¡1 minuto 20% límite de subida! ¡Cuatro grandes noticias positivas llegan de repente! ¡¡Todo el sector estalla colectivamente!!

Estructura de repunte en el mercado eléctrico matutino!

Esta mañana (18 de marzo), el sector eléctrico de las acciones A mostró un rendimiento activo. Jiwei New Energy subió un 20% en la primera minuto de cotización y cerró en el límite superior. Huaneng Liaoning subió tres días consecutivos, y Power China Guangdong, Shao Energy, Yabo Corporation también alcanzaron el límite superior, con buen desempeño de Zhongxin Port, Huaneng Energy, Jiangsu New Energy, Min Dong Electric Power, entre otros.

Algunas instituciones indican que el sector eléctrico combina un alto rendimiento por dividendos y potencial de crecimiento. Actualmente, hay cuatro grandes noticias favorables: primero, desde el diseño estratégico superior hasta la expansión de tokens, la electricidad se convierte en un activo clave en la era de la IA; segundo, la lógica de aumento de tarifas eléctricas se refuerza, lo que lleva a una reevaluación del valor de los activos de servicios públicos; tercero, encaja en el paradigma de activos “HALO”, ofreciendo una defensa extrema y beneficios de transformación y crecimiento; cuarto, se revela un valle de valor, con activos eléctricos con capacidades de ofensiva y defensa.

Reaparece el auge del sector eléctrico

Hoy, algunas acciones eléctricas se han convertido en objetivos con consenso fuerte en el mercado. Jiwei New Energy alcanzó el límite superior en segundos tras la apertura, y Yabo Corporation también subió rápidamente a la cotización máxima. Ambas son ejemplos típicos de acciones relacionadas con la energía fotovoltaica, pertenecientes al sector de energía verde.

West China Securities señala que la proporción de generación de energía renovable continúa aumentando, pero el mecanismo de despacho y operación del sistema eléctrico no ha cambiado esencialmente. La regulación de la red y el margen de seguridad se reducen, agravando los conflictos de absorción. La capacidad instalada de energías renovables crece rápidamente, y en algunas regiones ya se evidencian problemas de absorción. La potencia computacional, como factor de carga ajustable, puede mejorar la “autonomía de absorción” de las energías renovables. Políticas como “Energía del Este a la Oeste” apoyan la transmisión de energía “del oeste al este” y fomentan la migración industrial. La tecnología de redes inteligentes, junto con avances en IA, puede ayudar a resolver problemas de conexión a la red, formando un ciclo industrial completo y apoyando el desarrollo de un país tecnológicamente fuerte.

El rendimiento del carbón también fue destacado. Deep South Electric, Power China Guangdong y Huaneng Liaoning alcanzaron el límite superior, mientras que Huaneng Energy, Huihengyun, Huayin Electric Power y Jiantou Energy mostraron buen desempeño. Entre ellos, Power China Guangdong y Huaneng Liaoning abrieron con cotización en línea recta, y Deep South Electric también alcanzó el límite en segundos.

Con los ataques de EE. UU. e Israel a Irán, el estrecho de Hormuz estuvo casi paralizado, provocando una fuerte volatilidad en los precios mundiales del petróleo. El 16 de marzo, el Partido Democrático Unido de Corea del Sur anunció que eliminará las restricciones en la capacidad de generación de carbón y aumentará la utilización de plantas nucleares al 80%. El grupo de trabajo sobre crisis en Oriente Medio del partido afirmó que estas medidas buscan estabilizar el suministro y los precios de energía, ya que la tensión en el estrecho de Hormuz obstaculiza el transporte de petróleo y gas natural a Corea.

Cuatro puntos destacados

Según GF Securities, el sector eléctrico presenta cuatro aspectos destacados.

Primero: desde el diseño estratégico superior hasta la expansión de tokens, la electricidad se convierte en un activo central en la era de la IA. En 2026, el informe de trabajo del gobierno propuso por primera vez la “coordinación de cálculo y electricidad”, elevando el desarrollo conjunto de la electricidad y la computación a una estrategia de infraestructura de nivel nacional. Hasta el 9 de marzo, el consumo semanal global de tokens superó las 15T, con una explosión en la demanda de capacidad de cálculo. Además, gracias a ventajas de costos y mejoras en modelos, se espera que la demanda de tokens en modelos nacionales continúe creciendo, impulsando aún más la demanda global de capacidad de IA.

Segundo: la lógica de aumento de tarifas eléctricas se refuerza, y los activos de servicios públicos se reevaluarán. Tras la publicación del “Aviso sobre la mejora del mecanismo de tarifas de capacidad en generación” en 2026, se perfeccionó aún más el mecanismo de tarifas de capacidad para carbón, gas, almacenamiento por bombeo y almacenamiento independiente en la red. La tensión en Ucrania y Oriente Medio continúa afectando el suministro energético global, con expectativas de aumento en los precios del carbón y gas natural. En un contexto de profundización de la mecanización del mercado eléctrico, el aumento de precios de la energía se trasladará gradualmente a las tarifas eléctricas, elevando el nivel medio de tarifas y mejorando la rentabilidad de los activos eléctricos.

Tercero: encaja en el paradigma de activos “HALO”, ofreciendo defensa extrema y beneficios de transformación y crecimiento. En el mercado A, los activos eléctricos se ajustan perfectamente a la narrativa de “activos pesados y baja obsolescencia”, con derechos de los accionistas respaldados por créditos físicos sólidos y alta resistencia a la volatilidad. Gracias a su inversión en activos pesados y alta utilización de capital, estos activos mantienen un ROE relativamente alto en comparación con el índice A, además de ofrecer una rentabilidad por dividendos significativa. Estas características de alto ROE y altos dividendos permiten una inversión a largo plazo sin necesidad de un timing excesivo, combinando ofensiva cíclica y estabilidad de dividendos, con capacidad para atravesar ciclos económicos.

Cuarto: el valle de valor se revela, con activos eléctricos con capacidades de ofensiva y defensa. Desde la perspectiva de valoración, el PE y PB del índice eléctrico están por debajo de sus medias históricas en comparación con el índice de equipos de red, y la rentabilidad por dividendos del índice eléctrico es significativamente mayor que la del sector de equipos de red, mostrando una mejor relación calidad-precio de los activos. Además, la proporción de fondos de inversión activa en el sector de servicios públicos está en mínimos históricos, con un potencial de recuperación en la asignación de activos.