O ponto de viragem chegou: o ouro vai despencar completamente abaixo da marca de 5000?! Cuidado com o ataque agressivo da Reserva Federal hoje!

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Fonte: 24K99

Na quarta-feira (18 de março), o preço do ouro internacional oscilou dentro de uma faixa estreita, atualmente negociado perto de 5000 dólares, enquanto os investidores ponderam entre o caminho de redução de taxas do Federal Reserve e os riscos inflacionários causados pela guerra no Oriente Médio.

O ouro à vista permaneceu próximo de 5000 dólares na sessão matinal, encerrando o dia anterior praticamente inalterado. O mercado espera que o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião de política desta quarta-feira à tarde, mas os investidores ficarão atentos à forma como o banco central dos EUA avalia a alta nos preços de energia e o enfraquecimento do mercado de trabalho. Ao mesmo tempo, com o conflito entrando na terceira semana, os preços do petróleo continuam em alta.

(Ouro em consolidação Fonte: Bloomberg)

Nos últimos quatro dias de negociação, o ouro continuou a cair, e o desempenho de hoje também não foi animador, com o preço permanecendo próximo do nível de 5000 dólares, em uma faixa estreita. O preço do ouro já caiu por três semanas consecutivas, embora tenha apresentado uma leve recuperação atualmente.

Então, o ouro pode acabar essa tendência de queda e recuperar o impulso de alta, ou deve ocorrer uma correção mais profunda primeiro? A perspectiva do ouro ainda é vista com cautela, assim como outros mercados, principalmente devido ao forte aumento nos preços do petróleo e seu impacto na inflação e nas taxas de juros.

O ouro em ponto de inflexão

Após semanas difíceis, o ouro está agora em um ponto psicológico crucial, e o próximo movimento pode ser decisivo. No início desta semana, o preço do ouro continuou a cair, quase 3% na semana anterior, pressionado e chegando a romper o nível de 5000 dólares. Embora tenha havido uma pequena recuperação, a força de momento ainda é insuficiente. No entanto, isso não é uma história puramente de baixa.

Por um lado, a alta nos preços do petróleo aumenta as preocupações com a inflação. Recentemente, a interrupção no transporte pelo Estreito de Hormuz elevou o preço do petróleo para além de 100 dólares por barril, causando efeitos em cadeia nos mercados financeiros globais. Embora o preço do petróleo tenha recuado um pouco, permanece em níveis elevados.

Nos últimos dias, os rendimentos dos títulos tiveram uma ligeira queda, mas continuam altos, pois os investidores tiveram que revisar para baixo suas expectativas de corte de juros, o que também impulsionou o fortalecimento do dólar. Essa combinação geralmente não favorece o ouro. Como um ativo que não paga juros, o aumento das taxas de juros eleva o custo de oportunidade de manter ouro. Essa tem sido a situação nas últimas semanas.

Antes da decisão de taxa do FOMC prevista para hoje à tarde, o preço do ouro caiu ligeiramente na manhã. Apesar de a expectativa geral ser de que o Fed manterá as taxas, Abdelaziz Albogdady, da FXEM, afirmou por e-mail que “qualquer sinal hawkish de que a política permanecerá inalterada por mais tempo pode elevar os rendimentos dos títulos americanos e o dólar, pressionando ainda mais o ouro, que não gera rendimento.”

Ele também acrescentou que “o mercado espera que o Fed corte juros apenas uma vez ainda este ano, mas as projeções econômicas e declarações dos dirigentes podem influenciar as expectativas de política monetária.”

Tensões geopolíticas continuam elevadas

Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas permanecem altas, sustentando a demanda por ativos de refúgio. Os EUA e Israel continuam a realizar ataques durante a noite, enquanto o Irã confirmou que Ali Larijani, responsável pela segurança nacional, morreu em um ataque aéreo. Israel afirmou que ele morreu em um ataque aéreo. Teerã continua a atacar infraestruturas energéticas de vários países na região do Golfo Pérsico, enquanto o transporte pelo Estreito de Hormuz quase parou.

A tensão na oferta de energia e a alta no preço do petróleo aumentaram as preocupações com a inflação, enfraquecendo as expectativas de cortes de juros pelo Fed e outros bancos centrais no curto prazo. Custos de empréstimo elevados geralmente pressionam os metais preciosos, que não pagam juros.

Apesar do momentum de alta do ouro estar desacelerando, o metal acumula cerca de 16% de valorização neste ano, sustentada por riscos geopolíticos e preocupações com a independência do Fed. A longo prazo, o medo de “estagflação” — crescimento lento combinado com alta inflação — pode continuar a favorecer o ouro, pois os investidores buscam alternativas de reserva de valor.

Por outro lado, os bancos centrais continuam a aumentar suas reservas de ouro. Mesmo com rendimentos elevados, o ouro não caiu drasticamente, apenas recuou lentamente. Curiosamente, o mercado de ações parece estar incorporando a expectativa de que a tensão no Oriente Médio possa se aliviar em breve.

Após o discurso de Trump na segunda-feira, o mercado se mostrou cautelosamente otimista, acreditando que a interrupção no fornecimento de petróleo pode não durar tanto quanto temiam. No entanto, se o conflito persistir, EUA e Israel podem precisar agir isoladamente, pois outros membros da OTAN decidiram não se envolver. Isso pode beneficiar o Irã, permitindo que o bloqueio do Estreito de Hormuz continue por mais tempo.

Se os preços do petróleo e os rendimentos dos títulos recuarem, o ouro pode se estabilizar rapidamente. No entanto, os riscos para ativos de risco ainda estão inclinados a baixo, o que pode fazer o ouro cair mais no curto prazo. Se o petróleo permanecer alto e os bancos centrais adotarem uma postura mais hawkish, a pressão sobre o ouro pode continuar.

Assim, o ouro está atualmente entre duas forças poderosas: de um lado, a demanda por refúgio que sustenta seu preço; do outro, o fortalecimento do dólar e o aumento dos rendimentos que representam obstáculos macroeconômicos.

Análise técnica do ouro: irá romper completamente os 5.000 dólares?

O ouro está negociando perto de um nível importante, os 5.000 dólares. Essa barreira psicológica foi testada várias vezes, e na última semana, os compradores continuaram a atuar nesta faixa.

Fonte: tradingview, forex.com

No entanto, a pressão para romper essa linha está crescendo. Se o fechamento diário abaixo de 5.000 dólares for confirmado, será um sinal importante — provavelmente confirmando uma quebra de curto prazo e abrindo espaço para uma nova queda. Se isso acontecer, os níveis a serem observados são 4.900 dólares, seguido pelo recente mínimo de 4.841 dólares, e abaixo disso, uma linha de suporte de tendência em torno de 4.700 dólares.

Para cima, as antigas resistências de 5.055 dólares e 5.150 dólares podem se transformar em suportes potenciais. Além disso, o gráfico pode estar formando um padrão de cunha de baixa, com o preço atualmente em fase de consolidação. Eventualmente, o ouro deve romper essa estrutura de consolidação. Uma quebra para cima pode desencadear compras técnicas adicionais, levando o preço a cerca de 5.200 dólares, e posteriormente, a níveis mais altos com o tempo.

Antes de uma verdadeira ruptura, o mercado ainda é impulsionado por eventos e tende a reagir mais do que a seguir uma tendência clara.