Bank of Communications International: China's Full-Year Lithium Battery Demand Outlook Positive, Focus on CATL

Báo cáo nghiên cứu của Guotai Junan International cho biết, do ảnh hưởng của mùa thấp điểm thị trường ô tô tháng 2, lượng lắp đặt pin năng lượng tại Trung Quốc giảm, nhưng xuất khẩu vẫn duy trì mức cao. Trong tháng 2, lượng pin năng lượng lắp đặt tại Trung Quốc đạt 26,3GWh, tăng 24,6% so với cùng kỳ và giảm 37,4% so với tháng trước. Xuất khẩu pin Trung Quốc trong tháng 2 là 23,9GWh, tăng 13,2% so với cùng kỳ và giảm 0,9% so với tháng trước, tổng xuất khẩu chiếm 20,6% doanh số tháng đó.

Theo báo cáo, về phía cầu, khi các chính sách trợ cấp đổi xe cũ lấy mới sau Tết được triển khai toàn diện, các mẫu xe mới ra mắt dày đặc từ tháng 4 đến tháng 5, cộng thêm điều chỉnh chính sách hoàn thuế xuất khẩu pin thúc đẩy hiệu ứng “săn xuất khẩu” tạm thời, nhu cầu ngắn hạn được hỗ trợ mạnh mẽ; đồng thời, xung đột địa chính trị ở Trung Đông có thể thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng ở nước ngoài, trong khi các nhà sản xuất Trung Quốc đang mở rộng thị phần toàn cầu nhờ lợi thế về chi phí của dòng pin lithium iron phosphate (LFP).

Báo cáo duy trì dự báo tích cực về nhu cầu pin lithium tại Trung Quốc trong cả năm. Về cổ phiếu, đề xuất tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu có lợi thế về chi phí, rào cản kỹ thuật và mở rộng thị trường quốc tế như Contemporary Amperex Technology Co. Limited (03750).