность компании полностью разорвать связи с Лиавом рискует подорвать доверие поставщиков и клиентов, что, скорее всего, приведет к длительному периоду стагнации доходов и прибыли, и ситуация не изменится, пока роли председателя и CEO не будут официально разделены.

В связи с этим Чокши понизил рейтинг акций SMCI с «Покупать» до «Рынок в целом» и снизил целевую цену с 63 до 22 долларов, что говорит о полной переоцененности акций. (Чтобы ознакомиться с результатами Чокши, нажмите здесь)

Еще 7 аналитиков воздерживаются от комментариев, 3 из них рекомендуют продавать, 2 — покупать, в результате получился консенсус «Держать». Средняя целевая цена в 31,67 доллара все еще предполагает около 42% роста в течение следующего года, хотя этот прогноз может измениться при дальнейшем снижении целей. Это уже третий понижающий рейтинг для SMCI за последнюю неделю. (Смотрите Прогноз акций SMCI)

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только указанному аналитику. Контент предназначен только для информационных целей. Перед принятием инвестиционных решений обязательно проведите собственный анализ.