Đây là thông cáo báo chí có phí. Vui lòng liên hệ trực tiếp với nhà phân phối thông cáo báo chí để biết thêm chi tiết.

KBRA Gán Xếp hạng Sơ bộ cho VCP RRL ABS V, LLC

Business Wire

Thứ, ngày 14 tháng 2 năm 2026 lúc 12:27 sáng GMT+9 4 phút đọc

NEW YORK, ngày 13 tháng 2 năm 2026–(BUSINESS WIRE)–KBRA gán xếp hạng sơ bộ cho bảy lớp nợ do VCP RRL ABS V, LLC (VCP V) phát hành, một chứng thư bảo đảm bằng danh mục các khoản vay doanh nghiệp trung bình và doanh thu định kỳ.

VCP V là một chứng thư bảo đảm khoảng 517,2 triệu đô la do Vista Credit Strategic Lending Corp. (“VCSLC” hoặc “Quản lý Tài sản”), một cố vấn đầu tư và công ty liên kết của Vista Equity Partners (gọi chung là “Vista” cùng các liên kết và quỹ khác do họ quản lý) quản lý.

Chứng thư bảo đảm gồm các khoản vay Class A-L trị giá 80,0 triệu đô la, trái phiếu Class A-1 trị giá 7,0 triệu đô la, trái phiếu Class A-2 trị giá 179,35 triệu đô la, trái phiếu Class A-VF ban đầu không có vốn 75,0 triệu đô la, trái phiếu Class B-1 trị giá 25,0 triệu đô la, trái phiếu Class B-2 trị giá 21,54 triệu đô la, trái phiếu Class C trị giá 36,2 triệu đô la, và trái phiếu phụ thuộc trị giá 93,1 triệu đô la trong đó 76,63 triệu đô la sẽ được cấp vốn tại thời điểm đóng. Danh mục cuối cùng sẽ gồm các khoản nợ thế chấp trị giá 425,7 triệu đô la và trái phiếu Class A-VF cùng phần vốn còn lại 16,5 triệu đô la sẽ được rút ra để mua thêm tài sản thế chấp nhằm đạt mục tiêu danh mục đầy đủ là 517,2 triệu đô la.

Các khoản nợ dự kiến sẽ nhận được thanh toán từ danh mục các khoản vay doanh thu định kỳ (“RRLs”) và khoản vay trung bình (“MMLs”), bao gồm các khoản vay doanh thu định kỳ chỉ định (“SRRLs”). Giao dịch có thời hạn tái đầu tư hai năm, có thể gia hạn thêm một năm theo điều kiện của Cơ quan Xếp hạng Đặc biệt. Các xếp hạng phản ánh mức độ tăng cường tín dụng ban đầu, phần chênh lệch dư thừa, và các đặc điểm cấu trúc.

Đây là lần thứ năm Vista thực hiện chứng thư bảo đảm chủ yếu dựa trên RRL và MML. Chiến lược RRL tập trung vào các khoản vay ưu tiên có thế chấp đầu tiên dành cho các công ty công nghệ và phần mềm có mức doanh thu định kỳ tối thiểu và tỷ lệ vay trên giá trị (LTV) thấp.

Các trái phiếu Class A, B, và C có tỷ lệ tiến bộ tối đa lần lượt là 66,0%, 75,0%, và 82,0%. Tổng điểm đánh giá KWARF của danh mục là 3381, phản ánh mức đánh giá trung bình có trọng số dưới B-.

Xếp hạng của KBRA đối với các khoản vay Class A-L, trái phiếu A-1, A-2, A-VF, B-1, và B-2 xem xét việc thanh toán lãi đúng hạn và thanh toán gốc cuối cùng theo ngày đáo hạn đã ghi rõ. Xếp hạng của KBRA đối với trái phiếu Class C xem xét việc thanh toán lãi và gốc cuối cùng theo ngày đáo hạn đã ghi rõ.

Để truy cập các xếp hạng và tài liệu liên quan, nhấn vào đây.

Tiếp tục câu chuyện  

Nhấn vào đây để xem báo cáo.

Phương pháp luận

Tín dụng Cấu trúc: Phương pháp xếp hạng toàn cầu Tín dụng Cấu trúc

Tài chính Cấu trúc: Phương pháp Đối tác Tài chính Cấu trúc Toàn cầu

Phương pháp xếp hạng ESG Toàn cầu

Thông báo tiết lộ

Thông tin thêm về các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng, phân tích độ nhạy cảm xem xét các yếu tố có thể ảnh hưởng đến xếp hạng này và cách chúng có thể dẫn đến nâng cấp hoặc hạ cấp, cùng các yếu tố ESG (nơi chúng là yếu tố chính thúc đẩy sự thay đổi của xếp hạng tín dụng hoặc triển vọng xếp hạng) có thể tìm thấy trong báo cáo xếp hạng đầy đủ đã đề cập ở trên.

Mô tả tất cả các nguồn chính đã được sử dụng để chuẩn bị xếp hạng tín dụng và thông tin về phương pháp luận(bao gồm các mô hình quan trọng và phân tích độ nhạy của các giả định xếp hạng chính, nếu có) được sử dụng để xác định xếp hạng tín dụng có thể xem trong Mẫu Tuyên Bố Thông Tin.

Thông tin về ý nghĩa của từng hạng xếp hạng có thể xem tại đây.

Các tiết lộ bổ sung liên quan đến hành động xếp hạng này có thể tìm thấy trong Mẫu Tuyên Bố Thông Tin đã đề cập ở trên. Thông tin thêm về chính sách, phương pháp luận, thang xếp hạng và các tiết lộ của KBRA có tại www.kbra.com.

Về KBRA

Kroll Bond Rating Agency, LLC (KBRA), một trong các tổ chức xếp hạng tín dụng chính (CRA), là tổ chức CRA dịch vụ toàn diện được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) với tư cách là NRSRO. Kroll Bond Rating Agency Europe Limited được đăng ký là CRA với Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu. Kroll Bond Rating Agency UK Limited được đăng ký là CRA với Ủy ban Giao dịch Tài chính Vương quốc Anh. Ngoài ra, KBRA được Ủy ban Chứng khoán Ontario chỉ định là Tổ chức Xếp hạng Được phép (DRO) cho các nhà phát hành chứng khoán có bảo đảm tài sản để nộp hồ sơ ngắn hạn hoặc hồ sơ dự trữ. KBRA cũng được công nhận là Tổ chức Xếp hạng Đủ điều kiện bởi Ủy ban Giám sát Tài chính Đài Loan và được công nhận bởi Hiệp hội Các Nhà Bảo hiểm Quốc gia như một Nhà Cung cấp Xếp hạng Tín dụng (CRP) tại Hoa Kỳ.

Mã tài liệu: 1013409

Xem phiên bản nguồn trên businesswire.com:

Liên hệ

Liên hệ phân tích

Jeff Berkes, Giám đốc cao cấp (Chuyên viên phân tích chính)
+1 646-731-1209
jeff.berkes@kbra.com

Akiko Kato, Giám đốc
+1 646-731-1341
akiko.kato@kbra.com

Sean Malone, Giám đốc điều hành cao cấp, Đồng trưởng bộ phận Tín dụng Cấu trúc Toàn cầu (Chủ tịch Ủy ban Xếp hạng)
+1 646-731-2436
sean.malone@kbra.com

Liên hệ Phát triển Kinh doanh

Jason Lilien, Giám đốc điều hành cao cấp
+1 646-731-2442
jason.lilien@kbra.com

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin