Mais de 70% dos fundos privados multibilionários com posições totais; estratégia dupla em tecnologia e cíclicos

Fonte: Jornal de Valores de Xangai Autor: Ma Jiayue

Recentemente, o mercado tem mostrado maior volatilidade, mas os gestores de fundos privados estão cada vez mais ativos. Os últimos dados do Private Placement Ranking mostram que, até 6 de março, o índice de alocação de fundos privados em ações subiu para 82,64%, atingindo o nível mais alto em quase 10 semanas. Em termos de escala, os fundos privados de bilhões de yuan estão claramente em destaque. Até 6 de março, mais de 70% dos fundos de bilhões de yuan estavam totalmente investidos (com uma alocação superior a 80%), um aumento de mais de 15 pontos percentuais em relação à semana anterior (27 de fevereiro).

Os dados indicam que, até 6 de março, o índice de alocação de fundos privados em ações subiu para 82,64%, um aumento de 4,02 pontos percentuais em uma semana, retornando acima de 80% após três semanas e atingindo o nível mais alto em quase 10 semanas, refletindo uma mudança positiva nas expectativas do mercado em relação ao futuro próximo.

Em termos de escala, os fundos de destaque estão em forte movimento. Até 6 de março, o índice de alocação de fundos de bilhões de yuan em ações foi de 87,01%. Entre eles, mais de 70,71% dos fundos de bilhões de yuan estavam totalmente investidos (com uma alocação superior a 80%), um aumento expressivo de mais de 15 pontos percentuais em relação à semana anterior; fundos de escala média (50% a 80%) representaram 24,01%. Ou seja, entre os fundos de bilhões de yuan, quase 95% gerenciam uma alocação superior a 50%.

A Starstone Investment, em entrevista ao repórter, analisou que, embora o conflito geopolítico internacional de curto prazo tenha afetado o sentimento do mercado doméstico, a experiência histórica desde 2000 mostra que, após uma redução na disposição ao risco, o desempenho setorial tende a se diversificar, podendo haver oportunidades de sobrevenda no mercado. Além disso, a longo prazo, com a entrada contínua de novos recursos, implementação de políticas domésticas e os efeitos dessas políticas se tornando evidentes, a probabilidade de recuperação de preços e realização de lucros das empresas neste ano aumentará gradualmente, e uma tendência de valorização baseada em lucros pode se desenvolver ainda mais.

Com operações de alta alocação, o efeito de rentabilidade dos fundos privados se intensifica, formando um importante impulso para a entrada de recursos adicionais.

Dados mostram que, até o final de fevereiro de 2026, as 12.270 fundos de investimento em valores mobiliários privados com registros de desempenho tiveram uma rentabilidade média de 6,89%, com o percentil superior de 5% atingindo 23,16%.

Segundo estatísticas, até o final de fevereiro, havia 7.881 fundos de estratégias de ações com registros de desempenho, dos quais 6.657 obtiveram retorno positivo no ano, representando 84,47%, com uma rentabilidade média de 7,78% e um percentil de 24,33%, ambos significativamente acima da média do mercado.

Além disso, em fevereiro deste ano, 193 gestores de fundos privados apresentaram produtos com desempenho recorde, com valor líquido de suas carteiras atingindo novos picos históricos. Entre eles, 118 gestores gerenciam pelo menos 3 produtos e têm quase um ano de histórico de desempenho na Private Placement Ranking. Desses, 26 são de fundos de bilhões de yuan. Em termos de estratégia, há 21 gestores de fundos de ações de bilhões de yuan.

Segundo fontes, com a entrada contínua de novos recursos, os fundos privados estão focados em setores cíclicos e de tecnologia.

O gestor do Panking Investment, Jian Hongfeng, afirmou que o rápido desenvolvimento da indústria de IA continuará sendo uma direção importante de atenção no mercado este ano, especialmente em áreas como capacidade computacional, semicondutores e outras etapas essenciais, além da implementação de diversas aplicações de IA. Ao mesmo tempo, embora metais preciosos exijam atenção à avaliação e desempenho no curto prazo, no contexto de uma ressonância de fatores macroeconômicos, industriais e monetários, esses ativos têm valor de alocação de longo prazo, podendo ser considerados para futuras estratégias de investimento.

(edição: Wen Jing)

Palavras-chave: Fundos Fundos Privados