Sebagian perusahaan asuransi secara proaktif menurunkan tingkat bunga yang dijanjikan untuk asuransi dividen menjadi 1,25%

Sumber: Securities Daily Penulis: Leng Cuihua

Baru-baru ini, sebuah perusahaan asuransi jiwa meluncurkan produk asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga yang diperkirakan sebesar 1,25% (selanjutnya disebut “asuransi berbagi keuntungan”), yang menarik perhatian besar di pasar. Hal ini karena desain tersebut di bawah standar “maksimal” yang umum di industri.

Menurut regulasi pengawasan, batas atas tingkat bunga yang diperkirakan untuk asuransi berbagi keuntungan adalah 1,75%, dan sebagian besar produk utama di industri dirancang dengan tingkat maksimal tersebut. Dari sumber industri, diketahui bahwa saat ini beberapa perusahaan asuransi telah menyiapkan asuransi berbagi keuntungan dengan tingkat bunga 1,25%, dan diperkirakan akan ada lebih banyak produk serupa yang akan diluncurkan di masa mendatang.

Para profesional industri berpendapat bahwa penurunan sukarela tingkat bunga yang diperkirakan untuk asuransi berbagi keuntungan oleh perusahaan asuransi adalah hasil dari pengaruh bersama dari lingkungan suku bunga makro, regulasi, dan logika operasional industri.

Juru bicara pasca-doktor ekonomi terapan di Universitas Peking, Profesor Zhu Junsheng, mengatakan dalam wawancara dengan “Securities Daily” bahwa dari sudut pandang lingkungan makro, saat ini China sedang mengalami fase penurunan pusat suku bunga jangka panjang secara berkelanjutan. Penurunan tingkat bunga yang diperkirakan untuk asuransi berbagi keuntungan secara esensial adalah hasil dari penyesuaian ulang tingkat pengembalian jaminan produk asuransi agar sesuai dengan lingkungan suku bunga pasar. Dari segi sistem, China telah membangun mekanisme penyesuaian dinamis tingkat bunga yang diperkirakan untuk produk asuransi, sehingga tingkat bunga tersebut tidak lagi hanya mengacu pada batas atas yang ditetapkan secara administratif, melainkan secara bertahap membentuk sistem penyesuaian dinamis yang terkait dengan suku bunga pasar.

“Dari sudut pandang logika operasional industri asuransi, penyesuaian moderat tingkat bunga yang diperkirakan untuk asuransi berbagi keuntungan membantu mengurangi biaya kewajiban, meningkatkan stabilitas jangka panjang operasional perusahaan asuransi, dan juga merupakan langkah penting untuk mencegah risiko kerugian dari selisih suku bunga,” kata Zhu Junsheng.

Direktur Laboratorium Teknologi Aktuaria China di Universitas Keuangan dan Ekonomi Pusat, Chen Hui, berpendapat bahwa dalam beberapa tahun terakhir, konsumen semakin rasional dalam memilih produk asuransi, dan fokus perhatian mereka secara bertahap beralih dari tingkat bunga jaminan ke tingkat pencapaian dividen, kinerja historis, dan indikator lain yang mencerminkan kemampuan investasi jangka panjang perusahaan asuransi. Selain itu, penurunan tingkat bunga yang diperkirakan dapat mengurangi beban biaya tetap, memberikan ruang lebih besar untuk pengaturan investasi, dan memungkinkan perusahaan mengadopsi strategi investasi yang lebih fleksibel.

Penurunan tingkat bunga yang diperkirakan untuk asuransi berbagi keuntungan akan berdampak langsung pada konsumen, perusahaan asuransi, dan industri asuransi jiwa secara keseluruhan, serta akan merombak logika kompetisi di industri asuransi jiwa dan mempercepat transformasi industri.

Chen Hui menyatakan bahwa penurunan tingkat bunga yang diperkirakan menyebabkan biaya kewajiban bisnis saat ini dari perusahaan asuransi menurun. Berdasarkan kinerja investasi historis perusahaan asuransi, sebagian besar tahun menunjukkan hasil investasi yang lebih tinggi dari tingkat bunga yang diperkirakan. Oleh karena itu, bagi konsumen, penurunan tingkat bunga yang diperkirakan memiliki dampak kecil terhadap pengembalian jangka panjang mereka secara nyata. Dari sudut pandang jangka panjang, tingkat dividen dan tingkat pencapaian dividen dari asuransi berbagi keuntungan akan langsung mempengaruhi kesulitan penjualan polis baru dan tingkat penarikan polis oleh konsumen, sehingga menuntut kemampuan investasi yang lebih tinggi dari perusahaan asuransi.

Wakil Direktur Pusat Riset Inovasi dan Manajemen Risiko di Universitas Ekonomi dan Perdagangan Internasional, Long Ge, mengatakan kepada wartawan “Securities Daily” bahwa penurunan tingkat bunga yang diperkirakan berarti bahwa asuransi berbagi keuntungan sedang beralih dari model “jaminan tinggi + dividen variabel” ke “jaminan rendah + dividen variabel”. Dalam jangka menengah dan panjang, model kedua ini akan menjadi bentuk utama dari asuransi berbagi keuntungan, dan tingkat bunga yang diperkirakan mungkin akan terus menurun seiring penurunan suku bunga pasar. Perubahan struktur ini berarti kontrak yang diperoleh oleh konsumen akan memberikan jaminan pengembalian yang lebih rendah, dan pengembalian jangka panjang yang lebih bergantung pada dividen variabel. Hal ini menuntut kemampuan investasi jangka panjang dan pengelolaan aktif dari perusahaan asuransi, serta mendapatkan pengembalian lebih dari yang diharapkan secara stabil menjadi kunci. Selain itu, stabilitas dan transparansi tingkat pencapaian dividen historis akan menggantikan tingkat ilustrasi sebagai kekuatan kompetitif utama dan dasar kepercayaan pelanggan.

Bagi industri asuransi jiwa, Zhu Junsheng berpendapat bahwa penurunan tingkat bunga yang diperkirakan menandai perubahan dalam logika kompetisi industri. Dulu, kompetisi produk asuransi jiwa sangat bergantung pada tingkat suku bunga, tetapi ke depan, kompetisi industri akan lebih banyak berfokus pada kemampuan komprehensif, termasuk kemampuan investasi jangka panjang perusahaan, pengelolaan aset, layanan produk, serta merek dan stabilitas operasional. Dengan kata lain, pola kompetisi di industri asuransi jiwa secara bertahap beralih dari “berbasis suku bunga” ke “berbasis kemampuan pengelolaan aset”.

Secara keseluruhan, para profesional industri yang diwawancarai berpendapat bahwa penurunan tingkat bunga yang diperkirakan oleh perusahaan asuransi membuat biaya kewajiban mereka lebih mendekati tingkat suku bunga pasar, membantu mencegah risiko kerugian dari selisih suku bunga, dan memaksa perusahaan asuransi untuk terus meningkatkan kemampuan investasi jangka panjang dan pengelolaan aset. Dari sudut pandang pengembangan industri, perubahan ini bukan sekadar penyesuaian strategi pemasaran jangka pendek, melainkan sinyal penting dari mendalamnya transformasi model operasional industri asuransi jiwa.

(Disunting: Wen Jing)