Mineração digital ainda não consegue competir com mineração física! Bitcoin pode ter dificuldade em sair do mercado em baixa em meio ao conflito EUA-Irão

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Fonte: Caixin

O Bitcoin tentou várias vezes recuperar este ano, mas até agora sem sucesso, permanecendo na maior parte do tempo entre 60.000 e 75.000 dólares, com uma queda acumulada de mais de 15% no ano.

O Bitcoin chegou a mostrar sinais de ruptura durante o conflito entre EUA e Irã, mas voltou a enfraquecer, embora seu desempenho geral seja melhor do que ações e ouro. Após o início do conflito no final de fevereiro, o preço do Bitcoin subiu mais de 11,8%, enquanto o ouro caiu mais de 3,5% e o índice S&P 500 caiu 4%.

Analistas apontam que cada alta recente do Bitcoin segue um padrão semelhante: enquanto os preços do petróleo, metais e commodities variam drasticamente, o Bitcoin mostra sinais de ruptura, mas dificilmente se sustenta.

Jasper De Maere, estrategista de negociações OTC e trader da Wintermute, uma provedora de liquidez de criptomoedas, afirmou que esse padrão é bastante evidente. O mercado de Bitcoin apresenta pequenas altas, mas o aumento de contratos não fechados faz com que a taxa de financiamento do Bitcoin fique negativa, indicando sentimento de baixa, seguido por shorts que cobrem posições, levando a uma nova alta de preço.

Ele acrescentou que, em comparação com a previsão de que o preço do Bitcoin oscilaria entre 85.000 e 95.000 dólares até o final de 2025, o volume de negociações atual é muito menor, tornando o Bitcoin mais suscetível a movimentos de preço abruptos.

HALO é um ativo real

Andreja Cobeljic, chefe de derivativos na AMINA Bank, afirmou que o atual cenário se assemelha ao ciclo de baixa de criptomoedas anterior, onde o mercado primeiro sofre uma grande venda, seguida de uma recuperação de 20%, e depois fica estagnado. No momento, o Bitcoin não tem força suficiente para romper essa resistência.

Jeff Currie, diretor de estratégia da Carlyle Energy Path, destacou que o interesse do mercado está em outro lugar. Ele recomenda manter ativos HALO, ou seja, ativos pesados e de baixa taxa de eliminação, como metais, metais preciosos e petróleo.

Este argumento é bastante simples, pois conflitos geopolíticos estão colocando a cadeia de suprimentos global sob enorme pressão, afetando petróleo, gás natural, fertilizantes, produtos petroquímicos e metais.

Desde o conflito EUA-Irã, o preço do petróleo subiu quase 70%, de cerca de 70 dólares por barril para um pico de 120 dólares, agora oscilando em torno de 100 dólares. Ao mesmo tempo, o preço do alumínio atingiu uma nova máxima desde 2022 na segunda-feira.

Além disso, Cobeljic também afirmou que os riscos para o Bitcoin não se limitam ao Oriente Médio. Tensão no crédito privado, alta inflação e espaço limitado para políticas de afrouxamento monetário pelos bancos centrais podem desencadear outro choque. Ela prevê uma breve recuperação do Bitcoin, seguida por uma nova fase de queda cíclica, enquanto os fundos se deslocam para commodities e outros instrumentos de proteção contra a inflação.

Isso também revela uma realidade que os investidores em ativos digitais precisam aceitar: na atualidade, dominada por metais e petróleo, a escassez artificial criada pelo homem dificilmente se torna um refúgio seguro.

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Responsável: Zhu Hennan