O índice do mercado principal testa fundo e recupera, o índice ChiNext sobe 1,41%; aproveitar oportunidades certas em meio à volatilidade do mercado

Como a geopolítica e os conflitos internacionais afetam a volatilidade do mercado A-shares?

Na segunda-feira, o mercado recuou e depois recuperou, com o índice de Shenzhen e o índice de inovação em alta, respectivamente, 0,19% e 1,41%. No mercado de Hong Kong, o Hang Seng subiu 1,45%, e o índice de tecnologia de Hong Kong avançou 2,69%. Analistas acreditam que, com a continuação dos riscos externos e a entrada na temporada de divulgação de resultados, o mercado pode manter um padrão de oscilações, recomendando atenção a setores apoiados por fundamentos e políticas.

Ações de chips de armazenamento sobem fortemente

No dia 16, os três principais índices da A-share abriram em alta e depois oscilaram, com o impulso vindo do forte avanço do mercado de Hong Kong. O índice de Shenzhen e o índice de inovação voltaram a ficar positivos. Ao final do pregão, o índice Shanghai caiu 0,26%, fechando em 4084,79 pontos; o índice de Shenzhen subiu 0,19%, e o índice de inovação avançou 1,41%, com o índice de tecnologia de inovação subindo 0,83%. O volume total de negócios foi de 2,33 trilhões de yuans, uma redução de 750 milhões de yuans em relação ao dia anterior. O Hang Seng fechou em alta de 1,45%, e o índice de tecnologia de Hong Kong subiu 2,69%.

No mercado, setores de chips de armazenamento e empacotamento avançado estiveram em destaque. O índice de memória subiu 5,52%, com ações como Langke Technology (+20%), Byte Storage (+13,35%), Tai Chi Industrial, Demingli e GigaDevice atingindo o limite de alta. Além disso, setores de navegação, bebidas alcoólicas e automóveis tiveram bom desempenho. No setor de navegação, China Merchants South Oil atingiu o limite de alta, enquanto COSCO Shipping Energy e China Merchants Shipping subiram mais de 7%. No setor de bebidas alcoólicas, Huangtai Wine subiu 5,55%, e Kweichow Moutai, Jinhui Liquor e Jiugui Liquor tiveram alta superior a 3%.

Setores de metais não ferrosos, petroquímica e infraestrutura pesada apresentaram ajustes, com ações como Shanjin International, Western Gold, Shandong Gold, Zhaojin Gold, Yunnan Copper e Huayou Cobalt caindo mais de 5%.

Estilo de investimento pode se tornar mais equilibrado

Ao revisar o desempenho recente do mercado, nos dias 4, 9 e 16 de março, o índice Shanghai atingiu fundos próximos de 4055, 4052 e 4048 pontos, respectivamente, sempre parando na região de 4050 pontos e revertendo para alta, formando uma figura técnica de “três toques de fundo”. Segundo análise da Jufeng Investment, isso indica que esse nível oferece suporte de curto prazo forte, com alguma liberação de pressão de venda. Considerando a amplitude da correção, o índice Shanghai caiu até 150 pontos a partir do pico de 4197 pontos, e o sentimento de mercado já está relativamente estabilizado, limitando o espaço para novas quedas.

“Atualmente, a duração e o percurso de evolução dos conflitos geopolíticos são altamente incertos, sendo o núcleo a questão de quando o Estreito de Hormuz poderá retomar a navegação normal”, avalia a China Merchants Securities. Para o mercado de A-shares, a alta contínua do preço do petróleo no curto prazo reduz a expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve. Além disso, com a expectativa de recuperação e positividade do PPI, o estilo de alocação dos investidores pode se tornar mais equilibrado, com maior preferência por setores cíclicos como valor e aumento de preços.

A Jufeng Investment também acredita que a incerteza dos conflitos geopolíticos pode causar forte volatilidade nos preços internacionais do petróleo, influenciando o mercado de A-shares por meio de transmissão de custos e expectativas de inflação, levando à diferenciação entre setores. O mercado ainda está em fase de oscilações e ajustes, e os investidores devem evitar compras impulsivas, aguardando maior clareza na direção do mercado, com atenção especial ao suporte em torno de 4050 pontos e ao volume de negociações.

A Ping An Securities recomenda focar em setores apoiados por fundamentos e políticas. A médio e longo prazo, sinais de melhora nos fundamentos domésticos continuam a se acumular, com o “14º Plano Quinquenal” enfatizando a consolidação da base industrial, e a atratividade dos ativos chineses deve aumentar. Em termos de estrutura, recomenda-se atenção a: 1) setores de manufatura avançada beneficiados pela recuperação da demanda global e melhora na capacidade produtiva (equipamentos elétricos, máquinas); 2) setores de tecnologia apoiados por políticas e com perspectiva de crescimento (TMT, medicamentos inovadores); 3) setores cíclicos com expectativa de aumento de preços (química, materiais de construção, aço, carvão, metais não ferrosos); 4) ativos de dividendos de alta qualidade ainda com valor de alocação.