¡Escasez de suministro combinada con huelgas! ¡Los chips de almacenamiento se disparan! Estos 10 stocks reciben adiciones de posiciones por fondos apalancados superiores a 100 millones de yuanes

Impulsado por la fuerte subida de las acciones estadounidenses relacionadas con el almacenamiento durante la noche, en la apertura del 18 de marzo, el sector de chips de almacenamiento en A-shares subió de manera unidireccional, con Same Tech alcanzando el límite superior, Chengbang Shares, China Electric Port y otros cerrando en máximo, Langke Technology, Shenkeda, Xice Testing subiendo más del 10%, y varias acciones como Buwei Storage y Guoke Micro siguiendo la tendencia al alza.

**　El sindicato de Samsung planea la mayor huelga de la historia**

Según medios, el mayor sindicato de Samsung en Corea, “Sindicato Nacional de Samsung Electronics (NSEU)”, anunció que, debido a la ruptura en las negociaciones salariales, ha iniciado un proceso de votación de diez días, cuyos resultados se anunciarán oficialmente el miércoles de esta semana.

El líder sindical afirmó que, si no se llega a un acuerdo, planean una huelga de 18 días en mayo, lo que podría afectar aproximadamente la mitad de la capacidad de la fábrica de semiconductores en Pyeongtaek, al sur de Seúl.

Expertos del sector señalan que, como el mayor fabricante mundial de chips de almacenamiento, si la línea de producción de Samsung Storage se detiene, la reactivación podría tardar hasta dos meses, con pérdidas que podrían alcanzar miles de millones de dólares. Además, esto agravará los cuellos de botella en el suministro global de semiconductores, restringiendo la oferta en industrias como automotriz, informática y teléfonos inteligentes.

**　La tendencia de aumento de precios continúa consolidándose como “consenso en la industria”**

En paralelo a la huelga, la industria del almacenamiento atraviesa un ciclo de alta prosperidad.

El 17 de marzo, el presidente del grupo SK de Corea, Chey Tae-won, afirmó en la conferencia GTC de Nvidia que, debido a cuellos de botella sistémicos en la producción de chips, es muy probable que la escasez global de memoria continúe hasta 2030.

También anticipó que los precios de chips de almacenamiento como DRAM, NAND y HBM seguirán subiendo, y que esta tendencia podría prolongarse por mucho tiempo.

Instituciones especializadas comparten una visión similar. La firma de investigación CounterPoint Research señala que, a diferencia de ciclos anteriores, incluso si los precios de la memoria aumentan, la demanda no disminuirá, y la escasez de suministro no se resolverá de manera sustancial hasta al menos la segunda mitad de 2027.

“Demanda explosiva y oferta rígida, precios en constante aumento, almacenamiento en un superciclo.” Southwest Securities indica que, con la iteración y actualización inesperada de la tecnología de grandes modelos de IA, el consumo global de tokens se ha disparado, generando una demanda masiva de almacenamiento, procesamiento y recuperación de datos; los principales fabricantes extranjeros están orientando su capacidad limitada hacia productos de alto margen como HBM y DDR5, lo que causa una grave presión en la capacidad de chips de consumo y de bajo nivel, ampliando la brecha entre oferta y demanda; tras un ciclo anterior de sobrecapacidad y excesivo gasto en capital, en este ciclo las expansiones de capacidad son más cautelosas.

China Galaxy Securities también considera que este momento marca un nuevo comienzo en el próximo ciclo del mercado de chips de almacenamiento, con el crecimiento acelerado de la demanda de servidores de IA y la sustitución doméstica, lo que presenta oportunidades de inversión en empresas relacionadas de la cadena de almacenamiento nacional.

**　Los inversores institucionales están comprando varias acciones conceptuales**

Según la plataforma Tongfang Wealth, actualmente en el mercado A-shares hay cerca de cien acciones relacionadas con chips de almacenamiento, con un valor total de mercado superior a 4.7 billones de yuanes. Entre las principales, SMIC, North Huachuang, Huahong Company, GigaDevice, y SMIC Micro lideran en valor de mercado, mientras que Shen Nan Circuit, Buwei Storage y Jiangbolong superan los 100 mil millones de yuanes.

En cuanto a rendimiento, desde principios de año, el sector de chips de almacenamiento ha visto duplicar su valor en acciones como Buwei Storage y Puran Shares, y otras como Kexiang Shares, Guoke Micro y Jintaiyang han subido más del 70% en ese período.

Desde la perspectiva del capital, datos de Choice de Tongfang muestran que desde marzo, 28 acciones relacionadas con chips de almacenamiento han recibido más de 10 millones de yuanes en compras por parte de inversores institucionales, destacando Buwei Storage con una compra neta de 2.012 mil millones de yuanes, Demingli con 1.426 mil millones, Jiangbolong con 622 millones, y Huahong Company, GigaDevice y Beijing Junzheng con compras netas entre 200 y 500 millones de yuanes.

(Artículo original: Centro de Investigación de Tongfang Wealth)