Más de 1200 investigaciones de instituciones de emisión pública dentro del mes, acciones relacionadas con IA se convirtieron en punto focal

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Desde marzo, el mercado de A-shares presenta una tendencia de ajuste estructural. Durante este período, las instituciones públicas de inversión han explorado activamente estrategias y direcciones mediante investigaciones. Según las últimas estadísticas de Púbico Invest, en el mes participaron 144 instituciones públicas en investigaciones de empresas listadas en A-shares, abarcando 127 acciones de 27 industrias de primer nivel de Shenyang, con un total de 1206 investigaciones realizadas.

La industria electrónica recibe atención prioritaria

En cuanto a la popularidad de las investigaciones, en el mes, 43 empresas cotizadas fueron investigadas por instituciones públicas al menos 10 veces, destacando las relacionadas con la cadena industrial de IA. La acción de Jingchen Co., Ltd. lidera con 48 investigaciones, incluyendo una sola jornada el 1 de marzo en la que atrajo a 48 instituciones públicas, como E Fund y Huaxia Fund, que se centraron en su estrategia en IA.

Además, acciones relacionadas con IA en la industria electrónica como Shennan Circuit, Desay SV, y en la industria de computadoras como Shenghong Technology, también están entre las diez más investigadas, con 29, 22 y 24 investigaciones respectivamente en el mes. La investigación sobre Shennan Circuit se centró en cómo la infraestructura de computación IA impulsa su negocio de PCB, mientras que Shenghong destacó sus ventajas tecnológicas en PCB, y Desay SV mostró su nuevo negocio de bases inteligentes para robots, como AICube. Esto indica que múltiples eslabones clave de la cadena industrial de IA, desde hardware principal (como PCB) hasta aplicaciones inteligentes (como automoción y robots), están siendo altamente observados por las instituciones públicas.

Desde la perspectiva sectorial, en el mes, 12 industrias de primer nivel de Shenyang recibieron atención prioritaria, con al menos 20 investigaciones cada una. La industria electrónica fue la más investigada, con 28 acciones y 253 investigaciones en total, liderando claramente en comparación con otras industrias; en segundo lugar, la industria de maquinaria y equipos, con 25 empresas listadas investigadas y 172 investigaciones en total, incluyendo acciones como Keli Technology, Wald y Planet Graphite, con al menos 10 investigaciones cada una.

Las instituciones públicas más activas en investigación

Desde la perspectiva de las instituciones, en el mes, 47 instituciones públicas realizaron al menos 10 investigaciones, destacando China Asset Management con 35 investigaciones, centradas en electrónica, maquinaria y equipos, y energía eléctrica, incluyendo acciones como Jingchen Co., Ltd., Tiannai Co., Ltd., Jinlang Technology y Shennan Circuit. Boshui Fund participó en 31 investigaciones, principalmente en electrónica y biomedicina, incluyendo acciones como Kaili Medical y Jingchen Co., Ltd. Fuguo Fund realizó 27 investigaciones, con un enfoque en electrónica. Además, instituciones como Huaxia Fund, E Fund y Huitianfu Fund también superaron las 20 investigaciones, centradas en sectores tecnológicos como electrónica, maquinaria y computadoras, mostrando un interés sostenido en la tendencia de crecimiento tecnológico.

Sobre los temas de investigación actuales y la estructura del mercado, el gestor de fondos de Fulong Fund, Guo Liangliang, comentó a Securities Daily: “Aunque desde 2025 el sector de crecimiento tecnológico ha mostrado un rendimiento fuerte, con aumentos significativos en algunos segmentos, en términos de ciclo económico, rendimiento y valoración, varias áreas siguen siendo valiosas de atención.”

Guo Liangliang agregó que, en primer lugar, el sector de capacidad de cálculo. Aunque los campos de módulos ópticos y PCB han tenido aumentos previos, el crecimiento en la demanda de capacidad de cálculo ha impulsado un rendimiento notable en las empresas relacionadas, y sus valoraciones y crecimiento de beneficios aún son razonables, con potencial para doble impacto en el valor (Davis Double Play). En segundo lugar, la reconfiguración de la cadena de suministro impulsada por nuevas tecnologías, como CPO (encapsulado óptico), que está pasando de investigación y desarrollo a aplicación a escala, reestructurando la cadena industrial y abriendo nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas relacionadas. En tercer lugar, el ciclo de almacenamiento, que no solo se basa en aumentos de precios, sino en una transformación fundamental del paradigma industrial. Cuarto, las aplicaciones de IA y los robots humanoides, que están pasando de la competencia en capacidad de cálculo a la monetización, acelerando su comercialización en finanzas y salud; los robots humanoides podrían comenzar producción en masa en 2026, con componentes clave y fabricación de máquinas con gran potencial de crecimiento, convirtiéndose en un nuevo motor para el crecimiento del sector tecnológico.

La gerente de fondos de Great Wall Fund, Shu Wenyu, dijo a Securities Daily que continuará buscando segmentos con cambios marginales en la lógica de IA. Desde la perspectiva de rendimiento, el hardware de capacidad de cálculo sigue siendo la línea principal de inversión, enfocándose en la iteración tecnológica en módulos ópticos, PCB, y en la evolución de la oferta y demanda en centros de datos y fuentes de energía, además de eventos catalizadores en áreas como inteligencia embebida y exploración espacial comercial.